光伏國內(nèi)外需求韌性超預(yù)期，近期調(diào)整后估值回落迎來布局時點，供給瓶頸解除后需求有超預(yù)期可能，優(yōu)選業(yè)績有望保持較高增速的標(biāo)的以應(yīng)對產(chǎn)能周期的挑戰(zhàn)，HJT、TOPCon 等電池新技術(shù)全面推進(jìn)；風(fēng)電景氣拐點提前，海上風(fēng)電需求或加速兌現(xiàn)，零部件供應(yīng)鏈或階段性偏緊。新能源汽車全球景氣度持續(xù)向上，銷量數(shù)據(jù)亮眼，國內(nèi)電池與材料企業(yè)加速導(dǎo)入全球供應(yīng)鏈，部分環(huán)節(jié)供需有望改善，電芯、隔膜等環(huán)節(jié)競爭格局較優(yōu)，新技術(shù)推動產(chǎn)業(yè)鏈升級。新型電力系統(tǒng)加快構(gòu)建，電網(wǎng)投資結(jié)構(gòu)預(yù)計將進(jìn)一步向特高壓、智能化等領(lǐng)域傾斜，各環(huán)節(jié)龍頭企業(yè)有望顯著受益。維持行業(yè)強(qiáng)于大市評級。
本周板塊行情：本周電力設(shè)備和新能源板塊下跌0.15%，其中鋰電池指數(shù)上漲0.92%，新能源汽車指數(shù)上漲0.13%，光伏板塊下跌2.98%，核電板塊下跌3.52%，工控自動化下跌3.68%，深度*行業(yè)*社會服務(wù)行業(yè)周報：免稅發(fā)展熱度不減 恢復(fù)預(yù)期邊際向好深度*行業(yè)*社會服務(wù)行業(yè)周報：免稅發(fā)展熱度不減 恢復(fù)預(yù)期邊際向好發(fā)電設(shè)備下跌5.04%，風(fēng)電板塊下跌6.39%。
本周行業(yè)重點信息：新能源汽車：工信部等部署引導(dǎo)鋰鹽價格理性回歸。Argonne 實驗室：2 月美國新能源汽車銷量59,554 輛，同比增長68.9%，新能源汽車滲透率5.66%。三星投建全球首條固態(tài)電池試點生產(chǎn)線。特斯拉Model Y 標(biāo)準(zhǔn)版漲價約1.51 萬元，此次漲價為特斯拉本月第三次漲價。新能源發(fā)電：南方電網(wǎng)：到2030 年，推動南方五省區(qū)風(fēng)光裝機(jī)達(dá)到2.5 億千瓦以上。財政部：穩(wěn)步有序推進(jìn)碳達(dá)峰碳中和；推動解決可再生能源發(fā)電補貼資金缺口。
本周公司重點信息：2021 年年報：福斯特（盈利21.97 億元，同比增長40.35%；扣非盈利21.40 億元，同比增長40.67%）、大全能源（盈利57.24億元，同比增長448.56%；扣非盈利57.07 億元，同比增長447.79%）、中偉股份（盈利9.39 億元，同比增長123.48%；扣非盈利7.69 億元，同比增長121.57%）。2021 年業(yè)績快報：贛鋒鋰業(yè)（預(yù)計盈利51.75 億元，同比增長405.03%）、恩捷股份（預(yù)計盈利27.18 億元，同比增長143.60%）。
2021 年經(jīng)營簡報：國電南瑞（預(yù)計盈利56.42 億元，同比增長16.29%）。
隆基股份：擬在蒙蘇經(jīng)開區(qū)投建年產(chǎn)20GW單晶硅棒和切片項目、30GW高效單晶電池項目及5GW高效光伏組件項目。晶科能源：擬在上饒市廣信區(qū)投建24GW高效光伏組件和10 萬噸光伏組件鋁型材項目；擬在西寧經(jīng)開區(qū)所轄南川工業(yè)園區(qū)內(nèi)規(guī)劃投建30GW 單晶拉棒光伏產(chǎn)業(yè)項目。上機(jī)數(shù)控： 2022 年3 月至2025 年3 月，上饒弘業(yè)、上饒捷泰將總計向公司及子公司采購單晶硅片6.48 億片，預(yù)計金額43.42 億元。天順風(fēng)能：①運達(dá)股份在濮陽天順風(fēng)電裝備制造產(chǎn)業(yè)園三期投建年產(chǎn)能不低于1GW的主機(jī)生產(chǎn)線；②獲600MW湖北省新能源項目建設(shè)指標(biāo)。特變電工：控股子公司新特能源擬首次公開發(fā)行A 股股票不超過3.00 億股投建20 萬噸多晶硅產(chǎn)能（電子級）。欣旺達(dá)：子公司欣旺達(dá)汽車電池擬設(shè)立什邡欣旺達(dá)新能源有限公司建設(shè)20GWh 動力電池及儲能電池生產(chǎn)基地。天齊鋰業(yè)： 1-2 月鋰精礦產(chǎn)量同比增長約39%，銷量同比增長約56%。億緯鋰能：
被選定為博世的供應(yīng)商，為博世提供鋰離子動力電池，用于全球市場電動汽車的輔助應(yīng)用。杉杉股份：籌劃境外發(fā)行GDR 并在瑞士證券交易所上市。國軒高科：籌劃境外發(fā)行GDR 并在瑞士證券交易所上市。
風(fēng)險提示：原材料價格波動；價格競爭超預(yù)期；投資增速下滑；政策不達(dá)預(yù)期；國際貿(mào)易摩擦風(fēng)險；新冠疫情影響超預(yù)期。