A股在上周演繹深V反彈，前半周在疫情影響下急速下跌，逼近3000點(diǎn)關(guān)口。后半周在政策強(qiáng)力維穩(wěn)力度下，A股與港股均出現(xiàn)報(bào)復(fù)性反彈。
2022年至今，股市的急劇下挫也是讓基金凈值出現(xiàn)波動(dòng)。在某百億私募進(jìn)行的持倉(cāng)客戶線上交流會(huì)上，也是收到不少投資者的吐槽，原對(duì)此，該百億私募表示，“最近全市場(chǎng)都回撤挺大，公司近期美股組合表現(xiàn)出現(xiàn)了一定回撤，主要還是受前期中概股急跌的影響，不過(guò)公司中概股的占比也已經(jīng)下降，美股組整體還好。”
上市公司年報(bào)的相繼披露，也是讓私募重倉(cāng)股陸續(xù)浮出水面，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至3月18日，22家百億證券私募旗下產(chǎn)品出現(xiàn)在32家已披露年報(bào)的上市公司前十大流通股名單，合計(jì)持股市值超過(guò)85.44億元。從持股變化情況來(lái)看，新進(jìn)上市公司14家，減持上市公司3家，增持上市公司2家。
從百億私募重倉(cāng)股所屬行業(yè)分布來(lái)看，截至已披露的數(shù)據(jù)，醫(yī)藥生物與基礎(chǔ)化工個(gè)股數(shù)量最多，均為6家。
百億私募數(shù)量維持116家不變，期貨、債券私募正收益
持續(xù)低迷的市場(chǎng)讓資金募集變得較為困難，與2021年相比，2022年的爆款基金并不多。增量資金的放緩，業(yè)績(jī)的下滑，也對(duì)私募的管理規(guī)模造成沖擊，不過(guò)截至3月20日統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，百億私募數(shù)據(jù)依舊維持116家不變。
從百億私募業(yè)績(jī)來(lái)看，年內(nèi)平均收益為-8.78%，僅有千象資產(chǎn)、洛書投資、黑翼資產(chǎn)、展弘投資、玖瀛資產(chǎn)、橋水(中國(guó))投資、思勰投資、明毅基金等8家百億私募今年取得正收益，且多為管理期貨或債券策略私募，CTA基金更是普遍取得不錯(cuò)收益。
這是由于CTA策略投資于商品期貨，與股票、債券以及其他類型的對(duì)沖基金相關(guān)性較低，可以分散整體投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，CTA策略擁有多元化組合和搭配，可有效降低市場(chǎng)環(huán)境造成策略失靈的風(fēng)險(xiǎn)。CTA策略也是應(yīng)對(duì)牛市的一大利器，從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，無(wú)論在2008年次貸危機(jī)，2015年A股股災(zāi)，還是2020新冠肺炎疫情期間，與俄烏沖突贏下的2022年來(lái)說(shuō)，均有良好表現(xiàn)。
利用CTA策略抗風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)，也有百億量化私募在當(dāng)下市場(chǎng)積極籌備發(fā)行“CTA+量化選股”的新產(chǎn)品。對(duì)于這類產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，既完整保留了CTA的收益與抗風(fēng)險(xiǎn)能力，又可以利用量化選股抓住股市未來(lái)慢牛長(zhǎng)牛的預(yù)期，在資產(chǎn)配置上達(dá)到1+1＞2的效果。
不止量化CTA，股票多頭也是瞄準(zhǔn)股市大跌之后的低位入場(chǎng)機(jī)會(huì)。包括聚鳴投資、正圓投資、中歐瑞博等在內(nèi)的百億私募，近期也均有新產(chǎn)品發(fā)行計(jì)劃。
重倉(cāng)股市值超85億元，百億私募青睞醫(yī)藥、化工
百億的重倉(cāng)股向來(lái)受到投資者的關(guān)注，私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至3月18日披露的數(shù)據(jù)，有22家百億私募的重倉(cāng)股信息得以曝光，出現(xiàn)在32家上市公司的前十大流通股東，持股市值超過(guò)85億元，集中分布在電力設(shè)備、電子、國(guó)防軍工、房地產(chǎn)、食品飲料等18個(gè)申萬(wàn)行業(yè)。
百億私募持股數(shù)量最多的行業(yè)是醫(yī)藥生物與基礎(chǔ)化工，持股數(shù)量均為6只。其中百億私募持有的醫(yī)藥生物個(gè)股包括國(guó)藥股份、康緣藥業(yè)、*ST華塑、百誠(chéng)醫(yī)藥、惠泰醫(yī)療、正海生物等。百億私募持有的6只基礎(chǔ)化工股包括百川股份、凱美特氣、利安隆、上海天洋、萬(wàn)華化學(xué)、中泰化學(xué)等。
另從百億私募重倉(cāng)股的重合度來(lái)看，國(guó)藥股份、金博股份、康緣藥業(yè)、特銳德同時(shí)獲兩家私募重倉(cāng)。以特銳德為例，百億私募玄元投資與少數(shù)派投資同時(shí)持有該股，其中“玄元科新59號(hào)”與“少數(shù)派萬(wàn)象更新6號(hào)”與上期相比持股數(shù)量不變，玄元科新157號(hào)則新進(jìn)買入422.80萬(wàn)股，均進(jìn)入前十大流通股東。
同樣在重倉(cāng)股上“撞車”的還有康緣藥業(yè)，同時(shí)獲百億私募高毅資產(chǎn)與銀葉投資持有，持股市值分別為5616.5萬(wàn)元與2854.9萬(wàn)元。康緣藥業(yè)也是百億私募重倉(cāng)股中四季度以來(lái)漲幅居前的個(gè)股，去年四季度以來(lái)截至3月18日的漲幅高達(dá)41.62%。除了持有康緣藥業(yè)，高毅資產(chǎn)還新進(jìn)萬(wàn)華化學(xué)、惠泰醫(yī)療，繼續(xù)持有利安隆。
除此之外，還有寬遠(yuǎn)資產(chǎn)、上汽頎臻(上海)資產(chǎn)均重倉(cāng)國(guó)藥股份，阿巴馬資產(chǎn)、磐澤資產(chǎn)同時(shí)重倉(cāng)金博股份。
景林資產(chǎn)重倉(cāng)股包括涪陵榨菜、招商積余等，除了A股持倉(cāng)，景林資產(chǎn)在2月11日還向美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)提交了去年四季度末的美股持倉(cāng)情況。私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年四季度末，景林資產(chǎn)美股持倉(cāng)市值為26.96億美元，第一大重倉(cāng)股為有“東南亞小騰訊”之稱的SEA LTD，期末持股市值為4.90億美元，折合人民幣約為31.09億元。
從持倉(cāng)變動(dòng)來(lái)看，景林資產(chǎn)在美股逆勢(shì)抄底了中概互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，以及新能源個(gè)股，與此同時(shí)，景林資產(chǎn)還果斷清倉(cāng)了教育股。私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在景林資產(chǎn)持倉(cāng)市值過(guò)億美元的美股包括SEA LTD、META、谷歌、網(wǎng)易、貝殼、中通快遞、拼多多，其中中概股占比較大。
另從百億的32只重倉(cāng)股的業(yè)績(jī)來(lái)看，截至3月18日，去年四季度以來(lái)，百億私募重倉(cāng)股平均漲幅為-3.52%，雖然不乏中航重機(jī)、康緣藥業(yè)、北清環(huán)能等漲幅超30%的個(gè)股，也有回盛生物、方邦股份、長(zhǎng)城科技、惠泰醫(yī)療等重倉(cāng)股跌幅超30%。
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