結(jié)合最新交易情緒跟蹤，底部信號(hào)顯現(xiàn)，情緒邊際回暖，交易結(jié)構(gòu)偏向醫(yī)藥與金融。一方面，大幅調(diào)整之下，情緒指標(biāo)繼續(xù)探底，新高個(gè)股數(shù)、MACD 強(qiáng)勢(shì)股等趨勢(shì)占優(yōu)指標(biāo)均降至歷史低位，底部信號(hào)顯現(xiàn)；另一方面，加息靴子落地，外資流出有所收窄，杠桿情緒近期也已連續(xù)3 周修復(fù)上行，資金情緒釋放一定的邊際改善信號(hào)。成交結(jié)構(gòu)上，交易集中度有所抬升，上游（黃金、銅、鋁、鉛鋅）與機(jī)械設(shè)備（能源及重型設(shè)備）成交占比回落居多，交易重心回歸醫(yī)藥與金融，化學(xué)制劑、證券、中藥、體外診斷等成交占比回升。
1、交易結(jié)構(gòu)跟蹤
1）漲跌分化水平：近一周日均漲跌幅中樞有所回落，二八分化有所上行。其中近5 日、20 日、60 日個(gè)股日均漲跌幅中位數(shù)分別為-0.24%、-0.28%和-0.17%；二八收益分化有所上升，升至22.35%，二八成交分化程度有所上升，升至27。
2）交易集中度：個(gè)股交易集中度有所回升，前1%、前5%和前10%個(gè)股成交占比分別環(huán)比變動(dòng)1.1%、1.58%和1.32%，所處歷史分位數(shù)分別達(dá)到79.7%、84.1%和84.7%。行業(yè)交易集中度整體有所回升，其中前1%、前5%和前10%行業(yè)成交占比分別環(huán)比變動(dòng)0.24%、0.32%和0.04%，恒玄科技(688608)：產(chǎn)品持續(xù)迭代提份額 平臺(tái)化初步成功恒玄科技(688608)：產(chǎn)品持續(xù)迭代提份額 平臺(tái)化初步成功所處歷史分位數(shù)分別達(dá)到1.5%、11.8%和13.9%。
3）交易分化水平：個(gè)股交易分化水平有所回落，前1%、前5%和前10%個(gè)股交易分化系數(shù)分別環(huán)比變動(dòng)-1.36%、-0.37%和0.18%，所處歷史分位數(shù)分別達(dá)到91.4%、83.3%和76.1%。行業(yè)交易分化水平有所回升，前1%、前5%和前10%行業(yè)交易分化系數(shù)分別環(huán)比變動(dòng)2.46%、1.52%和0.73%，所處歷史分位數(shù)分別達(dá)到64.5%、70.5%和72.5%。
2、市場(chǎng)情緒跟蹤
1）全A 漲跌停比值10 日均線(xiàn)回落至2.09，全A 換手率回升至7.26%。2）VIX 指數(shù)環(huán)比回落6.88，回落至23.87。3）全A 新高個(gè)股數(shù)目環(huán)比回落、新低個(gè)股數(shù)目環(huán)比回升：60 日新高個(gè)股數(shù)量10 日均線(xiàn)回落至73，60 日新低個(gè)股數(shù)量10 日均線(xiàn)回升至944；歷史新高個(gè)股數(shù)量10 日均線(xiàn)回落至6，歷史新低個(gè)股數(shù)量10 日均線(xiàn)回升至144。4）趨勢(shì)占優(yōu)個(gè)股數(shù)目回落。其中60日均線(xiàn)以上個(gè)股數(shù)目占比環(huán)比回落至20.49%，近1 月創(chuàng)歷史新高個(gè)股數(shù)目回升至66。5）全A 市場(chǎng)MACD 強(qiáng)勢(shì)股占比回落至9.23%，弱勢(shì)股占比回升至64.06%。6）全A 杠桿資金情緒回升至25.7%。7）外資交易盤(pán)凈流出MA30 下降至13.47 億元。
3、微觀流動(dòng)性跟蹤
1）貨幣松緊：貨幣凈投放1900 億元，短期利率上行，各期Shibor 整體有所回升，國(guó)債利率有所回升，各期信用利差有所回落，人民幣有所貶值。
2）資金供給：偏股基金新發(fā)規(guī)模約26.56 億元，ETF 份額環(huán)比減少30.96 億份，北上資金凈流出166.92 億元，融資余額環(huán)比減少215.87 億元。
3）資金需求：IPO 新增11 家，首發(fā)融資規(guī)模197.83 億元，產(chǎn)業(yè)資本減持規(guī)模約26.26 億元，定增募集金額合計(jì)2 億元。此外，本周解禁壓力環(huán)比回升，解禁規(guī)模約2157.09 億元。
風(fēng)險(xiǎn)提示：1、海外市場(chǎng)波動(dòng)加劇；2、宏觀經(jīng)濟(jì)超預(yù)期波動(dòng)；3、統(tǒng)計(jì)模型存在一定誤差。