瑞銀：維持騰訊控股$00700.HK 【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由460港元降至450港元
瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱，維持騰訊控股“買入”評(píng)級(jí)，下調(diào)2022/23年收入預(yù)測(cè)0.8%/1.9%(同比增長(zhǎng)8.4%/14%)，同期調(diào)整EBIT預(yù)測(cè)下調(diào)0.5%/0.7%，以反映成本節(jié)省，目標(biāo)價(jià)由460港元降至450港元。
瑞銀指出，公司收入及盈利增長(zhǎng)仍需時(shí)間復(fù)蘇。雖然游戲?qū)徟?月恢復(fù)，但不預(yù)期公司增長(zhǎng)復(fù)蘇加快，相關(guān)游戲變現(xiàn)及確認(rèn)收入會(huì)滯后，此外國(guó)內(nèi)游戲收入可見上升空間有限，短影片廣告變現(xiàn)步伐放緩，市場(chǎng)高估其金融科技及企業(yè)服務(wù)增長(zhǎng)。
交銀國(guó)際：維持京東集團(tuán)$09618.HK 【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由388港元降至354港元
交銀國(guó)際發(fā)研報(bào)指，該行預(yù)計(jì)1季度京東收入同比增16%至2357億元，對(duì)比市場(chǎng)預(yù)期的2376億元；利潤(rùn)為23億元，同比下降43%，對(duì)比市場(chǎng)預(yù)期的28億元。收入和利潤(rùn)分別較交銀此前的預(yù)期下調(diào)2.9%和41%，主要考慮疫情管控措施、物流中斷對(duì)零售業(yè)務(wù)的沖擊。
若疫情及時(shí)得到控制，交銀預(yù)計(jì)下半年收入恢復(fù)~20%增長(zhǎng)，公司利潤(rùn)率在下半年同比改善，全年利潤(rùn)率和21年持平。目標(biāo)價(jià)從388港元下調(diào)至354港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。
國(guó)泰君安：維持招商銀行$03968.HK 【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)83.36港元
國(guó)泰君安(香港)發(fā)布研究報(bào)告稱，維持招商銀行(03968)“買入”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)2022-24財(cái)年每股盈利為5.253元/6.044元/6.913元人民幣(同比增13.9%/15.1%/14.4%)，目標(biāo)價(jià)83.36港元。作為中國(guó)內(nèi)地最大股份制商業(yè)銀行，招商銀行具有良好的管理結(jié)構(gòu)框架，治理規(guī)范。經(jīng)營(yíng)與業(yè)績(jī)將不會(huì)因高管個(gè)人職務(wù)變動(dòng)而發(fā)生大的改變，認(rèn)為此事件將不會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生重大影響。
高盛：維持李寧$02331.HK 【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)96港元
高盛發(fā)布研究報(bào)告稱，維持李寧“買入”評(píng)級(jí)，并列入“確信買入”名單，目標(biāo)價(jià)96港元。今年首季整個(gè)平臺(tái)零售流水同比取得20%至30%高段增長(zhǎng)，符合集團(tuán)指引，但略低于該行預(yù)測(cè)。該行認(rèn)為可能是由于首季線上銷售增長(zhǎng)較慢，管理層仍維持銷售指引。
報(bào)告中稱，展望第二季，該行預(yù)期李寧次季零售銷售放緩，同比下跌5%，相信基于集團(tuán)強(qiáng)勁的品牌勢(shì)頭、精簡(jiǎn)的庫(kù)存水平和靈活的營(yíng)業(yè)費(fèi)用結(jié)構(gòu)，利潤(rùn)應(yīng)是該行在內(nèi)地運(yùn)動(dòng)服覆蓋范圍中最具彈性的公司。期內(nèi)李寧電子商務(wù)虛擬店鋪業(yè)務(wù)取得30%中段增長(zhǎng)；于中國(guó)，李寧銷售點(diǎn)數(shù)量(不包括李寧YOUNG)凈減63個(gè)，李寧YOUNG銷售點(diǎn)數(shù)量?jī)魷p67個(gè)。
Rosenblatt：首予推特$TWTR 【中性】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為48美元
Rosenblatt分析師Barton Crockett表示，特斯拉CEO馬斯克對(duì)推特的收購(gòu)要約以目前的形式不太可能成功，每股54.20美元的現(xiàn)金收購(gòu)價(jià)并不屬于“溢價(jià)”；馬斯克的做法可能會(huì)令推特董事會(huì)“反感”，如果他想要成功收購(gòu)?fù)铺兀赡苄枰M(jìn)行調(diào)整。
分析師補(bǔ)充稱，推特董事會(huì)于去年11月任命Parag Agrawal為現(xiàn)任首席執(zhí)行官，他們很可能會(huì)繼續(xù)相信他帶領(lǐng)公司扭虧為盈的計(jì)劃。分析師指出，Parag Agrawal或許會(huì)受到華爾街的歡迎，因?yàn)樗麕椭?strong>推特改善了產(chǎn)品，例如推出了“單點(diǎn)登錄方案”、將注冊(cè)率和重新激活率分別提高了35%和25%。另外，在他的帶領(lǐng)下，推特在2021年第四季度可變現(xiàn)的每日活躍用戶(mDAU)增長(zhǎng)了13%。
大摩：內(nèi)地物管股業(yè)績(jī)符合預(yù)期，現(xiàn)時(shí)估值吸引
摩根士丹利發(fā)表報(bào)告指，內(nèi)地物管股去年業(yè)績(jī)大致符合預(yù)期，平均收入按年增長(zhǎng)54%、盈利升60%，毛利率則按年下跌0.4個(gè)百分點(diǎn)至28.2%。由于物業(yè)市場(chǎng)不明朗、市場(chǎng)對(duì)發(fā)展商流動(dòng)性憂慮持續(xù)及疫情影響，大部分物管企業(yè)對(duì)中期前景的語(yǔ)調(diào)更為溫和。
該行表示，物管行業(yè)現(xiàn)時(shí)的估值吸引，相當(dāng)于明年預(yù)測(cè)市盈率10.3倍，且2021年至2024年的盈利年均復(fù)合增長(zhǎng)率料有25%。不過(guò)，因房地產(chǎn)市場(chǎng)復(fù)蘇較預(yù)期慢，加上投資者的風(fēng)險(xiǎn)胃納低，大摩偏好盈利能見度高的高質(zhì)素的股份，行業(yè)首選華潤(rùn)萬(wàn)象生活、中海物業(yè) 、保利物業(yè)及旭輝永升。