美東時(shí)間3月16日，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)后宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，符合市場預(yù)期。美股起初小幅下跌最終收漲。
聯(lián)邦公開市場委員會(huì)（FOMC)決議聲明顯示，委員會(huì)投票決定把聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)為0.25%-0.50%。資產(chǎn)負(fù)債表方面，鮑威爾稱，美聯(lián)儲(chǔ)最快可能會(huì)在5月宣布調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表。
點(diǎn)陣圖（即政策利率預(yù)測）方面，本次美聯(lián)儲(chǔ)官員們的加息預(yù)測比去年12月（上次發(fā)布的）更為激進(jìn)。 16名提供預(yù)期的官員都預(yù)計(jì)今年利率將超過1.25%（以加息25個(gè)基點(diǎn)/次算，超93%的官員預(yù)計(jì)今年還將加息至少4次）；15人預(yù)計(jì)今年利率將超過1.50%，12人預(yù)計(jì)今年利率將超過1.75%；7人預(yù)計(jì)今年利率將超過2.00%。
來源：美聯(lián)儲(chǔ)官網(wǎng)公開文件
本次為美聯(lián)儲(chǔ)自2018年12月以來首次加息，那么在加息環(huán)境下，有哪些ETF有望從中獲益呢？
ETFTrends.com首席執(zhí)行官(CEO)Tom Lydon和FolioBeyond首席策略師Dean Smith兩人各看好三只ETF（總計(jì)6只），以下為匯總列表：
行情來源：華盛證券
ETFTrends.com首席執(zhí)行官Tom Lydon推薦關(guān)注的ETF是 $KRE、$HYG，以及$PDBC；這些ETF主要涉及銀行、高收益?zhèn)痛笞谏唐愤@些板塊。
1、區(qū)域銀行指數(shù)ETF-SPDR$KRE
Lydon認(rèn)為，“區(qū)域性銀行比大型銀行更能從加息中獲益，因?yàn)樗麄兿蚩蛻?貸款人收取的利率也在上升。區(qū)域性銀行的大部分收入主要來自于貸款，而大型銀行的收入更多樣化——分散在其他領(lǐng)域如股票交易和其他金融服務(wù)。”
行情來源：華盛證券
2、美國高收益?zhèn)鵈TF-iShares$HYG
Lydon表示，“隨著（美聯(lián)儲(chǔ)）激進(jìn)加息的威脅減弱，高收益?zhèn)奈λ查g增強(qiáng)。很多人預(yù)計(jì)2022年及以后會(huì)有多次加息，以抗擊通脹，但考慮到最近的事件，華爾街就不那么擔(dān)心了。”
”有超過7萬億美元的貨幣市場賬戶和超過15萬億美元的銀行賬戶幾乎沒有收到任何收益。較小和不太頻繁的加息可能會(huì)使得這些投資者有信心把這些資金的一部分轉(zhuǎn)移到更高收益率的工具上。”
行情來源：華盛證券
3、大宗商品最優(yōu)化收益基金-PowerShares$PDBC
Lydon建議投資者考慮的最后一只ETF是PDBC。該基金投資于全球交易量最大的14種商品，范圍包括貴金屬、能源和農(nóng)業(yè)。該基金今年以來上漲近18%。
行情來源：華盛證券
FolioBeyond首席策略師Dean Smith推薦關(guān)注的ETF是RISR、IVOL以及INFL，這些ETF涉及利率上升、利率波動(dòng)和通脹對(duì)沖相關(guān)機(jī)會(huì)以及能從通脹中受益的行業(yè)/公司機(jī)會(huì)。
4、FolioBeyond Rising Rates ETF$RISR
該基金主要投資于只收取利息的抵押貸款支持證券和美國國債。
Smith表示，雖然不能保證業(yè)績，但RISR的久期項(xiàng)為-10，這意味著在利率每提高1%的情況下，RISR的[凈資產(chǎn)價(jià)值]就會(huì)增加約10%。“據(jù)我們所知，沒有其他ETF對(duì)中期和長期利率有如此直接、可衡量的敞口。”
行情來源：華盛證券
5、Quadratic Interest Rate Volatility and Inflation Hedge ETF$IVOL
IVOL基金主要投資于美國通脹保值債券（TIPS）。
Smith表示，“IVOL從較高的市場波動(dòng)中獲益，不過它與利率變動(dòng)的相關(guān)性是不確定的。隨著時(shí)間的推移，通脹保值債券作為一種實(shí)際的通脹對(duì)沖工具，表現(xiàn)好壞參半，且它們的久期項(xiàng)還是正的，即隨著利率的上升它們的價(jià)值往往會(huì)下降。此外，IVOL購買期權(quán)，由基金支付溢價(jià)。這往往會(huì)減少TIPs持有量所產(chǎn)生的可用收益。”
行情來源：華盛證券
6、Horizon Kinetics Inflation Beneficiaries ETF$INFL
該基金投資于能源、大宗商品和金融服務(wù)領(lǐng)域的公司，換言之，即投資于有望從通脹中獲益的行業(yè)或公司。
Smith指出，“它投資于股票，而不是債券或者利率對(duì)沖（工具），總體上對(duì)股市有很大的貝塔風(fēng)險(xiǎn)敞口，如果更高的利率導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化，從而對(duì)股市產(chǎn)生不利影響，它的價(jià)值可能會(huì)下降。”
行情來源：華盛證券