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美聯儲加息已定!哪些ETF有望從加息環境中受益?
時間:2022-03-17 16:18:43  來源:美聯儲官網公開文件  
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美東時間3月16日,美聯儲會后宣布加息25個基點,符合市場預期。美股起初小幅下跌最終收漲。

聯邦公開市場委員會(FOMC)決議聲明顯示,委員會投票決定把聯邦基金利率目標區間上調為0.25%-0.50%。資產負債表方面,鮑威爾稱,美聯儲最快可能會在5月宣布調整資產負債表。

點陣圖(即政策利率預測)方面,本次美聯儲官員們的加息預測比去年12月(上次發布的)更為激進。 16名提供預期的官員都預計今年利率將超過1.25%(以加息25個基點/次算,超93%的官員預計今年還將加息至少4次);15人預計今年利率將超過1.50%,12人預計今年利率將超過1.75%;7人預計今年利率將超過2.00%。

來源:美聯儲官網公開文件

本次為美聯儲自2018年12月以來首次加息,那么在加息環境下,有哪些ETF有望從中獲益呢?

ETFTrends.com首席執行官(CEO)Tom Lydon和FolioBeyond首席策略師Dean Smith兩人各看好三只ETF(總計6只),以下為匯總列表:

行情來源:華盛證券

ETFTrends.com首席執行官Tom Lydon推薦關注的ETF是 $KRE$HYG,以及$PDBC;這些ETF主要涉及銀行、高收益債和大宗商品這些板塊。

1、區域銀行指數ETF-SPDR$KRE

Lydon認為,“區域性銀行比大型銀行更能從加息中獲益,因為他們向客戶/貸款人收取的利率也在上升。區域性銀行的大部分收入主要來自于貸款,而大型銀行的收入更多樣化——分散在其他領域如股票交易和其他金融服務。”

行情來源:華盛證券

2、美國高收益債ETF-iShares$HYG

Lydon表示,“隨著(美聯儲)激進加息的威脅減弱,高收益債券的吸引力瞬間增強。很多人預計2022年及以后會有多次加息,以抗擊通脹,但考慮到最近的事件,華爾街就不那么擔心了。”

”有超過7萬億美元的貨幣市場賬戶和超過15萬億美元的銀行賬戶幾乎沒有收到任何收益。較小和不太頻繁的加息可能會使得這些投資者有信心把這些資金的一部分轉移到更高收益率的工具上。”

行情來源:華盛證券

3、大宗商品最優化收益基金-PowerShares$PDBC

Lydon建議投資者考慮的最后一只ETF是PDBC。該基金投資于全球交易量最大的14種商品,范圍包括貴金屬、能源和農業。該基金今年以來上漲近18%。

行情來源:華盛證券

FolioBeyond首席策略師Dean Smith推薦關注的ETF是RISR、IVOL以及INFL,這些ETF涉及利率上升、利率波動和通脹對沖相關機會以及能從通脹中受益的行業/公司機會。

4、FolioBeyond Rising Rates ETF$RISR

該基金主要投資于只收取利息的抵押貸款支持證券和美國國債。

Smith表示,雖然不能保證業績,但RISR的久期項為-10,這意味著在利率每提高1%的情況下,RISR的[凈資產價值]就會增加約10%。“據我們所知,沒有其他ETF對中期和長期利率有如此直接、可衡量的敞口。”

行情來源:華盛證券

5、Quadratic Interest Rate Volatility and Inflation Hedge ETF$IVOL

IVOL基金主要投資于美國通脹保值債券(TIPS)。

Smith表示,“IVOL從較高的市場波動中獲益,不過它與利率變動的相關性是不確定的。隨著時間的推移,通脹保值債券作為一種實際的通脹對沖工具,表現好壞參半,且它們的久期項還是正的,即隨著利率的上升它們的價值往往會下降。此外,IVOL購買期權,由基金支付溢價。這往往會減少TIPs持有量所產生的可用收益。”

行情來源:華盛證券

6、Horizon Kinetics Inflation Beneficiaries ETF$INFL

該基金投資于能源、大宗商品和金融服務領域的公司,換言之,即投資于有望從通脹中獲益的行業或公司。

Smith指出,“它投資于股票,而不是債券或者利率對沖(工具),總體上對股市有很大的貝塔風險敞口,如果更高的利率導致經濟環境惡化,從而對股市產生不利影響,它的價值可能會下降。”

行情來源:華盛證券

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