4月7日開盤，水泥股急速拉升，領漲兩市。四川金項、寧波富達等多股漲停。
消息面上，據中國水泥網行情數據顯示，近日陜西關中西安、渭南、銅川、咸陽等多地一些主要廠家通知大幅上調水泥價格60元/噸。目前當地企業庫存普遍不高，加之原材料價格不斷上漲，水泥生產成本走高。
百瑞贏認為：水泥作為基建當中廣泛運用的基礎材料之一，在2022年以穩為主的大前提下，基建大幅開工建設將引導水泥需求上行。但是油價高企以及疫情、環保等多種因素影響，水泥產能受限，運輸成本加大。所以水泥價格出現上漲，尤其是二季度各地具體措施充分落地后，水泥價格有望保持進一步上行。
百瑞贏還注意到作為水泥行業的絕對龍頭海螺水泥此前公布了2021年的分紅方案，擬每股分紅2.38元，按照截至2021年12月31日止的總股本計算，共計分紅約126.12億。創下歷年分紅最高！雖然凈利潤同比下滑了5.38%，但是仍然豪氣分紅創新高。
天風證券認為：過去十年年初至旺季結束（5.30）水泥指數最大漲幅的平均值為35.3%，21年最低為14.5%，22年初至今水泥指數最大漲幅僅10%，我們認為當前政策環境較21年更為有利，后續上漲空間仍存，政府工作報告中提到2022年GDP增長5.5%的目標，穩增長信心進一步增強，水泥有望受益。我們判斷全年需求端仍有韌性，22Q1或是行業低點，Q2起隨著煤價影響同比減弱+漲價開啟，業績或迎來逐季改善。
銀河證券認為，隨著春季開工的啟動，水泥旺季即將到來，需求端支撐水泥價格高位。當前雖處于行業淡季，但熟料價格已完成三輪上調。預計后續進入行業傳統旺季，水泥價格仍有上漲空間，水泥企業利潤水平將進一步提升。
（作者：魏濟壽 執業編號： A0840618120001）
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