美國(guó)股市這近兩月的反彈確實(shí)亮眼，標(biāo)普500指數(shù)較6月低點(diǎn)已經(jīng)反彈了近18%，一度進(jìn)入“技術(shù)性牛市”。但是這波反彈讓華爾街分析師跟投資者競(jìng)相質(zhì)疑：2022年的美股的下跌是否就此宣告結(jié)束？
知名投行大摩跟小摩的觀點(diǎn)在這個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)也是截然相反：
(資料圖片僅供參考)
摩根士丹利策略師在8月15日公布的一份最新報(bào)告中寫(xiě)道，6月至今的反彈只是熊市中的一個(gè)小插曲，隨著公司利潤(rùn)的走弱、利率的上升以及經(jīng)濟(jì)的放緩，股價(jià)將在下半年走低。
而摩根大通表示，這輪反彈已經(jīng)推動(dòng)以科技股為主的納斯達(dá)克100指數(shù)漲超20%——進(jìn)入技術(shù)性牛市，更有可能的情況是這個(gè)勢(shì)頭持續(xù)到今年年底。
對(duì)于普通投資者來(lái)講，對(duì)于區(qū)分是現(xiàn)在究竟是牛市還是熊市或許并沒(méi)有太大意義。本文主要是介紹幾種股票市場(chǎng)常見(jiàn)的投資方式或者投資標(biāo)的，以幫助投資者更好制定投資策略。
1、直接買(mǎi)入股票
這需要投資者很好地了解公司的基本面，結(jié)合技術(shù)分析，控制好倉(cāng)位才能做出最佳的策略。如果有需求，還可以融資買(mǎi)入，但是要注意融資買(mǎi)入屬于杠桿交易，具有較大的風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)該注意控制好止盈跟止損。
2、買(mǎi)入個(gè)股杠桿ETF
這是美股市場(chǎng)今年7月份剛剛上線的新標(biāo)的，可以直接做多甚至在不融資的情況下做多單只個(gè)股，可以幫助投資者獲得相對(duì)更高的投資收益。
目前也只有蘋(píng)果，特斯拉，英偉達(dá)、 Coinbase $COIN ，PayPal，輝瑞，耐克7只股票的相關(guān)ETF。相關(guān)做多投資標(biāo)的如下：
AXS 1.5X PYPL Bull Daily ETF $PYPT 、AXS 2X NKE Bull Daily ETF $NKEL 、AXS 2X PFE Bull Daily ETF $PFEL 、Direxion Daily AAPL Bull 1 5X Shares ETF $AAPU 、Direxion Daily TSLA Bull 1.5X $TSL 、GraniteShares 1.25x Long Tesla Daily ETF $TSL 、GraniteShares 1.5x Long Coinbase Daily ETF $CONL 、GraniteShares 1.75x Long AAPL Daily ETF $AAPB 。相關(guān)分析也可以點(diǎn)擊我們之前的文章>>加杠桿做空特斯拉機(jī)會(huì)來(lái)了？新一批個(gè)股杠桿ETF強(qiáng)勢(shì)來(lái)襲
3、選股能力差，可以考慮買(mǎi)入指數(shù)ETF
投資者通過(guò)被動(dòng)跟蹤指數(shù)，可以獲得與該指數(shù)基本相同的收益率，省去了選股的麻煩，系統(tǒng)性分散了投資風(fēng)險(xiǎn)。
美股常見(jiàn)的跟蹤指數(shù)的做多ETF如下：
做多道瓊斯指數(shù)的ETF:道瓊斯工業(yè)指數(shù)ETF-SPDR $DIA 、2倍做多道指—ProShares $DDM 、3倍做多道指—ProShares $UDOW 。
做多納斯達(dá)克100的指數(shù)ETF：納斯達(dá)克100ETF $QQQ 、2倍做多納斯達(dá)克100指數(shù)ETF—ProShares $QLD 、3倍做多納指—ProShares $TQQQ 。
做多標(biāo)普500指數(shù)的ETF:標(biāo)普500指數(shù)ETF—SPDR $SPY 、2倍做多標(biāo)普500指數(shù)—ProShares $SSO 、2倍做多標(biāo)普500指數(shù)—Direxion $SPXL 。
上面是跟蹤美股市場(chǎng)三大指數(shù)做多的相關(guān)ETF，美股市場(chǎng)也有很多小盤(pán)股，這里介紹最知名的羅素2000指數(shù)，成份指數(shù)股股數(shù)2000家，是羅素3000指數(shù)中市值最小的2000支股票構(gòu)成，大約占有羅素3000指數(shù)11%的市場(chǎng)總值，代表的是中小企業(yè)。類(lèi)似A股的中小板指數(shù)。
做多羅素2000指數(shù)的ETF:羅素2000指數(shù)ETF—iShares $IWM 、2倍做多羅素2000指數(shù)ETF—ProShares $UWM 、3倍做多小型股ETF—Direxion $TNA 。
這里還介紹一個(gè)衡量市場(chǎng)情緒的指標(biāo)——恐慌指數(shù) $VIIX ，常用于衡量標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期權(quán)的隱含波動(dòng)性。簡(jiǎn)單理解就是這個(gè)指數(shù)的“線性”更強(qiáng)，當(dāng)市場(chǎng)有大波動(dòng)時(shí)（暴漲或者暴跌），指數(shù)就會(huì)劇烈波動(dòng)。（VXX)做多VIX短期期貨指數(shù)，是由VIX衍生出來(lái)的ETF中交易最活躍的一只，投資者悲觀情緒蔓延，恐慌指數(shù)再度高企，VIX飆漲，而跟蹤恐慌指數(shù)的ETF VXX也隨著狂漲，相反，標(biāo)普500ETF $SPY 下跌。
做多恐慌指數(shù)的ETF:做多恐慌指數(shù)—iPath $VXX 、1.5倍做多恐慌指數(shù)—ProShares $UVXY 。
4、喜歡某個(gè)行業(yè)可以直接買(mǎi)入行業(yè)ETF
當(dāng)前美股的11個(gè)大類(lèi)行業(yè)ETF: 可選消費(fèi) $XLY 、必選消費(fèi) $XLP 、能源 $XLE 、金融 $XLF 、醫(yī)療 $XLV 、工業(yè) $XLI 、原材料 $XLB 、科技 $XLK 、公共事業(yè) $XLU ，房地產(chǎn) $XLRE 、 通信服務(wù)$XLC 。
5、商品投資可以考慮買(mǎi)入商品ETF
比較多的投資者喜歡投資商品，例如今年上半年的原油行情很好，預(yù)期是有公司的盈利會(huì)有質(zhì)的提升，于是買(mǎi)入西方石油，殼牌這樣的石油公司；投資者也可以在美股市場(chǎng)間接投資相關(guān)商品。
相關(guān)ETF有：
做多原油的ETF:美國(guó)原油基金ETF $USO 、2倍做多原油—ProShares $UCO 。
做多黃金的ETF：黃金ETF—SPDR $GLD 、黃金ETF—iShares $IAU 、2倍做多黃金—PowerShares $DGP 、2倍做多黃金—ProShares $UGL 。
做多白銀的ETF:白銀ETF—iShare $SLV 、2倍做多白銀—ProShares $AGQ
美股ETF市場(chǎng)是一個(gè)非常龐大的市場(chǎng)，本文只是列舉了一部分比較主流的ETF，如果投資者看好美股接下來(lái)的走勢(shì)或者看好某個(gè)行業(yè)，相關(guān)ETF或許是個(gè)不錯(cuò)的選擇。
1、融券做空個(gè)股
投資者直接在二級(jí)市場(chǎng)借入股票，等到下跌后買(mǎi)入還給券商；有時(shí)候也存在融不到券的情況，主要發(fā)生在公司出現(xiàn)比較大利空的時(shí)候。
2、買(mǎi)入個(gè)股杠桿ETF
目前只有蘋(píng)果，特斯拉，英偉達(dá)，PayPal，輝瑞，耐克 $NKE 6只股票的相關(guān)做空ETF。相關(guān)做空投資標(biāo)的如下：
AXS TSLA Bear Daily ETF $TSLQ 、AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF $NVDS 、AXS 1.5X PYPT Bear Daily ETF $PYPS 、AXS 2X NKE Bear Daily ETF $NKEQ 、AXS 2X PFE Bear Daily ETF $PFES 、Direxion Daily AAPL Bear 1X Shares $AAPD 、Direxion Daily TSLA Bear 1X Shares $TSLS 、GraniteShares 1x Short TSLA Daily ETF $TSLI 。
3、美股做空ETF
前文我們提到的追蹤美股相關(guān)指數(shù)ETF，與之對(duì)應(yīng)的有反向ETF。常見(jiàn)的跟蹤指數(shù)的做空ETF如下：
做空道瓊斯指數(shù)的ETF：做空道瓊斯指數(shù)—ProShares $DOG 、2倍做空道瓊斯指數(shù)—ProShares $DXD 、3倍做空道瓊斯指數(shù)—ProShares $SDOW 。
做空斯達(dá)克100的指數(shù)ETF：做空納斯達(dá)克100指數(shù)ETF—ProShares $PSQ 、2倍做空納指—ProShares $QID 、3倍做空納斯達(dá)克100指數(shù)—ProShares $SQQQ 。
做空標(biāo)普500指數(shù)的ETF:標(biāo)普500做空—ProShares $SH 、2倍做空標(biāo)普500指數(shù)—ProShares $SDS 、3倍做空標(biāo)普500指數(shù)ETF—Direxion $SPXS 。
做空羅素2000指數(shù)的ETF：ProShares雙倍做空羅素2000指數(shù)基金 $RWM 、3倍做空美國(guó)小盤(pán)股F—Direxion $TZA 。
做空恐慌指數(shù)的ETF:0.5倍做空恐慌指數(shù)—ProShares $SVXY 。
做空原油的ETF:2倍做空原油—ProShares $SCO 。
做空黃金的ETF；黃金做空ETN—德銀 $DGZ 、2倍做空黃金—PowerShares $DZZ 、2倍做空黃金—ProShares $GLL 。
做空白銀的ETF；2倍做空白銀—ProShares $ZSL 。
以上只是列舉了常見(jiàn)的一些做空相關(guān)個(gè)股、相關(guān)指數(shù)、相關(guān)行業(yè)的ETF，如果投資者看空相關(guān)標(biāo)的，這些反向ETF或許是不錯(cuò)的選擇。
本文介紹了比較多的杠桿ETF，杠桿會(huì)放大收益，同時(shí)也會(huì)放大虧損，投資者應(yīng)該注意到杠桿本身的風(fēng)險(xiǎn)以及ETF的管理成本和損耗。
在期權(quán)市場(chǎng)跟期貨市場(chǎng)也可以做多或者做空美股市場(chǎng)，但是期貨跟期權(quán)是風(fēng)險(xiǎn)極高的投資工具，僅適合專(zhuān)業(yè)投資者。希望投資者在全面衡量自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力后選擇最適合的工具。