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珍酒李渡(06979.HK)發布公告，公司擬全球發售約4.907億股股份，其中中國香港發售股份4907萬股，國際發售股份約4.416億股，另有15%超額配股權；2023年4月17日至4月20日招股，預期定價日為4月20日；發售價將為每股發售股份10.78-12.98港元，高盛及中信建投國際為聯席保薦人；預期股份將于2023年4月27日于聯交所主板掛牌上市。
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招股書顯示，珍酒李渡是一家致力提供以醬香型為主的高質量白酒產品的中國領先白酒公司。根據弗若斯特沙利文資料，按2021年收入計，珍酒李渡在中國所有白酒公司中排名第14位，市場份額為0.8%。
珍酒李渡旗下整合了珍酒、李渡、湘窖和開口笑四家白酒品牌，覆蓋了醬香型、兼香型、濃香型三種白酒品類。以2021年收入計算，珍酒李渡是中國第四大民營白酒公司，排在劍南春、郎酒、國臺酒之后。珍酒李渡的控制人是金東集團董事長吳向東，他曾創立金六福品牌，同時還控制著深交所上市公司華致酒行（300755.SZ）。
據了解，珍酒李渡整個IPO周期僅105天，相比平均9個月的港股上市周期已經相當迅速。
對珍酒李渡來說，成功上市僅僅是第一步。目前港股并沒有真正意義上的白酒股，僅有多家市值較小的公司涉及白酒銷售業務。在機構投資者主導的港股市場，珍酒李渡最終募資額多少、上市后能否獲得匹敵A股白酒股的估值，都還有待觀察。
更新后的招股書顯示，珍酒李渡2020年至2022年的營收分別為人民幣約24億元、51億元和58.6億元，對應股東應占利潤分別為人民幣約5.2億元、10.3億元和10.3億元，珍酒李渡過去三年的毛利率分別為52.2%、53.5%和55.3%。在白酒行業處于競爭較為激烈的梯隊，正因如此珍酒李渡目前有很大的擴張動力。
根據弗若斯特沙利文的資料，白酒為全球銷量最多的烈酒。2021年按收入計，白酒占中國酒精飲料市場的69.5%。中國白酒行業的市場規模預期自2022年的6211億元增加至2026年的7695億元，復合年增長率為5.5%。
此次上市募資將用于珍酒李渡未來五年的經營，其中55%將用于生產設施建設及發展，從而逐步提升白酒產能，20%將用于品牌建設及市場推廣，約10%將用于擴展銷售渠道、持續推動收入增長，約5%用于業務運營自動化及數字化先進技術，剩余約10%將用于營運資金及一般企業用途。