近期全球資本市場最引人注目的事件就是硅谷銀行宣布破產(chǎn)了，這是08年金融危機(jī)之后，美國銀行業(yè)遭遇的最大風(fēng)險事件。
(資料圖)
要知道硅谷銀行資產(chǎn)規(guī)模2100億美元，在全美排16名，雖然不算一線大行，但是根據(jù)廚房蟑螂理論，當(dāng)美國國內(nèi)一家銀行出問題，那么市場更多的是擔(dān)心由此導(dǎo)致的連鎖反應(yīng)，其他銀行可能也會出現(xiàn)問題，所以硅谷銀行宣布破產(chǎn)后，昨晚美股其他銀行也都集體殺跌了，也導(dǎo)致了美股三大指數(shù)持續(xù)殺跌。
那硅谷銀行為何會破產(chǎn)呢？
這主要在于前幾年硅谷銀行吸收了大量存款，為了賺利息差，它們用這些存款買了很多長期的固定理財，而這些固定理財絕大多數(shù)存續(xù)時間都在10年以上，年化收益率1.5%-1.6%。
大家可能會納悶，這么低的理財產(chǎn)品，為何硅谷銀行會大量去買，這主要在于過去很長一段時間，美元都是零利率，所以把零利率的存款，拿去購買年化利率1.5%長期固定收益理財產(chǎn)品，其實(shí)還是可以賺取一點(diǎn)息差。
可惜過去兩年，美聯(lián)儲突然貨幣政策發(fā)生了根本改變，美聯(lián)儲為了應(yīng)對國內(nèi)嚴(yán)重的通脹水平，過去一年多瘋狂加息，而且多次加息，導(dǎo)致目前國內(nèi)美元利率到了4.5%，后面可能利率可能還要漲。
這樣硅谷銀行買的那些1.5%的長期理財不僅不香了，反而要出現(xiàn)虧損了，因?yàn)榉炊o存款客戶支付4%的利息。
更糟糕的是這些固定低息理財產(chǎn)品呢都是高達(dá)10年以上，所以想甩掉都不容易，等于息差沒掙到，自己還要承受倒掛的負(fù)息差。
去年硬扛了一年后，它們流動性就出問題了，然后硅谷銀行企圖到市場融資補(bǔ)血，結(jié)果也沒怎么融到，而硅谷銀行流動性被曝光后，一些企業(yè)還抽掉在硅谷銀行的存款，結(jié)果就導(dǎo)致硅谷銀行雪上加霜，終于在昨天宣布破產(chǎn)了。
至于硅谷銀行破產(chǎn)后，會造成金融危機(jī)嗎？
即便美國就業(yè)數(shù)據(jù)公布后，美股一度上漲，但是在硅谷銀行宣布破產(chǎn)后，美股最終由漲轉(zhuǎn)跌，還是說明了這個事件引發(fā)了投資者的恐慌，而且銀行破產(chǎn)往往會造成一系列的連鎖反應(yīng)，對于企業(yè)和居民也會造成沖擊。
至于這次是否會造成金融危機(jī)，取決于美國國內(nèi)其它銀行是否也利用存款大量購買了這種長期低息固定理財產(chǎn)品，如果僅僅只是硅谷銀行個體行為，那就不會造成金融危機(jī)，如果是大多數(shù)銀行行為，那對于全球資本市場就會形成較大的沖擊。
考慮到本周A股本周也低迷，雖然硅谷銀行事件導(dǎo)致美股殺跌，但是短期也會對A股形成一定的負(fù)面干擾。
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