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今天3月10日，昨晚，加密貨幣銀行Silvergate宣布將關(guān)閉，硅谷銀行遭遇流動(dòng)性危機(jī)。引發(fā)美國(guó)市場(chǎng)恐慌，標(biāo)普500銀行指數(shù)暴跌近6%，這像不像雷曼兄弟引發(fā)2008年金融危機(jī)的前奏？歷史會(huì)重演，但不會(huì)是簡(jiǎn)單的重復(fù)，上次是CDS債務(wù)違約引發(fā)金融危機(jī)，這次或許就是虛擬貨幣崩潰，引發(fā)美國(guó)金融危機(jī)。所以，歐美股市都出現(xiàn)較大幅度下跌，還有，美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)也不夠理想。截至3月4日的一周，美國(guó)首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)金的人數(shù)錄得21.1萬(wàn)人，高于預(yù)期的同時(shí)，也達(dá)到過(guò)去十周的高點(diǎn)。對(duì)此，我一直講美國(guó)經(jīng)濟(jì)其實(shí)很 脆弱，經(jīng)濟(jì)增速看上去很好，其實(shí)是虛胖，GDP扣除CPI之后，實(shí)際就是負(fù)增長(zhǎng)，相信我們討論已經(jīng)不止一遍分析原因，不再贅述。而A股雖有調(diào)整但幅度尚可接受，說(shuō)明中國(guó)經(jīng)濟(jì)底盤(pán)穩(wěn)健，我們其幾年金融管理層就已經(jīng)看到了風(fēng)險(xiǎn)，禁止了加密貨幣。當(dāng)前A股并不缺錢(qián)，資本市場(chǎng)交易制度、監(jiān)管體系也在不斷完善，前途光明，投資人應(yīng)該對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)未來(lái)抱有樂(lè)觀和信心。技術(shù)趨勢(shì)上，短期滬指可能有調(diào)整壓力，但創(chuàng)業(yè)板有調(diào)整到位，止跌反彈跡象，投資人要減少買(mǎi)賣(mài)頻率，控制倉(cāng)位。
近期新能源車(chē)降價(jià)成為一個(gè)熱點(diǎn)話題，幾乎所有新能源車(chē)品牌的新車(chē)價(jià)格都在下行。這并不是簡(jiǎn)單的供需問(wèn)題，這一方面是因?yàn)槲覈?guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈效率高，另一方面是寧德時(shí)代的“激勵(lì)計(jì)劃”正在倒逼鋰材價(jià)格擠泡沫，此前碳酸鋰價(jià)格虛高嚴(yán)重，寧德一方面自己挖礦，去控股礦山，一方面將碳酸鋰報(bào)價(jià)降低到20萬(wàn)/噸，并和下游簽訂3年80%以上電池供應(yīng)的訂單。此舉擴(kuò)大寧德份額，也擠破了碳酸鋰的價(jià)格泡沫。高效供應(yīng)鏈和碳酸鋰價(jià)格下跌奠定了本輪新能源汽車(chē)價(jià)格下跌的基礎(chǔ)。實(shí)際上當(dāng)年馬斯克就說(shuō)過(guò)，根據(jù)第一性原理，新能源汽車(chē)組成的那些元素都不難獲取，比如鋰、鎳、鋼材，所以就有壓縮成本的空間，所以前期虧損賣(mài)車(chē)是可行的，因?yàn)樾履茉窜?chē)成本會(huì)一直降低。幾年前，我們看好新能源汽車(chē)的理由不知各位還記不記得。我說(shuō)之所以新能源汽車(chē)能夠代替汽油車(chē)，原因就是性?xún)r(jià)比更高，新能源車(chē)在使用的時(shí)候電費(fèi)遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于燃油車(chē)的油費(fèi)，充電樁基礎(chǔ)設(shè)施完善后，電車(chē)就具備很強(qiáng)的性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)，所以即便沒(méi)有補(bǔ)貼，新能源車(chē)對(duì)燃油車(chē)的替代也是不可逆的。而到2022年年底，實(shí)際上新能源車(chē)占新車(chē)銷(xiāo)售的比重已經(jīng)超過(guò)30%，這本是中國(guó)2025年的目標(biāo)，有些國(guó)家將30%新車(chē)占比目標(biāo)設(shè)在2035年，但2022年中國(guó)就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了。而如今，中國(guó)新能源車(chē)增強(qiáng)成本優(yōu)勢(shì)，有理由預(yù)見(jiàn)，中國(guó)新能源車(chē)占領(lǐng)全球汽車(chē)市場(chǎng)的時(shí)機(jī)可能已經(jīng)成熟了。一方面，性?xún)r(jià)比高的交通工具人人愛(ài)，特別提醒，美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)不理想，很可能意味著歐美將出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退和消費(fèi)需求下滑，而越“窮”，越需要高性?xún)r(jià)比的產(chǎn)品。
所以，中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)當(dāng)前贏面很大，既有國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)的政策補(bǔ)貼，比如湖北，現(xiàn)在這種趨勢(shì)正在向多個(gè)省份蔓延，也有全球消費(fèi)市場(chǎng)對(duì)高性?xún)r(jià)比新能源車(chē)需求的增長(zhǎng)，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)下行，而美國(guó)那種稀疏獨(dú)棟的居住模式又離不開(kāi)汽車(chē)這一剛需品，所以性?xún)r(jià)比高的中國(guó)產(chǎn)新能源車(chē)將是最佳選擇。所以，我認(rèn)為新能源車(chē)的故事在2023年還沒(méi)到結(jié)束的時(shí)候，投資人還可以持續(xù)關(guān)注。核心焦點(diǎn)依然是比亞迪和寧德時(shí)代，數(shù)據(jù)分析見(jiàn)今天第二篇文章。最后，我再重申對(duì)一個(gè)板塊的看好，生物疫苗。前幾天和浙江的同學(xué)聊北京的甲流，說(shuō)起浙江現(xiàn)在甲流也很?chē)?yán)重，但朋友很慶幸自己孩子預(yù)先打了一針流感疫苗，班級(jí)里，孩子鄰座小朋友都得了甲流，而朋友孩子卻安然無(wú)恙，朋友相信是那一針流感疫苗的功勞。當(dāng)然，從科學(xué)的說(shuō)法，疫苗也不是百分百有效，但疫苗能夠顯著降低致病概率這件事，是被科學(xué)反復(fù)證實(shí)過(guò)的。投資人要相信科學(xué)理性的力量，相信科學(xué)是驅(qū)動(dòng)中國(guó)發(fā)展的第一生產(chǎn)力，推動(dòng)科技發(fā)展是今年中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重頭戲，既為了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，高質(zhì)量發(fā)展，也為了以科技實(shí)現(xiàn)突圍，打破外部技術(shù)壟斷，投資人要及時(shí)調(diào)整投資思路，要習(xí)慣用科學(xué)的思維方式來(lái)看具體的行業(yè)和公司。呂長(zhǎng)順（凱恩斯） 證書(shū)編號(hào)：A0150619070003。【以上內(nèi)容僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成買(mǎi)賣(mài)依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎】