一、投資視點(diǎn)
三大因素支撐股票市場情緒樂觀
1月中國制造業(yè)PMI指數(shù)為50.1，較上月大幅上升3.1個(gè)百分點(diǎn)，重新回到擴(kuò)張區(qū)間。生產(chǎn)和需求都顯著回暖，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇呈現(xiàn)良好態(tài)勢(shì)。流動(dòng)性方面，1月份A股市場的一個(gè)顯著特征是外資大量集中流入，促進(jìn)市場情緒繼續(xù)好轉(zhuǎn)，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好上升。預(yù)計(jì)未來一段時(shí)期，隨著疫情負(fù)面影響逐漸消失、經(jīng)濟(jì)景氣持續(xù)回升、美聯(lián)儲(chǔ)加息進(jìn)入尾聲，股票市場情緒將保持樂觀。考慮到上市公司經(jīng)營和盈利數(shù)據(jù)尚未出現(xiàn)根本性改善，市場更多地由投資者的預(yù)期變化所驅(qū)動(dòng)，主題投資會(huì)比較突出。市場將繼續(xù)呈現(xiàn)行情主線不清晰、熱點(diǎn)切換頻繁的特征。
(資料圖片)
二、一周股市
上周市場呈現(xiàn)縮量震蕩調(diào)整態(tài)勢(shì)，主要指數(shù)均出現(xiàn)不同程度的下跌
上周市場呈現(xiàn)縮量震蕩調(diào)整態(tài)勢(shì)，主要指數(shù)均出現(xiàn)不同程度的下跌。具體行業(yè)方面，通信、傳媒、環(huán)保表現(xiàn)較強(qiáng)，有色金屬、煤炭、非銀金融表現(xiàn)較弱。上周市場日均成交金額大幅縮量。上周大盤日均成交額8,644.60億元，較1月30日-2月3日交易日期間均值減少1,180.49億元。截至上周五（2月10日）收盤，上證指數(shù)收?qǐng)?bào)3,260.67點(diǎn)，近5個(gè)交易日累計(jì)下跌0.08%；深證成指收?qǐng)?bào)11,976.85點(diǎn)，近5個(gè)交易日累計(jì)下跌0.64%；創(chuàng)業(yè)板指收?qǐng)?bào)2,545.16點(diǎn)，近5個(gè)交易日累計(jì)下跌1.35%。
注：數(shù)據(jù)起始日期2023/2/6，截止日期 2023/2/10
板塊方面上周通信、傳媒、環(huán)保表現(xiàn)較強(qiáng)。
概念方面上周光模塊(CPO)指數(shù)、ChatGPT指數(shù)、人工智能指數(shù)表現(xiàn)較強(qiáng)。
兩融方面截至2月10日融資余額14,706.32億元，較2月3日增加125.27億元。
滬深港通方面上周北向資金合計(jì)凈流入29.33億人民幣，南向資金合計(jì)凈流入6.8億人民幣。截至上周末，北向資金累計(jì)買入金額18,742.41億元人民幣，南向資金累計(jì)買入金額22,155.36億元人民幣。
截至上周末，上證A股市盈率13.4倍；深證A股市盈率39.56倍；滬深300市盈率11.93倍（以上均為TTM市盈率）。
（數(shù)據(jù)來源：大智慧、Wind資訊）
三、海外市場
歐美股市上周全線下跌
美國方面
截至上周五（2月10日）收盤，
道指漲0.50%報(bào)33,869.27點(diǎn)，周跌0.17%；
標(biāo)普500指數(shù)漲0.22%報(bào)4,090.46點(diǎn)，周跌1.11%；
納指跌0.61%報(bào)11,718.12點(diǎn)，周跌2.41%。
歐洲方面
截至上周五（2月10日）收盤，
德國DAX指數(shù)跌1.39%報(bào)15,307.98點(diǎn)，周跌1.09%；
法國CAC40指數(shù)跌0.82%報(bào)7,129.73點(diǎn)，周跌1.44%；
英國富時(shí)100指數(shù)跌0.36%報(bào)7,882.45點(diǎn)，周跌0.24%。
亞太方面
截至上周五（2月10日）收盤，
日經(jīng)225指數(shù)漲0.31%報(bào)27,670.98點(diǎn)，周漲0.59%；
韓國綜合指數(shù)跌0.48%報(bào)2,469.73點(diǎn)，周跌0.43%；
澳洲標(biāo)普200指數(shù)跌0.76%報(bào)7,433.70點(diǎn)，周跌1.65%；
新西蘭NZX50指數(shù)漲0.50%報(bào)12,178.76點(diǎn)，周跌0.15%。
（引自：Wind）
四、理財(cái)錦囊
什么是最大回撤？
最大回撤衡量投資者一定時(shí)期內(nèi)可能面臨的最大虧損，具體計(jì)算方式為 ：在選定周期內(nèi)任一歷史時(shí)點(diǎn)往后推，產(chǎn)品凈值走到最低點(diǎn)時(shí)收益率回撤幅度的最大值。
如下圖所示，A 基金和 B 基金的凈值在一段時(shí)間里都增長了 20%，A 基金平穩(wěn)增長，其最大回撤為 0%，而B 基金則在存在較大波動(dòng)，最大回撤為 ( 1.5 - 1.2 ) / 1.5 =20%。雖然兩支基金凈值漲幅一致，但 B 基金相較 A 基金的潛在最大虧損風(fēng)險(xiǎn)更大。
（引自：深圳證券交易所）
風(fēng)險(xiǎn)提示：本材料不作為任何法律文件。本公司承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示其未來業(yè)績表現(xiàn)。基金管理人所管理的其它基金的業(yè)績并不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。本基金管理人提醒投資者基金投資的“買者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運(yùn)營狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)和本金虧損，由投資者自行承擔(dān)。投資者投資于本公司基金前應(yīng)認(rèn)真閱讀相關(guān)的基金合同和招募說明書等文件，了解所投資基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇適合自己的基金產(chǎn)品。敬請(qǐng)投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。