北京時(shí)間8月30日，根據(jù)港交所披露的交易數(shù)據(jù)，持股7.73%的比亞迪第四大股東、巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司100%控股的WESTERN CAPITAL GROUP LLC（西部資本集團(tuán)有限公司），在一周前的8月24日售出了133萬(wàn)股的比亞迪H股，均價(jià)277.1016港元，套現(xiàn)3.69億港元。
(相關(guān)資料圖)
這是巴菲特在2008年買入比亞迪H股后，14年來(lái)首次賣出比亞迪。2008年巴菲特以8港元每股的價(jià)格，斥資約2.3億美元購(gòu)入2.25億股比亞迪H股，按照最新港股收盤價(jià)263港元，不計(jì)算分紅等持股權(quán)益，巴菲特持倉(cāng)比亞迪H股14年的回報(bào)是21倍，獲利超過(guò)500億。
對(duì)于巴菲特來(lái)說(shuō)，比亞迪H股是一筆成功的投資，這個(gè)時(shí)候選擇賣出比亞迪是一個(gè)財(cái)務(wù)投資人最正常不過(guò)的選擇。這和2001年李澤楷以1260萬(wàn)美元將持有的20%的騰訊股票賣給南非MIH選擇是一樣的，畢竟賺了數(shù)倍。巴菲特在比亞迪上更是賺了超過(guò)20倍。
但，作為持股14年的第四大股東、全球最著名的投資人，這個(gè)時(shí)候選擇開始拋售比亞迪股票，這是否有深層次的含義呢？車智君認(rèn)為，有巴菲特自己的選擇、有大環(huán)境的影響，短期內(nèi)會(huì)對(duì)比亞迪股票造成沖擊。但，不會(huì)改變比亞迪的發(fā)展趨勢(shì)。
01
大環(huán)境下巴菲特開始拋售比亞迪
8月24日巴菲特旗下公司開始拋售比亞迪H股，均價(jià)277港元，一周后的8月30日比亞迪H股收盤價(jià)為263港元。按照港股的規(guī)則，一周后披露是完全在港交所的規(guī)則范圍內(nèi)，不同的交易所對(duì)不同持股股東的交易有不同的規(guī)定，合規(guī)就好。
雖然尚未有最新的交易數(shù)據(jù)顯示巴菲特持續(xù)在拋售比亞迪H股，但也沒有聲明說(shuō)就不拋售了。車智君認(rèn)為，8月24日只是巴菲特拋售比亞迪H股的開始，至于會(huì)不會(huì)最終清倉(cāng)，或者說(shuō)是拋售到什么時(shí)候，短期內(nèi)都會(huì)對(duì)比亞迪股價(jià)造成負(fù)面影響。
實(shí)際上，巴菲特拋售比亞迪H股，在7月11日就有過(guò)一次傳聞，但是當(dāng)時(shí)確認(rèn)的是巴菲特將持有的2.25億股轉(zhuǎn)到了花旗銀行，受到當(dāng)時(shí)傳聞的影響，比亞迪H股在7月12日單日跌幅接近12%，當(dāng)日收盤價(jià)為270.2港元，低于巴菲特首次減倉(cāng)均價(jià)，高于今日收盤價(jià)。
對(duì)于巴菲特來(lái)說(shuō)，這個(gè)時(shí)候選擇賣出比亞迪H股，一方面是這筆長(zhǎng)達(dá)14年的投資，收益超過(guò)20倍，也到了可以收獲的季節(jié)。更何況在現(xiàn)在大環(huán)境的影響，李嘉誠(chéng)都從英國(guó)大舉撤資了，巴菲特的選擇是可以理解的。更何況，巴菲特現(xiàn)在在重倉(cāng)石油股，甚至有可能要全資并購(gòu)西方石油公司，目前持股已經(jīng)超過(guò)50%。
從投資的角度來(lái)看，依舊手持超過(guò)千億美元現(xiàn)金的巴菲特，有足夠的籌碼和時(shí)間去做一筆長(zhǎng)期的投資，也有足夠的底氣選擇在高位進(jìn)行套現(xiàn)，比亞迪市值在6月份創(chuàng)下歷史新高，成為中國(guó)首家市值突破1萬(wàn)億人民幣的車企后，目前比亞迪H股股價(jià)從歷史高點(diǎn)的333港元，回調(diào)到了今天的263港元。
巴菲特套現(xiàn)是財(cái)務(wù)投資人的正常并且是正確的選擇，雖然沒有必要過(guò)多解讀，但是，也不能忽視減持動(dòng)作的負(fù)面影響，畢竟作為持股14年的第四大股東，還是全球最著名的投資人之一，每一個(gè)標(biāo)簽的分量都是很重的。
對(duì)于普通投資人而言，這個(gè)時(shí)候應(yīng)該選擇遠(yuǎn)離這樣的標(biāo)的，等巴菲特減持甚至是清倉(cāng)完畢了再看看是否有新的投資機(jī)會(huì)。畢竟，比亞迪現(xiàn)在的發(fā)展趨勢(shì)是值得看好的。
02
比亞迪長(zhǎng)期趨勢(shì)值得期待
比亞迪剛剛發(fā)布了2022年半年報(bào)，營(yíng)收1506億、歸母凈利潤(rùn)36億，對(duì)比亞迪自身來(lái)說(shuō)，是不錯(cuò)的。但對(duì)于比亞迪股價(jià)來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)也是給了足夠高的估值，這也是為何比亞迪在6月份創(chuàng)新歷史新高后，一直在回調(diào)的原因。
比亞迪的整車業(yè)務(wù)現(xiàn)在趨勢(shì)非常好，在2022年3月停產(chǎn)傳統(tǒng)燃油車后，比亞迪all in新能源，提供DMi車型和EV車型，在2022年7月新能源汽車銷量是16.25萬(wàn)輛，再次刷新了自身的月度銷量記錄。
從2022年半年報(bào)來(lái)看，比亞迪汽車的均價(jià)約為16.9萬(wàn)元、單車毛利2.76萬(wàn)元，凈利4580元，這份數(shù)據(jù)和新能源汽車龍頭特斯拉相比還是很大的，特斯拉單車毛利在27%-30%之間，均價(jià)更高。
對(duì)比亞迪來(lái)說(shuō)，弗迪電池是另一塊業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，主要看點(diǎn)是來(lái)自電池外供。目前，弗迪電池開始供給特斯拉柏林工廠，比亞迪給豐田代工的純電動(dòng)車型也開始準(zhǔn)備量產(chǎn)了，其他客戶也在緊鑼密鼓的推進(jìn)，束縛弗迪電池的是產(chǎn)能而不是需求。
受益于中國(guó)新能源汽車銷量在整體占比不斷提升，進(jìn)入2022年已有有幾個(gè)月占比超過(guò)25%，更重要的是，新能源汽車在掀起出海潮，包括比亞迪在內(nèi)的諸多中國(guó)新能源汽車品牌紛紛走向全球。
可以期待的是，在2023年，比亞迪的海外銷售可能是新的銷售增長(zhǎng)點(diǎn)，比亞迪內(nèi)部對(duì)2023年的銷量目標(biāo)提到了300萬(wàn)輛，這是一個(gè)非常具有挑戰(zhàn)性的數(shù)字，能不能實(shí)現(xiàn)還要看多方面的因素。包括自身的產(chǎn)能、產(chǎn)品的需求、經(jīng)濟(jì)大環(huán)境等等。
此外，比亞迪的汽車電子業(yè)務(wù)也在快速增長(zhǎng)，可惜沒有這塊的詳細(xì)數(shù)據(jù)。
對(duì)于比亞迪來(lái)說(shuō)，接下來(lái)，除了已經(jīng)發(fā)布了D9的騰勢(shì)品牌外，售價(jià)超過(guò)100萬(wàn)的全新高端品牌也將在今年發(fā)布明年開始交付，高端品牌的銷量是不值得期待的，早期能做到少虧錢、不虧錢就很好了。
對(duì)于普通投資人來(lái)說(shuō)，巴菲特開始賣出比亞迪，甚至可能是清倉(cāng)式減持，能夠把股價(jià)砸下來(lái)，或許是一個(gè)新的投資機(jī)會(huì)。股票有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！