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8月30日，拼多多盤(pán)前繼續(xù)走高，漲超3%，隔夜大漲近15%，報(bào)68.20美元每股。周一盤(pán)前，拼多多公布Q2季度報(bào)告，總營(yíng)收為314.4億元，同比增長(zhǎng)36%。歸屬于拼多多普通股股東的凈利潤(rùn)為88.963億元，上年同期為24.146億元，同比增長(zhǎng)268%。
具體來(lái)看，第二季度拼多多接連發(fā)布多項(xiàng)補(bǔ)貼政策和紓困舉措，在線營(yíng)銷(xiāo)技術(shù)服務(wù)和交易服務(wù)收入實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)。618期間，平臺(tái)手機(jī)同比增長(zhǎng)148%、家電同比增長(zhǎng)103%、美妝同比增長(zhǎng)122%和日化同比增長(zhǎng)110%。
隨后在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，拼多多的CEO陳磊表示Q2季度的增長(zhǎng)一方面在于消費(fèi)者復(fù)蘇的同時(shí)拼多多也采取了諸多方式進(jìn)行助力，另一方面陳磊說(shuō)“不應(yīng)將本季度盈利作為未來(lái)參考”，此次增長(zhǎng)是一個(gè)波動(dòng)階段，面對(duì)較為被動(dòng)的Q2季度，未來(lái)拼多多還是會(huì)專注在農(nóng)業(yè)、科技研發(fā)方面進(jìn)行長(zhǎng)期投入。
此外，拼多多高管也首次公開(kāi)確認(rèn)了進(jìn)軍海外市場(chǎng)，海外市場(chǎng)讓拼多多看到了更多的可能性，是不錯(cuò)的方向值得嘗試。但陳磊也表示“不會(huì)簡(jiǎn)單重復(fù)別人做過(guò)的事情，會(huì)從消費(fèi)者需求出發(fā)，創(chuàng)造我們自己的獨(dú)特價(jià)值”。
交銀國(guó)際：利潤(rùn)率恢復(fù)正常，表現(xiàn)優(yōu)于其他平臺(tái)交銀國(guó)際發(fā)研報(bào)指，拼多多22年2季度電商平臺(tái)收入（自營(yíng)除外）同比增49%，較該行預(yù)期高出32%。上調(diào)22年收入/利潤(rùn)11%/66%，預(yù)計(jì)23年增速為14%/22%。利潤(rùn)率恢復(fù)正常水平，并在宏觀疲軟的情況下表現(xiàn)優(yōu)于其他平臺(tái)。基于2023-32年的DCF，該行將目標(biāo)價(jià)從62美元上調(diào)到80美元，對(duì)應(yīng)23年25倍的市盈率。維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)，對(duì)公司核心業(yè)務(wù)的穩(wěn)定增長(zhǎng)保持樂(lè)觀。
花旗銀行：擁有龐大的用戶群和不斷提高的利潤(rùn)率，前景穩(wěn)定花旗銀行稱，由于擁有龐大的用戶群和不斷提高的利潤(rùn)率，拼多多2022年的前景似乎穩(wěn)定。盡管拼多多的管理層已表示，其強(qiáng)勁的Q2業(yè)績(jī)可能是一次性的，但花旗仍喜歡該公司投資，以加強(qiáng)其農(nóng)業(yè)和研究能力。改行補(bǔ)充稱，自5月份以來(lái)，消費(fèi)者對(duì)拼多多產(chǎn)品的信心一直在增強(qiáng)。改行將拼多多的目標(biāo)價(jià)格從62美元上調(diào)至83美元。
Benchmark：對(duì)拼多多模式中嵌入的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)杠桿強(qiáng)度持積極態(tài)度Benchmark 對(duì)拼多多的目標(biāo)價(jià)從 85 美元上調(diào)至 107 美元，并在該公司發(fā)布Q2季度報(bào)告后維持對(duì)該股的買(mǎi)入評(píng)級(jí)。該行將拼多多Q2季度的優(yōu)異表現(xiàn)歸因于在快速變化的宏觀環(huán)境中的強(qiáng)大執(zhí)行力，農(nóng)業(yè)重點(diǎn)有助于捕捉鎖定期間消費(fèi)者對(duì)日常必需品不斷增長(zhǎng)的需求，以及隨著消費(fèi)者交易量下降而物有所值產(chǎn)品的彈性。雖然“一些因素在本質(zhì)上是短期的”，但該行對(duì)拼多多模式中嵌入的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)杠桿強(qiáng)度持積極態(tài)度，并在季度報(bào)告后上調(diào)了22財(cái)年和23財(cái)年的預(yù)測(cè)。