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作者|郭一鳴，編輯|于曉明
來源：巨豐投顧、好股票應用
觀點：盡管7月PMI掉落榮枯線下方，但5月以來的回升趨勢確立，國內經濟從衰退逐步走向復蘇，對市場起到一定的支撐和提振。當然，此前經濟確定性爬坡之后，復蘇過程仍有反復，或影響市場節奏。不過，在情緒整體回升以及流動性相對寬松提振下，結構性行情仍有望延續。短期，進入8月，隨著美聯儲議息會議靴子落地，政治局會議也落下帷幕，市場擔憂情緒小幅回升但預期降低下難有延續。結構性行情當中，高成長的科技類品種或成為市場不確定性當中的相對確定性機會。
今日，滬深兩市雙雙低開，開盤后直線走低，滬指盤中一度跌破60日均線。不過隨后指數探底回升，尤其是創業板權重股大漲下，三大指數悉數上行并全部翻紅。午后，深成指以及創業板高位震蕩繼續走高，而權重股低迷下，滬指紅盤上方小幅震蕩。盤面上，電力設備領漲，電子、汽車以及煤炭等板塊漲幅居前，而房地產領跌，銀行、鋼鐵以及非銀金融等權重板塊走低。
全天的走勢很明顯，基本呈現兩大特點：一方面，以創業板為首的成長板塊大漲而價值類板塊相對走低，市場蹺蹺板效應明顯；另一方面，成長板塊內部，高低切換也比較明顯，基本是低位個股的補跌行情。
對于創業板的大漲，有幾個核心的因素：首先，高成長股的相對確定性機會。尤其是上周以來我們所提示的，市場不確定性增加，尋求確定性機會或是市場的主基調；另一方面，也有消息面的提振。比如三部委提出，突破推廣一批高效儲能、能源電子、氫能等關鍵核心技術等，直接對相關板塊帶來提振。
具體來看，核心還是機構對于成長類板塊的加大配置以及市場整體預期下降下高成長板塊的相對確定性。此前我們說過，重要會議對于下半年的定調并不積極，在穩的前提下基本沒有太多的強刺激。所以，市場整體的預期不強，甚至還低于此前的期望，也造成了后期行情的不確定性。不過，在經濟復蘇以及流動性保持合理充裕的當前，市場整體支撐和提振還在，向好的格局沒有發生變化，市場也會繼續尋求相對確定性的投資機會，而業績良好，增速持續的高成長類品種，就是市場關注的絕對焦點。
總結一下：重要會議之后，市場預期有所降低，疊加經濟復蘇緩慢，指數這里仍有反復還不確定性。而對于市場來說，不確定性尋求相對確定性或成為后期主基調。從中報業績趨勢看，高景氣的科技成長類品種業績增速依舊向好，也相對比較確定，是市場追逐的主要對象，也將繼續表現，對創業板以及市場帶來整體的提振，也仍有結構性博弈的機會。
作者：郭一鳴 執業證書：A0680612120002
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