3月29日，農(nóng)發(fā)種業(yè)再度漲停，截至目前達(dá)成3連板成就。
消息面上，國(guó)內(nèi)權(quán)威媒體刊文稱，俄羅斯和烏克蘭是全球重要的糧食生產(chǎn)和出口國(guó)，兩國(guó)小麥出口量合計(jì)約占全球出口量三分之一，玉米出口量合計(jì)約占20%。俄烏沖突爆發(fā)以來(lái)，以美國(guó)為首的西方國(guó)家層層加碼制裁，地區(qū)局勢(shì)變化和對(duì)俄出口限制等引發(fā)全球糧食短缺焦慮，各地糧價(jià)持續(xù)走高。法國(guó)總統(tǒng)馬克龍甚至警告說(shuō)，俄烏沖突將在全球引發(fā)一場(chǎng)“前所未有的糧食危機(jī)”。
百瑞贏認(rèn)為：現(xiàn)在糧食危機(jī)愈演愈烈，反映到A股市場(chǎng)，農(nóng)發(fā)種業(yè)三連板，而傲農(nóng)生物同時(shí)也漲停，逼近歷史高位。農(nóng)業(yè)股受到政策和市場(chǎng)刺激，資金關(guān)注度明顯提升。此前有關(guān)部門(mén)發(fā)布了2022年糧食生產(chǎn)重點(diǎn)工作及一攬子支持政策。要求各地全力以赴保夏糧小麥豐收，穩(wěn)定農(nóng)業(yè)基本盤(pán)。根據(jù)預(yù)測(cè)，今年我國(guó)玉米產(chǎn)品與消費(fèi)缺口將達(dá)1500萬(wàn)噸，而大豆缺口則超過(guò)1億噸。
開(kāi)源證券研報(bào)指出，黑海作為歐亞糧食進(jìn)出口貿(mào)易的主要港口，烏克蘭自2月24日起暫停港口商業(yè)活動(dòng)，俄羅斯通過(guò)黑海的谷物運(yùn)輸船只保險(xiǎn)費(fèi)升高，俄烏沖突致使全球糧食貿(mào)易陷入較大的不確定性。此外，歐美持續(xù)加大對(duì)俄經(jīng)濟(jì)及貿(mào)易制裁，主要出口國(guó)的糧食價(jià)格均出現(xiàn)大幅上漲。俄羅斯及烏克蘭作為全球大糧倉(cāng)，戰(zhàn)爭(zhēng)擾亂當(dāng)季糧食貿(mào)易，進(jìn)一步推高糧食價(jià)格的同時(shí)，烏克蘭新一種植季也將面臨戰(zhàn)中或戰(zhàn)后預(yù)期播種面積大幅下滑的境遇，或?qū)?dǎo)致糧食安全不確定時(shí)間周期拉長(zhǎng)。
東北證券認(rèn)為全球和國(guó)內(nèi)糧價(jià)均處于明確上行趨勢(shì)，在此階段建議重點(diǎn)關(guān)注五類種植產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)投資標(biāo)的：1)公司自身參與農(nóng)產(chǎn)品種植，直接受益糧價(jià)上漲；2)公司主營(yíng)土地發(fā)包業(yè)務(wù)，糧價(jià)上漲有利于提升土地租金；3)種子企業(yè)，糧價(jià)上漲農(nóng)民種地積極性高，同時(shí)有利于龍頭市占率提升(龍頭公司種子貴，種植收益高才會(huì)更傾向購(gòu)買(mǎi)高價(jià)高質(zhì)種子)；4)糧食流通企業(yè)，糧價(jià)上漲階段等于低買(mǎi)高賣，流通企業(yè)周轉(zhuǎn)率高，毛利率提升一點(diǎn)對(duì)凈利影響也很大；5)toB的農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)，其銷售產(chǎn)品價(jià)格能直接傳導(dǎo)給下游B端客戶，受益于營(yíng)收規(guī)模增長(zhǎng)。
（作者：魏濟(jì)壽 執(zhí)業(yè)編號(hào)： A0840618120001）
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