結合最新交易情緒跟蹤，資金流動性明顯承壓，成交重心回歸金融和消費。
一方面，市場經歷大幅調整，新高個股數、MACD 強勢股等趨勢占優指標均明顯回落；另一方面，VIX 指數延續高位，恐慌情緒發酵導致外資大幅外流，基金發行延續低位，ETF 申贖溫和修復，融資流入雖未改善但杠桿情緒近期已連續2 周趨勢修復，抄底情緒有所躁動。成交結構上，交易集中度與交易分化水平均有所抬升，上游（鋁、銅、油氣煉化、燃氣）與交運（航運、航空裝備）成交占比回落居多，交易重心回歸金融與消費，證券、白酒、醫藥流通等成交占比回升。
1、交易結構跟蹤
1）漲跌分化水平：近一周日均漲跌幅中樞有所回落，二八分化有所上行。其中近5 日、20 日、60 日個股日均漲跌幅中位數分別為-0.91%、-0.21%和-0.11%；二八收益分化有所上升，升至20.85%，二八成交分化程度為24，持平于上周。
2）交易集中度：個股交易集中度有所回升，前1%、前5%和前10%個股成交占比分別環比變動0.42%、0.79%和0.65%，所處歷史分位數分別達到69.3%、76.7%和79.6%。行業交易集中度整體有所回落，其中前1%、前5%和前10%行業成交占比分別環比變動-0.4%、-0.8%和-0.79%，IPO專題：新股精要-國內領先的生物制藥企業榮昌生物IPO專題：新股精要-國內領先的生物制藥企業榮昌生物所處歷史分位數分別達到0.8%、7.9%和13.6%。
3）交易分化水平：個股交易分化水平有所回升，前1%、前5%和前10%個股交易分化系數分別環比變動1.91%、0.24%和-0.09%，所處歷史分位數分別達到94.6%、86%和72.9%。行業交易分化水平有所回升，前1%、前5%和前10%行業交易分化系數分別環比變動2.1%、1.24%和0.28%，所處歷史分位數分別達到56.2%、63.9%和68.1%。
2、市場情緒跟蹤
1）全A 漲跌停比值10 日均線回落至3.10，全A 換手率回升至7.17%。2）VIX 指數環比回落1.23，回落至30.75。3）全A 新高個股數目環比回落、新低個股數目環比回升：60 日新高個股數量10 日均線回落至112，60 日新低個股數量10 日均線回升至605；歷史新高個股數量10 日均線回落至8，歷史新低個股數量10 日均線回升至61。4）趨勢占優個股數目回落。其中60日均線以上個股數目占比環比回落至23.5%，近1 月創歷史新高個股數目回落至58。5）全A 市場MACD 強勢股占比回落至10.66%，弱勢股占比回升至56.33%。6）全A 杠桿資金情緒回升至18.7%。7）外資交易盤凈流出MA30 下降至-24.6 億元。
3、微觀流動性跟蹤
1）貨幣松緊：貨幣凈回籠3300 億元，短期利率上行，各期Shibor 整體有所回升，國債利率有所回落，各期信用利差有所回升，人民幣有所貶值。
2）資金供給：偏股基金新發規模約69.48 億元，ETF 份額環比增加330.66億份，北上資金凈流出363.2 億元，融資余額環比減少136.22 億元。
3）資金需求：IPO 新增8 家，首發融資規模85.25 億元，產業資本減持規模約86.78 億元，無新增定增再融資。此外，本周解禁壓力環比回落，解禁規模約206.51 億元。
風險提示：1、海外市場波動加劇；2、宏觀經濟超預期波動；3、統計模型存在一定誤差。