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這是中信建投最新研報(bào)提出的觀點(diǎn)。
研報(bào)表示，近日，光模塊及交換機(jī)等算力板塊表現(xiàn)持續(xù)強(qiáng)勁。AI快速發(fā)展的背景下，算力仍是非常緊缺的資源。訓(xùn)練側(cè)的胖樹(shù)網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)帶來(lái)光模塊數(shù)量的大幅提升，而GH200將NVLink的大帶寬升級(jí)至服務(wù)器之間進(jìn)一步拉升800G光模塊需求，數(shù)通光模塊市場(chǎng)有望從云計(jì)算需求主導(dǎo)轉(zhuǎn)移到AI需求主導(dǎo)。
研報(bào)稱(chēng)，當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)，我們認(rèn)為，今年大部分800G光模塊訂單預(yù)計(jì)在下半年完成交付，業(yè)績(jī)有望不斷兌現(xiàn)。同時(shí)建議關(guān)注接下來(lái)可能對(duì)行業(yè)產(chǎn)生影響的事件，包括云廠(chǎng)商的二季報(bào)，英偉達(dá)等算力公司的二季報(bào)，以及AWS等云廠(chǎng)商的光模塊需求指引的變化。
我是鄭重，江湖人稱(chēng)光頭幫主，一位做了20年財(cái)經(jīng)記者、專(zhuān)注于中長(zhǎng)線(xiàn)的投資者。
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