“專什么精？” “專精特新?！?/p>
“特什么新？” “專精特新?！?/p>
市場頻頻提及、受到廣泛關注的“專精特新”一詞，看似晦澀難懂，其實是來自四個詞的首字——專業(yè)化、精細化、特色化、新穎化。
【資料圖】
專精特新企業(yè)是中小企業(yè)群體的領頭羊，它們往往長期專注于某個細分市場、擁有較高的細分市場占有率，并具備較強的研發(fā)創(chuàng)新實力和配套服務能力，對產業(yè)鏈關鍵環(huán)節(jié)具有重要的支撐作用。
據人民日報報道，累計已有1300多家專精特新中小企業(yè)在A股上市，占A股上市企業(yè)總數的27%。在2022年新上市企業(yè)中，專精特新中小企業(yè)占到了59%。
近年來，政策不斷出臺為專精特新企業(yè)的成長保駕護航，引導中小企業(yè)走專精特新發(fā)展道路。這背后有什么投資機會，普通投資者可以如何布局呢？
我們先來看看海外，中小企業(yè)有著什么樣的發(fā)展機遇？
以德國為例，著名管理學家赫爾曼·西蒙認為，德國制造崛起的秘密在于“隱形冠軍”——專注細分領域、非常低調卻占據細分市場領先地位的中小企業(yè)。他研究了全球三千多家“隱形冠軍”，其中德國就擁有一千多家、占據了近半數，這些中小企業(yè)創(chuàng)造了德國近1/3的GDP。
比較來看，德國的經濟總量不到美國的1/5，世界500強企業(yè)也遠少于美國，但是外貿出口額卻與之旗鼓相當，重要的原因就在于德國有著一大批具備國際競爭力的中小企業(yè)，它們構成了出口的主力軍并且在產業(yè)升級中發(fā)揮著重要的作用。從市場表現(xiàn)來看，根據東吳證券統(tǒng)計，德國的小盤股在長期中取得了不錯的投資收益，“賺錢效應”較為突出。
再來看國內，根據工信部披露，我國的中小企業(yè)貢獻了50%的稅收、60%以上的國內生產總值、70%以上的技術創(chuàng)新、80%以上的城鎮(zhèn)勞動就業(yè)、90%以上的企業(yè)數量，中小企業(yè)在國民經濟和社會發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。
國家對中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展非常重視，實施了優(yōu)質企業(yè)梯度培育工程，引導創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展為專精特新中小企業(yè)，再發(fā)展為專精特新“小巨人”企業(yè)，最后成長為制造業(yè)單項冠軍企業(yè)。在此背景下，中小企業(yè)發(fā)展機遇值得期待。
中證1000指數為投資者提供了一鍵捕捉中小企業(yè)發(fā)展機遇的投資工具。
作為A股市場小盤股的杰出代表，中證1000指數選取中證800指數樣本以外的規(guī)模偏小且流動性好的1000只證券作為指數樣本，綜合反映滬深市場小盤股上市公司證券的整體表現(xiàn)。
從市值分布來看，Wind數據顯示，截至4月底，中證1000指數成份股的市值都低于500億元，平均為121億元。其中，有447只成份股市值低于100億元，460只成份股市值在100-200億元之間，小盤風格顯著。
數據來源：Wind，統(tǒng)計截至2023/4/28
從行業(yè)分布來看，中證1000指數中醫(yī)藥生物、電子、電力設備、計算機等新興經濟行業(yè)占比較高，權重分別為12.9%、10.0%、7.9%、7.8%，創(chuàng)新成長屬性較為突出。
近年來，中證1000指數越來越偏重于代表技術創(chuàng)新和轉型升級的中小企業(yè)，“專精特新”含量較高。
Wind數據顯示，截至4月底，中證1000指數成份股中，國家級專精特新企業(yè)數量達219家、戰(zhàn)略性新興產業(yè)企業(yè)數量達215家，反映出中證1000指數代表的中小市值上市公司側重新興行業(yè)、強調創(chuàng)新研發(fā)等特點。
從歷史表現(xiàn)看，中證1000指數獲得了較好的長期回報。根據Wind數據，自基日2004年12月31日至2023年4月底，中證1000指數的年化收益率達到11.3%，年化波動率為31.6%，夏普比率為0.49。
隨著產業(yè)政策持續(xù)發(fā)力、中小企業(yè)活力釋放，集合一大批小市值上市公司的中證1000指數，有望走出更多的專精特新企業(yè)。目前，市場上共有12只ETF跟蹤中證1000指數。
跟蹤中證1000指數規(guī)模較大的ETF