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4月27日，節前料A股不會有太大波動，而五一節的火爆基本板上釘釘，酒店已經預定一空，全國大部分地區天氣不錯，應該不會有什么意外。節后市場會有一輪正面反應，股市是經濟的晴雨表，經濟好股市自然好。至于節后遇到的美聯儲加息，我認為是已知消息，市場短暫波動一下也就是給美聯儲面子了。當前A股應該是平臺軌道，略微向上的走勢。隨著五一的到來，板塊上旅游、酒店、餐飲的炒作可能接近尾聲，市場表現往往是超前的，五一到了，這些概念的炒作也基本上進入尾聲。當然我們也可以看到有些消費品的火爆會延續。諸如不止一次說過的啤酒，今年線下聚餐增加，疊加夏季可能的高溫，啤酒需求會大幅度增長。不過，凡事當然也有潛在意外，比如如果有新冠，則影響出行的熱情，當然現在看，二陽并不嚴重。
全國二陽零星散發，專家說不會出現集中爆發，因為感染的都是上一輪逃脫的，屬于“清理死角”。但這應該會帶動一輪囤藥行為。今天，新冠藥物、中藥、醫藥商業等板塊漲幅居前，這應該是對消費者囤藥預期的一種市場體現，尤其是醫藥商業，最近持續上行，很多人還記得年初藥店清空貨架的狀況。我們反復講了醫療板塊的歷史性低估機會，結果本周醫藥股開始大跌，很多人極度恐慌，罵娘的不少，他不知道如今的主力機構特別壞，每一輪大行情啟動，板塊拉升之前，都是先砸一次盤，散戶不割肉，拉起來太費力，如2018年四季度的恐慌殺跌才是一輪醫藥股十倍股行情的起點。當然，我們講的消費和醫藥都是長期板塊，雖然并不急于求一時，價值投資人也歡迎短期的股價上漲。而近期還有一些板塊則展現出周期性上行的特征，比如保險和船舶制造。保險我們昨天已經談過。中短期看，保險已經進入新一輪景氣周期，最近的強勢受益于保險公司良好的年報和一季報。比如中國平安一季報營收增長3成，利潤增長接近5成。至于為什么保險在1季度的業績改善。我想可能是經濟活躍度回升，從銷售端，很多保險業務員開始積極跑業務，從需求端，很多人現在不想買房，但依然對未來不確定性有擔憂，所以用存款買份保險也很合理。
船舶制造則更為復雜。一艘船的更新周期一般25年，且海船建造需要一定周期。根據相關數據，2022年年底造船廠手中積壓了3.5年的船舶建造訂單，所以在手訂單充足，船舶制造股未來發展有很高的確定性。此次船舶周期起源于2020年，因為疫情影響造船產能，全球又有很大的海運需求，所以船舶訂單雪片一樣。到2022年，又因為俄烏戰爭，使得LNG船需求增加。但當前船舶制造企業手中的訂單，實際上大多數還是從2021年積壓到現在的訂單。而2023年傳播制造業新的驅動因素是：船舶能效指數（EEXI）與碳強度指數（CII）等級評定計劃的實施，這些內容不用知道太細致，主要目的是改裝舊船或者直接淘汰舊船，所以船廠又多了很多改造訂單。
中國船舶制造的優勢在于：其一、規模優勢。2022年我國造船完工量、新接訂單量、手持訂單量以載重噸計分別占世界總量的47.3%、55.2%和49.0%。中國造船業龍頭地位顯著，海外造船廠產能持續退出，使得我國造船業有更大的施展空間。其二、海軍強軍需要。海防需求穩定，近幾年國防開支向海防傾斜。其三、原材料價格低。中國的鋼鐵等原材料相對他國來說價格都較低，且中國完整的供應鏈和工程師紅利都為船舶制造提供了支撐，中國造船全球競爭力還是很強的。當然，船舶制造依然是一個長周期的產業，如果經濟全球化出現阻礙，也有可能轉入下行通道。但現階段我們還看不到經濟全球化轉向的跡象。所以，船舶制造依然是值得關注的板塊。呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】