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3月29日，鹽田港（000088.SZ）發(fā)布《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關聯(lián)交易草案》。公告顯示，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，100.15億向控股股東深圳港集團（原“鹽田港集團”）購買深圳市鹽港港口運營有限公司（簡稱“港口運營公司”）100%股權。
鹽田港作為深圳的大型深水良港，是華南地區(qū)重要的集裝箱樞紐港。鹽田港區(qū)目前遠洋集裝箱班輪密度排名全國第一，且為全球單港集裝箱吞吐量最高、盈利能力最強的碼頭之一。鹽田港股份公司業(yè)務主要涉及港口、路橋收費、倉儲物流等，其中港口業(yè)務收入占比約60%，為上市公司核心主業(yè)。2022年業(yè)績快報顯示，公司營業(yè)收入約8.05億元，同比增長18.35%；總資產(chǎn)163.80億元，同比增長17.41%。兩項核心指標均實現(xiàn)雙位數(shù)的中高速增長，在全球嚴峻復雜的環(huán)境下尤為難能可貴。
去年10月，深圳港集團已將其持有鹽田三期國際集裝箱碼頭有限公司（簡稱“鹽田三期”）35%的股權和廣東鹽田港深汕港口投資有限公司（簡稱“深汕投資”）100%的股權劃轉至港口運營公司。根據(jù)公告，本次收購后，深汕投資將成為鹽田港股份公司的全資子公司，鹽田三期將成為鹽田港股份公司的重要參股公司。
據(jù)了解，2020年-2022年1-10月份，鹽田三期營收分別為38.11億元、45.71億元、37.64億元，凈利潤分別為16.26億元、21.49億元和15.45億元；深汕投資2022年1-10月份總資產(chǎn)為11.23億元。本次交易完成后，兩項優(yōu)質資產(chǎn)不僅能進一步提升公司整體資產(chǎn)質量，而且在資產(chǎn)、利潤等核心財務指標上也會有量級的增長，屆時公司整體估值將有較大幅度的提升，能夠更好地回報上市公司和全體股東。
港口是我國參與全球經(jīng)濟大循環(huán)，享受世界經(jīng)濟增長紅利的重要窗口，我國長期以來保持貿(mào)易順差，作為GDP三駕馬車之一的出口為我國經(jīng)濟的繁榮作出較大貢獻。鑒于此，國家對港口行業(yè)一直保持高度關注，在政策上給予大力指導與支持，明確鼓勵盤活港口存量資產(chǎn)、助力上市公司提質增效，助推行業(yè)高質量發(fā)展與建設。值得一提的是，近期國企高質量改革以及探索國企估值體系對于港口而言是又一重大機遇，本次鹽田港重組優(yōu)化了資源配置，順應了高層戰(zhàn)略部署，踐行了現(xiàn)代化國企改革的核心價值觀。
近期全球港口吞吐量數(shù)據(jù)排名中顯示，深圳集裝箱吞吐量首次突破3,000萬標箱，位列國內第3、全球第4位，在全國乃至世界港口中的影響力進一步提升。鹽田港區(qū)作為深圳港集團旗下的核心港口，充分受益于粵港澳大灣區(qū)腹地經(jīng)濟的活力，以及深圳作為國際創(chuàng)新城市的經(jīng)濟貿(mào)易力量。
華安證券認為：假如資產(chǎn)重組于2023年上半年順利完成，公司將獲得鹽田港中港區(qū)鹽田三期35%股權，該部分股權有望在2023H2和2024年為公司帶來約3.7億元和7.8億元稅前利潤。鹽田港注入優(yōu)質資產(chǎn)，重組成功將大幅增厚公司利潤，港口業(yè)務產(chǎn)能利用率持續(xù)提高，自主經(jīng)營的港口進入利潤釋放期，進一步提升公司業(yè)績。