來源：壹財信
作者：白 ? 羽
浙江勝華波電器股份有限公司（下稱“勝華波”）扎根于“中國汽摩配之都”瑞安，從家庭小作坊發(fā)展到了駐地橫跨亞歐美三大洲的汽車雨刮器總成配套大型企業(yè)。2022年5月，勝華波申報滬市主板IPO，今年1月在收到反饋意見后更新了招股書。
(相關(guān)資料圖)
2019年至2022年1-6月（下稱“報告期”），勝華波分別實現(xiàn)營業(yè)收入178,344.87萬元、192,807.15萬元、250,845.61萬元、133,974.15萬元，同期凈利潤分別為17,417.78萬元、18,791.80萬元、20,163.10萬元、9,701.73萬元。截至2022年6月30日，勝華波資產(chǎn)總計287,662.55萬元，所有者權(quán)益合計130,730.45萬元。
為高管前東家擔保造成損失
勝華波主營汽車雨刮器總成、座椅電機等汽車零部件，產(chǎn)品主要用于整車配套市場，客戶多為知名汽車制造商。報告期內(nèi)，勝華波的前五大客戶為佛吉亞、上汽集團、長城汽車、李爾、吉利汽車，合計銷售收入占各期營業(yè)收入近五成。
報告期各期末，勝華波的應收賬款及應收票據(jù)合計金額為69,601.46萬元、82,335.70萬元、98,916.40萬元、110,174.25萬元，分別占各期營業(yè)收入的39.03%、42.70%、39.43%、82.24%，最近一期賒銷情況較為明顯。
招股書還披露，與同行業(yè)相關(guān)上市公司相比，勝華波的應收賬款周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)略低。
盡管客戶主要為信用良好的國際知名汽車零部件一級供應商及國內(nèi)大型主機廠，但勝華波的壞賬損失金額依舊較大。報告期各期的信用減值損失及資產(chǎn)減值損失合計分別為-2,654.03萬元、-3,409.98萬元、-2,249.58萬元和-2,034.02萬元，主要系計提及轉(zhuǎn)回的壞賬損失、存貨跌價損失。
除此之外，勝華波還因?qū)ν鈸Ｔ斐闪藫p失。
中國裁判文書網(wǎng)顯示，勝華波于2016年向鑫田集團有限公司（下稱“鑫田集團”）提起了多個追償權(quán)糾紛訴訟。2014年至2015年間，鑫田集團分別向中國銀行、光大銀行、杭州銀行申請貸款，勝華波同意就鑫田集團的貸款提供擔保，然而借款到期后鑫田集團無法償還。勝華波于2015年至2016年間陸續(xù)代鑫田集團代償?shù)狡谫J款本息共計4,948.10萬元。
另招股書顯示，2019年末勝華波對外擔保抵押資產(chǎn)賬面余額997.84萬元已全額計提減值，系為鑫田集團銀行借款提供抵押擔保所致。
招股書還顯示，勝華波現(xiàn)任的黨支部書記兼副總經(jīng)理曾在鑫田集團任董事長秘書，勝華波是否與鑫田集團存在其他聯(lián)系，多次向鑫田集團提供對外擔保的原因或需補充說明。
關(guān)聯(lián)并購交易會計處理存疑
發(fā)行前，勝華波的股東構(gòu)成穿透后由王上勝、王上華、王少波三兄弟持股100%，家族企業(yè)特征明顯，也形成了關(guān)聯(lián)交易頻繁的格局。勝華波有多名供應商系實控人控制或家族近親屬控制的企業(yè)，報告期內(nèi)合計關(guān)聯(lián)采購金額達到89,202.65萬元。
其中，關(guān)聯(lián)供應商溫州艾克生汽車電器有限公司（下稱“艾克生”）為實控人之一的王少波及其配偶季曉萍持股100%的企業(yè)，報告期內(nèi)曾進入勝華波的前五大原材料供應商行列，且還與勝華波存在同業(yè)競爭。
招股書143頁前五名原材料供應商采購情況表顯示，2019年、2020年，勝華波向當期第二大原材料供應商艾克生采購的金額分別為4,004.93萬元、5,395.35萬元。
然而招股書在204頁關(guān)聯(lián)采購部分，披露的勝華波同期向艾克生采購的金額分別為4,004.93萬元、1,684.92萬元，2020年數(shù)據(jù)與143頁前五大原材料供應商表格中的數(shù)據(jù)差額為3,710.43萬元。招股書中注釋標明，2020年采購金額未包含當年向艾克生購買資產(chǎn)金額。
因艾克生與勝華波從事同樣的雨刮器、玻璃升降器生產(chǎn)銷售相關(guān)業(yè)務(wù)，為規(guī)避同業(yè)競爭，2020年，勝華波以1,990.19萬元收購了艾克生的玻璃升降器生產(chǎn)設(shè)備及存貨，以1,720.24萬元的價格收購了艾克生的雨刮器存貨。合計資產(chǎn)收購金額為3,710.43萬元，與前述招股書兩個不同采購數(shù)據(jù)的差額相當。
這意味著，勝華波143頁原材料供應商表格中的采購額，包含購買艾克生資產(chǎn)的金額，但其中有部分金額不屬于原材料采購，會計處理方式存在疑問。
勝華波購買艾克生的玻璃升降器與雨刮器存貨定價依據(jù)為資產(chǎn)評估值，而非作為原材料以市場價格收購。即使玻璃升降器與雨刮器存貨使用到了當年的經(jīng)營活動中，或可計為原材料采購額，但資產(chǎn)收購中還有一部分金額所對應的是采購生產(chǎn)設(shè)備，應計入固定資產(chǎn)，與原材料采購無關(guān)。招股書中未明確說明，勝華波向艾克生收購資產(chǎn)中原材料和生產(chǎn)設(shè)備分別所占的具體金額，或需補充披露。
募投項目環(huán)保投資數(shù)據(jù)矛盾
此次IPO，勝華波擬募資40,206.20萬元投入到三個募投項目：年產(chǎn)450萬套雨刮器擴容項目（下稱“雨刮器項目”）、年產(chǎn)1,500萬臺座椅電機擴容項目（下稱“座椅電機項目”）、汽車雨刮器總成關(guān)鍵零部件智能化改造項目。
雨刮器項目分為2個子項目，擬利用公司現(xiàn)有廠房及部分新建廠房，購置國內(nèi)外先進生產(chǎn)設(shè)備，引進專業(yè)技術(shù)人才，增加高品質(zhì)汽車雨刮器的生產(chǎn)能力。座椅電機項目同樣分為2個子項目，擬利用公司現(xiàn)有廠房，購置國內(nèi)外先進生產(chǎn)設(shè)備，引進專業(yè)技術(shù)人才，提升汽車座椅電機的生產(chǎn)能力。
招股書顯示，雨刮器項目及座椅電機項目分別涉及到390.00萬元和80.00萬元的環(huán)保投資。
根據(jù)雨刮器項目及座椅電機項目的4份子項目環(huán)評文件顯示，雨刮器項目子項目的環(huán)保投資分別為265.00萬元、50.00萬元，座椅電機項目子項目的環(huán)保投資分別為25.00萬元、40.00萬元。雨刮器項目及座椅電機項目的環(huán)保投資合計分別為315.00萬元、65.00萬元，與招股書披露的數(shù)據(jù)存在矛盾。
此外，招股書與環(huán)評文件對于雨刮器項目及座椅電機項目的部分設(shè)備新增數(shù)量信披也有出入。
（數(shù)據(jù)分別來自招股書與座椅電機項目環(huán)評文件）
（數(shù)據(jù)分別來自招股書與雨刮器項目環(huán)評文件）