這是一家中國(guó)齒輪行業(yè)首家上市公司，同時(shí)也是A股通用機(jī)械概念板塊中，賺錢能力排名第一的企業(yè)。
(資料圖)
2022年第三季度，這家公司的市盈率只有6倍，這說明如果管理層把每年賺到的錢都分給股東的話，你買入該企業(yè)1萬(wàn)元的股票，6年后就能賺回1萬(wàn)元的股息。
2021年該企業(yè)全年的凈利潤(rùn)為3.33億元，而到了2022年，這家公司只用了三個(gè)季度的時(shí)間就完成了4.08億元的凈利潤(rùn)，該企業(yè)今年凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)已經(jīng)提前實(shí)現(xiàn)了。
但是在2022年第三季度，該企業(yè)的投資收益出現(xiàn)了大幅度的增長(zhǎng)，投資收益是凈利潤(rùn)中的水分會(huì)迷惑投資者，在本文的最后翻譯官會(huì)詳細(xì)介紹這些細(xì)節(jié)。
目前，這家公司的股票在充分回調(diào)了62%以后，于近期走出了一波短暫的上漲趨勢(shì)。
大家好我是財(cái)報(bào)翻譯官，今天將調(diào)研A股通用機(jī)械概念板塊中，寧波動(dòng)力(股票代碼:002164)這家上市企業(yè)2022年第三季度財(cái)報(bào)，下面進(jìn)入今天的主題。
主營(yíng)業(yè)務(wù)及核心競(jìng)爭(zhēng)力
在這家公司的財(cái)報(bào)中翻譯官了解到，寧波動(dòng)力的主營(yíng)業(yè)務(wù)為齒輪箱、電機(jī)及傳動(dòng)裝置的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司傳動(dòng)設(shè)備的收入占比為87.24%，門控系統(tǒng)的收入占比為11.09%。
在該企業(yè)的財(cái)報(bào)中翻譯官還發(fā)現(xiàn)，目前公司已建立了直銷加經(jīng)銷的經(jīng)營(yíng)模式，產(chǎn)品銷售網(wǎng)絡(luò)遍布全國(guó)31個(gè)省，出口歐洲、美洲、非洲、中東、東南亞和澳大利亞等國(guó)家和地區(qū)。
并在全球范圍內(nèi)擁有一批穩(wěn)定且優(yōu)質(zhì)的客戶群體，還與眾多世界500強(qiáng)企業(yè)建立了長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，這些都彰顯了其在該領(lǐng)域的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力。
而在這家企業(yè)的前十大流通股東中翻譯官還得知，雖然在該公司的前十大流通股東中只有三家機(jī)構(gòu)投資者，但是前十大流通股東累計(jì)持股占流通股的比例卻達(dá)到了40.65%。
以上是對(duì)這家企業(yè)基本信息的介紹，下面我們?cè)賮?lái)分析一下公司的凈利潤(rùn)表現(xiàn)。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)
以下內(nèi)容和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2022年第三季度報(bào)，并沒有任何個(gè)人觀點(diǎn)。
2021年第三季度，這家企業(yè)的凈利潤(rùn)為-1.45億元。到了2022年第三季度，公司的凈利潤(rùn)就達(dá)到了4.08億元，同比大幅增長(zhǎng)了381%。
而這家公司目前的凈利潤(rùn)，在A股通用機(jī)械概念板塊143家上市企業(yè)中排名第4位。這個(gè)名次非常高，說明其規(guī)模相對(duì)來(lái)說很大。
和該公司的規(guī)模相比，在今年第三季度，這家企業(yè)最大亮點(diǎn)在于超強(qiáng)的賺錢能力。凈資產(chǎn)收益率是衡量一家公司盈利能力最有效的指標(biāo)，它是凈利潤(rùn)與股東權(quán)益的比值。
2022年第三季度，該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率高達(dá)29.84%。這說明如果管理層使用股東的100元錢，通過齒輪產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，9個(gè)月后就能賺回29.84元的凈利潤(rùn)。
而該公司目前的凈資產(chǎn)收益率，在A股通用機(jī)械概念板塊143家上市企業(yè)中排名第1位，這說明其目前是該板塊內(nèi)賺錢能力最強(qiáng)的公司。
綜上所述，在2022年第三季度，這家企業(yè)的規(guī)模很大，并且其目前是通用機(jī)械板塊內(nèi)賺錢能力最強(qiáng)的公司。
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)原因
在本文最重要的環(huán)節(jié)中，翻譯官將使用杜邦理論來(lái)分析出公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因，希望大家能認(rèn)真閱讀。
通過分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后，翻譯官發(fā)現(xiàn)在2022年第三季度，這家企業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因是銷售凈利率的提高。
2021年第三季度，這家公司由于虧損，銷售100元的齒輪產(chǎn)品就會(huì)損失12.1元，銷售凈利率為-12.1%。
而到了2022年第三季度，該企業(yè)同樣銷售100元的齒輪產(chǎn)品，卻能賺回38.44元的凈利潤(rùn)，銷售凈利率達(dá)到了38.44%，同比大幅增長(zhǎng)了418%。
這家公司目前的銷售凈利率，在A股通用機(jī)械概念板塊143家上市企業(yè)中排名第1位，這說明其目前是該板塊內(nèi)銷售凈利率最高的公司。
通過上述分析我們了解到，在2022年由于這家企業(yè)的銷售凈利率得到了提高，這使得該企業(yè)第三季度的凈利潤(rùn)出現(xiàn)了增長(zhǎng)。
不足之處
上面看過了這家公司那么多的優(yōu)點(diǎn)，下面我們?cè)賮?lái)分析一下該企業(yè)目前存在的問題，翻譯官來(lái)給大家做一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提示。
通過分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后，翻譯官發(fā)現(xiàn)在2022年第三季度，這家公司最大的問題在于投資收益的大幅增加。
2021年第三季度，該企業(yè)的投資收益只有119.81萬(wàn)元。而到了2022年第三季度，這家公司的投資收益就達(dá)到了3.2億元，同比大幅增長(zhǎng)了26,615%。
之所以說投資收益的增加是這家公司的不足之處，是因?yàn)橥顿Y收益不會(huì)產(chǎn)生任何的現(xiàn)金流。
當(dāng)一家企業(yè)的聯(lián)營(yíng)或合營(yíng)公司創(chuàng)造凈利潤(rùn)時(shí)，母公司會(huì)把對(duì)應(yīng)比例的凈利潤(rùn)計(jì)到其利潤(rùn)表中的投資收益這個(gè)報(bào)表項(xiàng)目下。
雖然投資收益的增加會(huì)提高該企業(yè)的凈利潤(rùn)，但此時(shí)并沒有一分錢打到公司的賬戶里。所以投資收益是一家企業(yè)凈利潤(rùn)中的水分，它會(huì)迷惑投資者，這點(diǎn)是需要我們了解的。
如果把上市企業(yè)的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個(gè)等級(jí)的話，翻譯官個(gè)人認(rèn)為該公司能維持C級(jí)的水平。
請(qǐng)注意：基本面良好的公司，股票不一定會(huì)上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒有推薦寧波動(dòng)力這只股票，也沒有說寧波動(dòng)力公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財(cái)報(bào)。