來源：直通IPO
9月5日晚間，北京第四范式智能技術(shù)股份有限公司（以下簡稱 " 第四范式 "）更新招股說明書，高盛和中金公司擔任聯(lián)席保薦人。
(資料圖片僅供參考)
此前，2021 年 8 月 13 日，第四范式首次向港交所遞表，擬主板掛牌上市，計劃募資約37.9億。今年2月，該公司向港交所遞交更新后的招股書。但在8月23日，因遞交招股書6個月內(nèi)未通過聆訊，第四范式IPO申請狀態(tài)轉(zhuǎn)為“失效”。本次已經(jīng)是第四范式第三次遞表。
第四范式成立于2014年9月，提供以平臺為中心的人工智能解決方案，并運用核心技術(shù)開發(fā)了端到端的企業(yè)級人工智能產(chǎn)品，致力于解決企業(yè)智能化轉(zhuǎn)型中面臨的效率、成本、價值問題，提升企業(yè)的決策水平。現(xiàn)已廣泛應用于金融、零售、制造、能源與電力、電信及醫(yī)療保健等領域。
上半年營收同比增長34.3%至10.6 億元，但仍虧損
招股書顯示，第四范式 2019-2021 年的營收分別為：4.595 億元、9.422 億元、20.1841 億元；截至 2022 年 6 月 30 日止六個月，該公司營收 10.582 億元，同比增長 34.3%。
其中，主要收入來源為先知平臺與應用產(chǎn)品、應用開發(fā)及其他服務兩大版塊。據(jù)招股書，2022 上半年收入增長一方面來源于用戶數(shù)目增加，另一方面則是由于先知平臺及產(chǎn)品所產(chǎn)生的收入貢獻增加，這一部分的收入占比從 2021 同期的 47.7% 增加至 2022 上半年的 50.2%。
得益于先知軟件的收入增加，上半年第四范式的毛利率也有所提升，2019年至2021年，第四范式的毛利率分別為43.5%、45.6%和47.2%，2022 上半年為 50.0%。
盡管上半年第四范式交出了一張營收和毛利率增長的成績單，但也難掩蓋其仍處在虧損狀態(tài)的事實。2019 年至 2021 年的經(jīng)調(diào)整經(jīng)營虧損分別為 3.17 億元、3.86 億元和 5.68 億元，2022 年上半年的經(jīng)調(diào)整經(jīng)營虧損為 2.19 億元，較2021年同期的2.53億元有所收窄，經(jīng)調(diào)整經(jīng)營虧損率從 2021年同期的 32.1%下降至 20.8%。
和大多數(shù)人工智能企業(yè)一樣，高研發(fā)是虧損的源頭。根據(jù)招股書顯示，2019年至 2021年，第四范式的研發(fā)費用分別為 4.16 億元、5.65 億元和12.49 億元，2022 年上半年的研發(fā)費用為 5.57 億元。2019 年至 2021 年、以及 2022 年上半年，研發(fā)開支占第四范式總收入的比例分別為 77.5%、57.3%、55.3% 和 52.7%。
可以看到，第四范式研發(fā)投入比例逐步下降。
累計融資超10億美元，紅杉、騰訊、創(chuàng)新工場為股東
第四范式成立于2014年9月，成立一年后，第四范式就拿到了紅杉資本、金石投資數(shù)百萬元的天使輪投資。
此后，第四范式以至少一年一輪的速度相繼獲得8輪融資，投資方中不乏創(chuàng)新工場、元生資本、眾為資本等一線投資機構(gòu)，還有中國農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、中信銀行、中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行等中國“五大銀行”。
根據(jù)公開資料顯示，在上市前累計融資總額超過10億美元。僅在2021年1月份獲得的D輪融資中，第四范式就獲得了7億美元的融資。
招股書顯示，IPO前，創(chuàng)始人戴文淵自身及透過緊密聯(lián)系人吳茗（戴文淵妻子）、北京新智、范式投資、范式隱元、范式出奇及范式天琴控制41.18%股權(quán)。其中，戴文淵直接持股24.25%，通過范式投資持股14.61%，通過范式隱元持股2.31%。戴文淵為第四范式的控股股東。
主要股東中還有紅杉資本中國基金合伙人周逵，騰訊、創(chuàng)新工場也都是其股東。