3月28日，通威股份(600438)發布2022年一季度業績預增公告，預計前三個月實現凈利潤為49億元至52億元，同比增長478%-514%。受此影響，公司3月28日股價逆勢上漲4.63%。據wind統計，目前已有85家公司披露一季報業績預告，其中超8成公司今年前三個月凈利潤大幅預喜。
機會在季報而非年報
統計顯示，西藏礦業、康冠科技、天奇股份、安納達、云海金屬等40家公司一季度業績預增;易華錄、青木股份、華融化學、均普智能4家公司續盈;譜尼測試、廣聯航空、立航科技、思林杰4家公司業績扭虧;斯瑞新材、萊特光電、賽倫生物、和元生物等24家公司業績略增。其余公司一季度業績為預減、續虧、略減、不確定。上述公司中，一季度業績預喜的數量占比達到84.71%。
那么，一季報窗口期內，市場有何規律?對此，國盛證券投資策略分析師張峻曉認為：“基于過往的歷史規律性經驗，4月股市的一個重要特征，就是股價的相對漲跌與一季報業績具有較高的相關性。從歷史統計結果看，決定業績窗口期內股價表現的更多是一季報，而非前一年的年報。結合2021年預披露業績情況以及2022年一致盈利預測,一季報預計業績排名靠前的行業集中于上游資源和高景氣賽道板塊。”
“一季報業績預期較好的細分板塊預計主要將集中在半導體、動力電池中上游、光伏、鋰電設備、軍工上游及電子、白酒、CXO、航運、新能源金屬、煤炭、城商行、汽車智能化等。”中信建投研究員陳果分析認為，從一季報往后看，當前的業績情況亦反映出幾方面產業景氣趨勢，一季度上游資源品、原材料價格依舊高企，略超預期。隨著防控政策的調整放松，二季度起消費復蘇仍值得期待;智能化、數字經濟嶄露頭角，在汽車、電網、家庭智能化、以及ToG國產化方面已有率先體現，或為后續可關注的、適合自下而上挖掘的超預期成長方向。
30股一季度業績預計翻番
統計顯示，雅化集團、思林杰、廣聯航空、天際股份、多氟多等30家公司預計一季度凈利潤增長幅度超100%，預告凈利潤變動幅度區間為110%至1438.22%。
個股方面，天奇股份2022年一季度實現凈利潤0.85億元-0.95億元，同增110.98%-135.81%，基本每股收益0.23元/股-0.26元/股。一季度業績增長的主要原因是，公司下游客戶對鋰電池材料產品需求強勁增長，鋰電池循環板塊產品市場需求旺盛，公司鋰電池循環板塊，主要金屬回收率提升，擴產產能逐步釋放，實際有效產能進一步突破，各類產品產量大幅增加。
“抗疫主線持續受益，重點關注一季報行情。”光大證券認為，醫藥板塊估值已進入合理區間，配置價值凸顯。進入年報、一季報披露期，我們建議重點關注兩條主線，首先是高景氣度、估值合理板塊，包括CXO、抗疫主線(疫苗、檢測、藥物、特效藥上游產業鏈等);其次是低估值、業績有望反轉板塊，包括中藥、血制品、醫療設備，主要是醫療新基建等。
投資策略上，財通證券投資策略分析師李美岑認為，一季報逐步臨近，短期市場經過大幅度調整，逐步回歸基本面，趁著一季報較好的方向，聚焦投資，市場有望迎來難得的一季報喘息期。
記者 張曌