國(guó)投瑞銀基金 吳默村：豬周期的機(jī)會(huì)來(lái)了？看條件！
國(guó)投瑞銀信息消費(fèi)靈活配置混合基金經(jīng)理吳默村
廣發(fā)基金姚曦：煤炭上漲態(tài)勢(shì)不可持續(xù) 電力板塊具備投資性價(jià)比廣發(fā)基金姚曦：電力板塊近期回顧與展望電力板塊從今年年初至今低位震蕩。但中長(zhǎng)期來(lái)看，電力板塊長(zhǎng)期成本下降，營(yíng)收增加，企業(yè)凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)會(huì)帶來(lái)股價(jià)的提升。此外新能源轉(zhuǎn)型過(guò)程也會(huì)對(duì)企業(yè)股價(jià)帶來(lái)提升。進(jìn)入春季，對(duì)煤炭發(fā)電的需求的逐漸回落，供給端仍能得豬周期是目前大消費(fèi)行業(yè)最優(yōu)的板塊，等到下半年疫情控制住，需求回暖疊加大宗品價(jià)格下降，大眾消費(fèi)品會(huì)有不錯(cuò)的機(jī)會(huì)。
目前豬價(jià)處于歷史底部，本輪豬周期是企業(yè)加杠桿和需求超預(yù)期低迷推動(dòng)的豬周期，企業(yè)加杠桿較大導(dǎo)致虧損幅度歷史罕見(jiàn)，牧原股份已經(jīng)虧了三個(gè)季度以上。能繁母豬的拐點(diǎn)出現(xiàn)在去年六七月，目前豬價(jià)拐點(diǎn)在二季度就能夠看到。對(duì)豬周期保持超配。
市場(chǎng)磨底階段，對(duì)消費(fèi)板塊保持耐心。