大摩：將美團(tuán)$03690.HK 納入“首選股”名單，目標(biāo)價(jià)220港元
大摩發(fā)表報(bào)告稱，將美團(tuán)納入該行的分析覆蓋的首選股名單，重申對其“增持”投資評級及目標(biāo)價(jià)220港元。該行料美團(tuán)旗下外賣業(yè)務(wù)穩(wěn)固及可續(xù)錄健康增長，料其2019年至2022年收入復(fù)合增長率為33%，雖然新冠疫情短期會令公司核心業(yè)務(wù)增長存不確定性，但對其中長線前景看然看好。
富瑞：重申阿里巴巴$09988.HK 【買入】評級，目標(biāo)價(jià)由285港元下調(diào)至276港元
富瑞發(fā)布研究報(bào)告稱，重申阿里巴巴“買入”評級，預(yù)計(jì)第一季經(jīng)調(diào)整EBITA將達(dá)到約145億元，調(diào)整后EBITA利潤率為7.4%，目標(biāo)價(jià)由285港元下調(diào)至276港元。
報(bào)告中稱，盡管宏觀經(jīng)濟(jì)和疫情存在不確定性，但認(rèn)為阿里巴巴的多引擎增長戰(zhàn)略保持不變，包括國內(nèi)消費(fèi)、全球化和云計(jì)算三大支柱，預(yù)計(jì)阿里今年首季將透過以注重投資報(bào)酬率(ROI)的方式展示穩(wěn)健的執(zhí)行力。該行又預(yù)計(jì)淘寶代購和淘菜的虧損將逐步減少，最近股票回購計(jì)劃的加碼也反映對長期前景的信心。
麥格理：維持長城汽車$02333.HK 【跑贏大市】評級，目標(biāo)價(jià)由34港元下調(diào)至19.7港元
麥格理發(fā)報(bào)告表示，長城汽車計(jì)劃進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，再不是以銷量來改善旗下品牌如WEY和Ora的產(chǎn)品組品，而是專注于其盈利能力。該行將長汽旗下新能源汽車及總銷量各下調(diào)34%及13%，惟將長汽旗下新能源汽車的平均售價(jià)及混能汽車的平均售價(jià)分別上調(diào)28%及13%。
該行指，考慮到長城汽車去年第四季業(yè)績表現(xiàn)、修正該行對銷量、平均售價(jià)和毛利率等預(yù)測，將其在2022年2023年純利預(yù)測各下調(diào)22%及21%。
招銀國際：維持開拓藥業(yè)-B$09939.HK 【買入】評級，目標(biāo)價(jià)由34.37港元上調(diào)至48.78港元
該行指出，公司公布普克魯胺全球輕中癥三期臨床數(shù)據(jù)，反映顯著的療效訊號，且入組者不限受試者疫苗接種狀態(tài)，及基礎(chǔ)疾病等情況。公司并將在之后4-6周內(nèi)進(jìn)一步完成所有數(shù)據(jù)分析，并可能基于完整的數(shù)據(jù)結(jié)果向中國、美國、歐盟和其他國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)遞交緊急使用授權(quán)（EUA）申請。
RBC：維持Rivian$RIVN 【跑贏大盤】評級，目標(biāo)價(jià)100美元
RBC分析師Joseph Spak表示，該公司第一季度電動汽車產(chǎn)量為2553輛，超過他預(yù)期的2370輛，這標(biāo)志著該公司在重建投資者信心方面邁出了“良好的一步”。分析師稱，仍然相信該股反映了“強(qiáng)勁”的中期風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)狀況。
大和：互聯(lián)網(wǎng)輕松增長期結(jié)束，美團(tuán)利潤改善大
大和發(fā)研報(bào)指，中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)現(xiàn)在正面臨一個嚴(yán)峻的事實(shí)，即輕松的增長期已經(jīng)結(jié)束，因?yàn)楣诜峙淙魏钨Y源之前必須仔細(xì)評估每項(xiàng)業(yè)務(wù)計(jì)劃的投資回報(bào)率。從監(jiān)管環(huán)境來看，行業(yè)尚未完全走出困境。
該行認(rèn)為，長視頻和廣告行業(yè)、競爭過度的垂直行業(yè)如社區(qū)團(tuán)購，和虧損嚴(yán)重的垂直行業(yè)如短視頻及云等的收入增長勢頭可能會受到負(fù)面影響。該行又預(yù)計(jì)，本地服務(wù)如社區(qū)團(tuán)購、網(wǎng)上約車的利潤率提升最大，其次是云、長視頻及廣告、國內(nèi)游戲運(yùn)營和電子商務(wù)。該行認(rèn)為，美團(tuán)優(yōu)選的虧損將從2021年的265億元收窄至2022年的166億元，因此認(rèn)為美團(tuán)(3690.HK)的利潤率將在2022年實(shí)現(xiàn)最大的改善。該行還預(yù)計(jì)，騰訊(0700.HK)將實(shí)現(xiàn)其廣告和云業(yè)務(wù)的成本合理化，因?yàn)楣緦⒏又厥杖胭|(zhì)量。