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光大證券研報認為，通過事件研究方法，對大宗交易折溢價率、買賣雙方席位、股票大宗交易時價格分位、大宗交易成交金額比率、股票6日成交金額波動率這5個指標進行探討。
經統計，發現這些指標均對大宗交易后股價走勢起到不同程度的正向影響。從時序上對上述指標進行回溯測試，以上5個指標中“大宗交易成交金額比率”和“股票6日成交金額波動率”兩指標能夠獲取較為可觀的超額收益，其余指標對提升超額收益作用有限。
研報表示，經過測算，“大宗交易成交金額比率”越高、“6日成交金額波動率”越低的股票，其后續表現更佳。因此，我們根據“高成交、低波動”原則，通過月頻調倉方式構造大宗交易組合。從2010.02.01至2023.07.31，該組合獲取較為可觀的超額收益——組合總收益率938.30%，年化收益率19.54%，相對中證全指年化超額收益率16.41%。
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