儲能與電力設備產業鏈核心觀點：
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1）儲能數據向好：根據儲能與電力市場和CBES統計，2023Q2國內儲能招標規模24.1GWh，同/環比+189%/53%；儲能中標規模21.8GWh,環比+185%。Q2裝機容量8.8GWh，其中6月裝機近5GWh,湖南裝機達2.2GWh。6月儲能平均報價1.12元/Wh,與五月相比基本穩定。我們認為儲能裝機旺季已經到來，上半年壓制裝機的原材料價格波動等不利因素有望逐步消退，看好儲能全年裝機超預期。
2）大基金支持長期發展：近期深圳總規模超200億元的新型儲能產業基金正式發布，該基金由深圳市資本運營集團有限公司聯合各方設立。該基金由“1+6”基金群組成，主要出資方包括市區引導基金、市區國有企業、儲能產業鏈企業及金融機構等。我們認為產業基金有望與深圳市儲能產業集群發展政策協同，加快探索推進儲能市場化建設。
3）受益標的：
區域龍頭走向全國：華自科技、蘇文電能、思源電氣等。
龍頭企業受益行業擴容：陽光電源、寧德時代、比亞迪、鵬輝能源、派能科技等。
逆變器：德業股份、昱能科技、禾邁股份、固德威、錦浪科技等。
板塊和公司追蹤：
儲能行業層面：7月用戶側電價全景分析，廣東峰谷價差超1.2元/kWh，全國24個區域超0.7元/kWh。
儲能公司層面：河南省人民政府辦公廳印發了《加快新型儲能發展的實施意見》，到2025年新型儲能規模力爭達到600萬千瓦，居全國第一方陣。
電氣設備行業層面：南方電網公司近日新增150億元固定資產投資，全部用于電網基礎設施建設，確保電力安全可靠供應，推動經濟持續回升向好。
電氣設備公司層面：南瑞繼保助力新型電力系統建設--國內首例廣域大網架極高比例新能源電力系統中長期離網運行試驗宣告成功。
氫能行業層面：全球首個海上風電制氫項目開始生產第一公斤綠氫，將使用管道輸送至陸地。
風險提示：下游需求不及預期、行業競爭加劇、技術進步不及預期。
作者：劉強?執業資格證書編號S1190522080001
劉淞 執業資格證書編號S1190523030002
2023.7.11
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