行業(yè)整體策略：硅料企穩(wěn)回升，繼續(xù)重視創(chuàng)新。
根據(jù)我們勢能分析框架，電動(dòng)車、光伏等主產(chǎn)業(yè)鏈處于供需松動(dòng)周期，重視階段性機(jī)會(huì)（三季度有機(jī)會(huì)）；新技術(shù)、新市場處于重要投資窗口期。
新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈核心觀點(diǎn)：
(資料圖片)
1）6月歐洲、美國市場同環(huán)比大幅增長，重視創(chuàng)新帶來的未來進(jìn)一步超預(yù)期。歐洲八國6月銷量合計(jì)超過23萬輛（包括德國、英國、法國、瑞典、挪威、意大利、西班牙、葡萄牙），同比上升約31%，環(huán)比上升約23%，滲透率達(dá)到23%。美國6月電動(dòng)車注冊(cè)12.3萬輛，同比+66%，環(huán)比+8%，滲透率8.99%，環(huán)比+0.60pct。市場目前特斯拉、比亞迪、小鵬等陸續(xù)更新產(chǎn)品，重視其創(chuàng)新對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的帶動(dòng)，短期智能化強(qiáng)于電動(dòng)化。
2）繼續(xù)推薦新技術(shù)。a）復(fù)合集流體：斯迪克公告投建新能源電池用功能性涂層復(fù)合材料擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，包括535萬平方米PET/PP復(fù)合銅箔；歐萊新材復(fù)合銅箔用銅靶業(yè)務(wù)已開拓萬順新材、寶明科技、騰勝科技等廠商。b）固態(tài)電池：豐田宣布固態(tài)電池獲得重大突破，電池的重量、體積和成本都將減半，充電10分鐘續(xù)航能達(dá)1200公里；衛(wèi)藍(lán)新能源湖州基地項(xiàng)目一期已達(dá)產(chǎn)，項(xiàng)目二期總投資109億元（20GWh固態(tài)電池）。
光伏產(chǎn)業(yè)鏈核心觀點(diǎn)：
1）硅料報(bào)價(jià)企穩(wěn)回升，終端需求將進(jìn)一步產(chǎn)生正反饋。近期N型硅料出現(xiàn)反彈、182mm電池片價(jià)格環(huán)比微升，產(chǎn)業(yè)鏈需求正反饋進(jìn)一步得到積極印證，競爭格局較好、有變革的中下游更受益。
2）繼續(xù)推薦新技術(shù)、新市場產(chǎn)業(yè)鏈。晶澳、晶科、隆基等9家組件企業(yè)對(duì)新一代矩形硅片中版型238Xmm*1134mm組件標(biāo)準(zhǔn)化尺寸達(dá)成共識(shí)。未來N型電池是核心：東方日升再簽1GW異質(zhì)結(jié)伏曦組件供貨協(xié)議。
風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈核心觀點(diǎn)：
繼續(xù)低谷期布局海風(fēng)、海外，短期零部件邏輯更好，標(biāo)的：泰勝風(fēng)能、天順風(fēng)能、海力風(fēng)電等。
1）多家企業(yè)（大金、天順）中報(bào)業(yè)績預(yù)告，同環(huán)比均實(shí)現(xiàn)高增；看好海風(fēng)零部件未來業(yè)績趨勢。
2）2023年上半年13家整機(jī)商中標(biāo)統(tǒng)計(jì)排名產(chǎn)生，金風(fēng)、遠(yuǎn)景、運(yùn)達(dá)位居前三。
板塊和公司跟蹤：
新能源汽車行業(yè)層面：我國新能源汽車產(chǎn)量達(dá)到2000萬輛。
新能源汽車公司層面：比亞迪公告公司持股5%以上的股東融捷投資控股質(zhì)押股份數(shù)量76萬股，占公司總股本的比例為0.03%，質(zhì)押起始日為2023年6月26日。
光伏行業(yè)層面：四川光伏產(chǎn)業(yè)迎來發(fā)展新機(jī)遇；硅棒硅片產(chǎn)能持續(xù)釋放
光伏公司層面：山煤國際公司高管發(fā)生人事變動(dòng)，捷佳偉創(chuàng)發(fā)布2023H1業(yè)績快報(bào)
風(fēng)電行業(yè)層面：金風(fēng)科技投資133億元建設(shè)河北秦皇島新能源裝備產(chǎn)業(yè)基地
風(fēng)電公司層面：大金重工、天順風(fēng)能等發(fā)布中報(bào)業(yè)績預(yù)告
風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期、行業(yè)競爭加劇、技術(shù)進(jìn)步不及預(yù)期
作者：劉強(qiáng)?執(zhí)業(yè)資格證書編號(hào)S1190522080001
2023.7.10
*風(fēng)險(xiǎn)揭示：尊敬的投資者，我們鄭重提醒您理性看待市場，沒有只漲不跌的市場，也沒有包賺不賠的投資，投資者應(yīng)理解并始終牢記“買者自負(fù)”的原則與“股市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎”的投資準(zhǔn)則，防止不顧一切、盲目投資的非理性行為。理性管理個(gè)人財(cái)富，安全第一。
*免責(zé)聲明：文中內(nèi)容不代表投資建議，并不構(gòu)成對(duì)任何股票的購買、拋售或持有的邀約或意圖。再次提示您，市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。