1、火電：成本下降+電價改革，火電資產成長性與盈利穩定性或被低估
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截至5月26日，北方港合計庫存2928萬噸，環比增加50萬噸，而且港口的煤炭調入量仍然持續大于調出量。下游電廠煤炭日耗量盡管有小幅增加，但庫存同比去年增長14%。近幾日，產地和港口的煤價出現加速下跌的走勢。
華西證券指出，2023Q1已經明顯看到火電龍頭燃煤機組開始扭虧，行業基本面在持續向好。一方面，在政策加持下，長協煤履約率有望提升，同時疊加進口低價煤價沖擊，入爐煤價有望繼續下跌，火電企業成本端壓力得到緩解。另一方面，自從電價改革實施后，多地電力市場成交價均實現20%頂格上浮。江蘇、廣東等地的2022年年度雙邊交易均價也逼近了頂格線。隨著成本端壓力下行，收入端電價有望上浮，火電盈利能力將得到改善。興業證券指出，新型電力體系建設背景下，火電資產的成長性與盈利穩定性均被低估，其長期價值、特別是調峰價值正在逐漸顯現。
A股上市公司中
浙能電力：公司主要以火電業務為主，對煤價的變化比較敏感。
長源電力：公司控股股東國家能源集團是全球規模最大的煤炭生產企業， 并擁有自營鐵路、 港口和航運公司。
大唐發電：公司是中國大型獨立發電公司之一，公司及子公司發電業務主要分布于全國19個省、市、自治區。
2、存儲芯片：這類芯片在AI服務器中至關重要，量價齊升趨勢確定
機構指出，AI時代浪潮洶涌，海量數據催生龐大的算力需求，帶動AI服務器需求量與日俱增，用于服務器內、外部數據傳輸等接口芯片也隨之攀升。
接口芯片在AI服務器數據傳輸中至關重要，NVDA預計2023H2大幅增加生成式AI及超算供應印證需求，接口芯片量價齊升趨勢確定。
國盛證券認為，接口芯片系IC設計皇冠之明珠，高壟斷格局，國產廠商鋒芒已現。接口芯片多為數模混合芯片，涉及SERDES、ADC/DAC、濾波算法及信號恢復等多項技術，難度大壁壘高，市場長期由海外巨頭主導。數據傳輸及算力需求不斷增長，國內接口芯片設計公司不斷實現突破，有望在AI時代享受良好的競爭格局及更為廣闊的市場空間。
A股上市公司中
瀾起科技：公司在DDR5內存接口芯片領域，公司牽頭制定第一/第二/第三子代內存接口芯片國際標準，相關技術水平處于國際領先地位。
帝奧微：在服務器領域已有布局，如I2C開關、I3C開關、PCIe開關已經開始導入量產。
云天勵飛：公司基于自研的芯片技術開發完成了用于邊緣推理計算的PCIE加速卡、 mini-PCIE加速卡等，面向邊緣計算的 AI 推理計算加速，可為小型化、輕量化的邊緣設備提供 AI 視覺分析算力支持。