這是一家擁有中國(guó)最大的海洋化工產(chǎn)品生產(chǎn)和出口創(chuàng)匯基地的上市企業(yè)，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為純堿、溴素和氯化鈣等產(chǎn)品。
憑借著在該領(lǐng)域的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力，在2022年第四季度，這家企業(yè)還獲得了全國(guó)社保基金的戰(zhàn)略入股，并且社保基金還是其第八大股東。
目前，該公司的歷史凈利潤(rùn)已經(jīng)連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，并在2022年以11.08億元的凈利潤(rùn)創(chuàng)出了歷史新高，該企業(yè)在這一年里發(fā)生了質(zhì)的飛躍。
【資料圖】
但是在2022年第四季度，這家公司海洋化工產(chǎn)品的利潤(rùn)空間卻下降了，在本文的最后翻譯官會(huì)詳細(xì)介紹這些細(xì)節(jié)。
目前，該企業(yè)的股票在大幅回撤了61%以后，于近期出現(xiàn)了放量上漲的跡象。
大家好我是財(cái)報(bào)翻譯官，今天將調(diào)研A股化工概念板塊中，山東海化（股票代碼：000822）這家上市公司2022年財(cái)報(bào)，下面進(jìn)入今天的主題。
主營(yíng)業(yè)務(wù)及核心競(jìng)爭(zhēng)力
在這家公司的財(cái)報(bào)中翻譯官了解到，山東海華的主營(yíng)業(yè)務(wù)為純堿和其他海洋化工產(chǎn)品。
該企業(yè)純堿的收入占比為77.75%，其他化工產(chǎn)品的收入占比為20.61%。
在這家公司的財(cái)報(bào)中翻譯官還發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)的全資控股公司目前有氫氣項(xiàng)目正在建設(shè)，所以其還具備氫能源概念。
而從董秘的口中翻譯官還得知，在這家公司的前十大流通股東中不僅擁有社保基金還有瑞士銀行，并且前十大流通股東累計(jì)持股占流通股的比例達(dá)到了45.87%。
上面分析了該企業(yè)的基本情況，下面我們?cè)賮?lái)看一下這家公司的凈利潤(rùn)表現(xiàn)。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)
以下內(nèi)容和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2022年第四季度報(bào)，并沒(méi)有任何個(gè)人觀點(diǎn)。
2021年第四季度，該企業(yè)的凈利潤(rùn)只有7.51億元。到了2022年第四季度，這家公司的凈利潤(rùn)就達(dá)到了11.08億元，同比上漲了48%。
而該企業(yè)目前的凈利潤(rùn)，在A股化工概念板塊405家上市公司中排名第42位。這個(gè)名次非常靠前，說(shuō)明其規(guī)模相對(duì)來(lái)說(shuō)很大。
而在2022年這家企業(yè)除了規(guī)模大以外，現(xiàn)金流也非常充裕。
2022年第四季度，這家公司的凈利潤(rùn)雖然有11.08億元，但是同期該企業(yè)因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而實(shí)際收到的現(xiàn)金凈額卻為10.43億元，同比增長(zhǎng)了26%。
現(xiàn)金流量?jī)纛~和凈利潤(rùn)幾乎一樣多，并且同比增長(zhǎng)了26%，這說(shuō)明公司目前的現(xiàn)金流十分充裕，其賬戶里的錢也變多了，而這對(duì)該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是非常有利的。
在本環(huán)節(jié)的最后我們?cè)賮?lái)分析一下這家公司的賺錢能力，也就是凈資產(chǎn)收益率這個(gè)指標(biāo)。
2022年第四季度，該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率為26.67%，同比增長(zhǎng)了57%。 這說(shuō)明只要該公司使用股東的100元錢，通過(guò)海洋化工產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)12個(gè)月后就能賺回26.67的凈利潤(rùn)。
而這家企業(yè)目前的賺錢能力，也就是凈資產(chǎn)收益率在A股化工概念板塊405家上市公司中排名第17位。這個(gè)名次更靠前，說(shuō)明其賺錢的能力相對(duì)來(lái)說(shuō)非常強(qiáng)。
通過(guò)以上分析我們了解到，在2022年第四季度，該企業(yè)的規(guī)模很大，賺錢的能力更強(qiáng)，并且其目前的現(xiàn)金流也非常充裕。
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)原因
下面進(jìn)入本文最重要的環(huán)節(jié)，在本環(huán)節(jié)中翻譯官將詳細(xì)分析出這家公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因，希望大家能認(rèn)真閱讀。
通過(guò)使用杜邦理論分析翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2022年第四季度，該企業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因是海洋化工產(chǎn)品銷售速度的加快。
海洋化工品的銷售速度，要使用公司的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)這個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量。
2021年第四季度，這家企業(yè)銷售一批已生產(chǎn)的海洋化工品存貨還需要47天的時(shí)間。而現(xiàn)在只需要26天，銷售速度加快了45%。
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)這個(gè)指標(biāo)的下降，說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)公司生產(chǎn)的海洋化工產(chǎn)品的需求在增強(qiáng)，這樣就提高了該企業(yè)的收入增加了凈利潤(rùn)。
通過(guò)上述分析我們了解到，在2022年由于這家公司海洋化工產(chǎn)品銷售速度的加快，這使得該企業(yè)第四季度的凈利潤(rùn)出現(xiàn)了增長(zhǎng)。
不足之處
因?yàn)榉g官寫文章并不是為了推薦股票，所以在本文最后的環(huán)節(jié)里，翻譯官將詳細(xì)分析出這家公司目前存在的問(wèn)題，來(lái)給大家做一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提示。
通過(guò)分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后，翻譯官發(fā)現(xiàn)在2022年第四季度，該企業(yè)最大的問(wèn)題在于海洋化工產(chǎn)品利潤(rùn)空間的縮小。
2021年第四季度，這家公司銷售100元的海洋化工品還能賺回20.81元的毛利潤(rùn)，銷售毛利率為20.81%。
而到了2022年第四季度，該企業(yè)同樣銷售100元的海洋化工品卻只能賺回19.97元的毛利潤(rùn)，銷售毛利率降至19.97%，同比下降了4%。
這家公司目前的銷售毛利率，也就是海洋化工品的利潤(rùn)空間在A股化工板塊405家上市企業(yè)中排名第231位。這個(gè)名次比較靠后，說(shuō)明其產(chǎn)品的利潤(rùn)空間相對(duì)來(lái)說(shuō)并不是很大。
銷售毛利率的下降不僅縮小了該公司海洋化工品的利潤(rùn)空間，還減少了這家企業(yè)的收益，甚至還會(huì)阻礙公司凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)，這些都是需要我們注意的。
如果把上市企業(yè)的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個(gè)等級(jí)的話，翻譯官個(gè)人認(rèn)為該公司能維持C級(jí)的水平。
請(qǐng)注意：基本面良好的公司，股票不一定會(huì)上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒(méi)有推薦山東海化這只股票，也沒(méi)有說(shuō)山東海化公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財(cái)報(bào)。