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觀點：人工智能板塊持續(xù)火熱大漲之后，昨日開始迎來集體性調(diào)整，雖然行情不至于快速結(jié)束，但階段的上行可能告一段落。而如果資金從TMT板塊短期出逃，可能會關(guān)注事件影響下的消費以及業(yè)績驅(qū)動下的新能源等方向。投資者不妨多多留意市場新的變化，并對可能的機(jī)會做提前的跟蹤。
昨日，此前持續(xù)大漲的AI概念出現(xiàn)分歧。ChatGPT概念題材炒作分歧初現(xiàn)，海天瑞聲、湯姆貓等前期強(qiáng)勢個股大跌超10%，相關(guān)標(biāo)的周內(nèi)虧錢效應(yīng)顯著擴(kuò)大。上海證券報報道，在美股市場上，ChatGPT概念同樣遭遇資金拋售。截至當(dāng)?shù)貢r間4月5日收盤，美股市場中AI概念龍頭股C3.ai本周累計跌幅已達(dá)37.18%，SoundHound AI累計跌超10%，BigBear.ai控股累計跌近10%。
可以看出，經(jīng)歷此前持續(xù)上漲之后，AI為首的概念股迎來整體的回落，這里的回落會有幾個問題。比如回落是否意味著AI概念行情結(jié)束？而如果資金出逃，在市場成交活躍下，短期資金又會轉(zhuǎn)向哪里呢？
首先，對于AI概念來說，中期看好成長向，短期整體注意高位回落。很明顯，目前多數(shù)的AI概念沒有基本面的支撐，其持續(xù)的上漲以及大漲，更多的還是消息的炒作以及政策的刺激，一旦階段獲利回吐，板塊整體的回落僅是時間問題。不過，我們說此次的AI行情并非純粹的炒作，畢竟AI時代全面到來，AI+的逐步推進(jìn)和落地將推動商業(yè)化進(jìn)程，行業(yè)的發(fā)展值得期待。從全年看，這個方向或貫穿，所以此次并非完全的炒作，如果階段回落，結(jié)構(gòu)性機(jī)會或還會存在。
其次，如果資金出逃，可留意新能源以及消費板塊的機(jī)會。一方面新能源車?yán)^續(xù)保持高滲透率，相關(guān)板塊仍可關(guān)注。乘聯(lián)會消息，初步統(tǒng)計，3月1-31日，新能源車市場零售54.9萬輛，同比增長5%，較上月增長27%。今年以來累計零售131.9萬輛，同比增長15%；全國乘用車廠商新能源批發(fā)59.9萬輛，同比增長32%，較上月增長21%。今年以來累計批發(fā)148.3萬輛，同比增長24%。目前看，新能源汽車銷量穩(wěn)健增長，燃油車降價并未影響新能源汽車市占率的進(jìn)一步提升；另一方面，復(fù)蘇之下大消費板塊值得期待。雖然消費整體需求偏弱，但整體復(fù)蘇步伐依舊，經(jīng)營也在改善，疊加即將到來的五一小長假，消費市場有望迎來對東力量。
因此，進(jìn)入到四月財報季，在此前題材炒作分化之下，要留意市場可能的大波動。同時，要注意市場成交的變化，如果繼續(xù)保持高成交，那么結(jié)構(gòu)性就還會比較強(qiáng)烈，反之可能整體沖高回落。除此之外，對于市場資金的新傾向也需要重點跟蹤，在TMT交易擁堵有階段出逃的可能趨勢下，不妨關(guān)注一下五一長假來臨下的大消費板塊的表現(xiàn)，同時也可以關(guān)注調(diào)整相對充分但有業(yè)績預(yù)期的新能源板塊的低吸機(jī)會。