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許多散戶都愛用技術分析。
(相關資料圖)
畢竟一張K線圖走天下，看起來，技術分析比吭哧吭哧地研究基本面簡單多了。
于是，認真學習，記了一肚子的頭肩頂、死叉金叉、纏論波浪，卻沒辦法融會貫通，實際使用時也感覺正確率很低。
這其實跟武俠小說中練武功一樣，照樣子比劃誰都會，只有掌握心法，招式才有威力。
今天的課程，就會從本質上去解讀，到底什么是技術分析、技術分析為什么有效、有效的邊界又在哪里。
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技術分析的基本邏輯就是從過去的走勢里去推演未來。
前提假設，就是市場參與者的非理性，以及歷史會重演。
比方說，現在茅臺的價格在1780左右。
現在你在茅臺上盈利20%，還是虧損20%，做出的操作可能完全不一樣。
可茅臺還是那個茅臺，價格還是那個價格。
變化的不是市場，變化的是我們的心理。
追漲殺跌、厭惡虧損、羊群效應，這是刻在我們DNA里的人性。
這背后的行為金融學，就是技術分析的理論基礎。
另外，技術分析也會導致行情的自我實現。
比方說，當所有人都認為跌破5日均線股價會下跌時，那跌破了5日均線，股價就真的會下跌。
因為大家真的都賣了。
甚至極端點，我瞎編一個說法，說大太陽就漲，下雨天就跌。
然后我運用超能力，讓全市場所有投資者都信了。
那就真的會晴天漲、雨天跌。
所以，使用得越廣泛的技術指標，準確率就會越高。
那么，至少在A股市場中普遍會用的、最常見的技術分析法，你一定要會。
否則你就OUT了。
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但技術分析也有局限性。
它基于人性，相信人性不變。
但市場是會變的。
比方說，假設茅臺的技術面現在非常好。從技術面上看，所有人都認為它未來會繼續漲。
于是你大膽買入。
結果第二天一早，頭條新聞，有人去赤水河大規模投毒。
那想都不用想，茅臺的股價一定會暴跌。
請問，什么技術分析能分析出有人會去投毒且成功？
所以，一旦基本面出現重大變化，那么之前的圖形有效性就會被減弱。
也因此，技術面一定要結合基本面去用。
基本面分析是主，技術分析是仆。
就像岳不群教令狐沖的：“華山派武功以氣為體，以劍為用；氣是主，劍是從；氣是綱，劍是目。”
在我們實際操作時，基本面分析，至少要占到你操作邏輯的70%。技術分析更應該用來做趨勢判斷、尋找買賣點。
而如果遇到了基本面與技術面共振的機會，就一定要大膽下注。
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技術分析的對象，越大越準。
這與上面第三點的底層邏輯是完全相同的。
越大的標的，其基本面越不容易出現變化。
個股的財報超預期，一下就能影響其基本面。
可一家個股財報超預期，對滬深300的基本面影響微乎其微。
所以，用技術分析去分析滬深300、中證500等指數的正確率，會顯著高于行業基金。
而對行業基金做技術分析，也會明顯比個股要準。
那么我們可以輕松得出結論：
技術分析最主要的用途，應該在大周期擇時上，結合市場估值，找到市場整體的牛熊轉換點，進而對自己的整體倉位做判斷、提高勝率。
其次，是對行業、板塊、風格進行判斷，自上而下地做好輪動。
在個股上，只能起到找買賣點的作用，萬萬不能以技術來決定投資邏輯。
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技術分析是一定會出錯的。
因為市場走勢是由所有投資者、所有資金決定的。
沒有任何人、機器、工具可以100%正確地擬合出未來走勢。
跟籃球里的罰球一樣，哪怕是罰球歷史第一的庫里，也就是90%的命中率。
因此，當發現自己的技術分析出錯時，就要嚴守紀律、嚴格止損。
比方說，假設你認為向上突破均線會上漲，向下跌破均線會下跌，并且真的在向上突破的時候買入。
結果，票出現下跌并跌破均線。
這時候，就要嚴守紀律，哪怕虧損，也要賣出。
這是一場勝率明顯超過50%的拋硬幣游戲。
你不需要每次都贏。
以上，就是技術分析的真正心法。
掌握了心法，才能在運用各類技術指標時如臂使指、揮灑自如。
之后的技術課，我會從基礎講起，包括《K線的本質》、《均線與交易量》、《趨勢與常見圖形》、《真正有用的技術指標》四節課。
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