【資料圖】
作者|郭一鳴，編輯|wjx
來源：巨豐投顧、好股票應用
觀點：“兩會”順利召開，隨著重要報告的落地，全年經濟增長目標以及經濟政策逐步明朗，而經濟復蘇也將穩步前行。市場有望在相對確立以及多方的支撐和提振下，結束2月以來的行業輪動，整體迎來新的向好行情。但是，也需要注意到，經濟目標的設定低于預期，春季行情整體可能逐步進入尾聲，做好再次上行后的回落準備。?此前，我們最關注的莫過于上周末召開的重要會議，之所以關注，是因為全年可能的經濟目標的制定對宏觀會有較大影響，而相關經濟政策對于產業發展有著重要的導向作用。當然，部分對經濟影響的方向的發展，也是市場關注的焦點。而這些，隨著重要會議的召開以及重磅報告的落地，基本都趨于明朗，而對市場也有一定的指導和借鑒意義，對于我們策略的制定和操作也有很強的參考。?往往，每年重要會議之后，市場的方向和風向都可能產生比較大的變化。但與此同時，在重要會議期間，市場又往往孕育新的主線和主題，成為期間市場投資的焦點。對于今年來說，隨著重要會議的召開，實際上3月份仍有兩大看點，對于市場走勢和操作上都可能有重要的參考意義。?一方面，經濟恢復的趨勢基本確立，有利于指數階段上的縱深發展；2月份市場迎來區間震蕩，除了此前階段修復的尾聲以及兌現的預期，更多的還有對經濟復蘇預期的不確定。而隨著重要會議的召開，市場的不確定性也逐步趨于一致，尤其是經濟恢復以及目標完成的預期較強下，實際上政策層面的不利因素基本消失。平穩發展下，市場打消疑慮，反而有利于增量資金的入場，助推指數迎來新的上漲空間。所以，3月份行情仍可看高一線，指數也讓有沖擊3400點整數關口以及去年7月份高點的可能；
另一方面，強復蘇可能性減弱，市場提振力度或低于預期，謹防階段的回落。我們關注重要會議，另一個重要點還在于預期。今年經濟目標處于預期的下限，雖然仍顯示出復蘇的信心，但低于市場預期下，強復蘇概率不大，強刺激的概率也相對較低，對于市場來說，上漲趨勢中，預期在降低，也需要留意階段可能的回落。而根據歷年市場的表現，這種可能的回落，大概率在重要會議結束后一段時間內呈現。所以，3月我們既看好指數繼續的縱深，但再次可能的上漲之后，我們將做好階段可能的回落準備。?總結一下：隨著重要會議的召開以及報告的落地，經濟恢復的不確定性有望逐步削弱，在全年有望順利完成下給市場帶來相對的確定性向好支撐。而隨著政策的落地以及還可能的更多利好的提振，3月份基本面或將延續向好。市場從此前的市場預期有望逐步轉向現實基本面中去，在增量資金的整體入場下，指數有望再上臺階，迎來整體的向好行情。但需要注意的是，由于預期差的存在，指數再次上行后動力或逐步衰減，可視情況做好階段減持準備。
作者：郭一鳴 執業證書：A0680612120002
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