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陳果認為，與1-2月“強預期”主導的交易環境有所不同的是，隨著節后各行業開工恢復正常水平，3-4月漸迎業績真空期后的經濟數據驗證+復工復產正?；?企業季報披露期，市場對于景氣兌現的關注度提升。
以1月至今板塊高頻景氣跟蹤看，一季報值得關注的景氣方向包括，修復彈性居前的大消費，尤其高端消費復蘇趨勢更優，受益于疫情快速達峰、消費場景復蘇，23年以來各消費板塊環比修復明顯。如餐飲/航空/旅游等，包括航空、鐵路、餐飲（預制菜）、酒店、旅游景區、白酒、免稅、影視、黃金珠寶等消費板塊，以及藥店/中藥等疫情受益品類均有望實現同比高增。
高景氣依舊的新能源/軍工：儲能訂單飽滿，光伏產業鏈經前期降價后排產上行，汽車特斯拉鏈/新技術方向逆勢量增，軍工一季度補交付。
傳統行業中，成本壓力下行的電力，及業績穩健的基建/城商行。
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