在A股市場(chǎng)的持續(xù)震蕩波動(dòng)中，公募基金產(chǎn)品的三季報(bào)披露進(jìn)入高潮。在今年“固收+”產(chǎn)品整體業(yè)績(jī)波動(dòng)較大的情況下，平安基金旗下兩只全市場(chǎng)配置的FOF產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)不俗。
三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月30日，平安盈盛穩(wěn)健配置三個(gè)月持有債券FOF、平安盈悅穩(wěn)進(jìn)回報(bào)1年持有混合FOF最近六個(gè)月凈值增長(zhǎng)率分別為1.51%、0.04%，明顯跑贏同期FOF基金指數(shù)(-3.74%)，在震蕩市中為持有人實(shí)現(xiàn)了超額收益。
定位不同，滿足不同需求投資者
雖然都屬FOF產(chǎn)品，但平安盈盛穩(wěn)健配置FOF、平安盈悅穩(wěn)進(jìn)回報(bào)FOF的定位也有所不同。平安盈盛穩(wěn)健配置FOF是債券型FOF，投資債券基金的比例不低于80%，剩余基金資產(chǎn)可投資于權(quán)益類基金和股票，用于增厚組合收益，定位于相對(duì)收益“固收+”，風(fēng)險(xiǎn)偏好相對(duì)較低;平安盈悅穩(wěn)進(jìn)回報(bào)FOF是混合型FOF，投資于權(quán)益類資產(chǎn)(包括股票,股票型基金,混合型基金)的比例為基金資產(chǎn)的10%-60%，追求適度彈性，風(fēng)險(xiǎn)偏好相對(duì)較高。
在三季報(bào)中，平安盈盛穩(wěn)健配置FOF、平安盈悅穩(wěn)進(jìn)回報(bào)FOF的基金經(jīng)理易文斐也介紹了自己的操作。權(quán)益方面，兩只基金在三季度均進(jìn)一步降低了權(quán)益資產(chǎn)比例，總體權(quán)益?zhèn)}位中性偏低，權(quán)益部分個(gè)股占比和權(quán)益基金持倉(cāng)大致相當(dāng)，個(gè)股中占比較大的主要是和宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)相對(duì)較小的行業(yè)、公司。固收方面，平安盈盛穩(wěn)健配置FOF固收部分持倉(cāng)以純債配置型基金為主，基本不參與轉(zhuǎn)債，獲取穩(wěn)定溫和票息作為組合收益的基礎(chǔ)，少量持倉(cāng)配置了少數(shù)一級(jí)和二級(jí)債基;平安盈悅穩(wěn)進(jìn)回報(bào)FOF固收部分持倉(cāng)配置方向主要是中長(zhǎng)期純信用債基金以及少量長(zhǎng)久期利率債基金，獲取穩(wěn)健底倉(cāng)收益，增加利率敞口暴露，起到適當(dāng)對(duì)沖權(quán)益資產(chǎn)的作用。
除此之外，基金經(jīng)理易文斐目前正在發(fā)行的平安盈誠(chéng)積極配置6個(gè)月持有FOF(A類016621,、C類016622)屬于混合型FOF(偏股)，投資權(quán)益類資產(chǎn)的比例為60%-95%，追求更積極地配置權(quán)益類資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)偏好更高。為當(dāng)下有權(quán)益基金投資需求，但面臨選擇難題的投資者們，提供了風(fēng)險(xiǎn)收益梯度不同的產(chǎn)品投資選擇。
后市維持謹(jǐn)慎樂觀，投資操作控制風(fēng)險(xiǎn)
作為平安基金資產(chǎn)配置中心多資產(chǎn)投資負(fù)責(zé)人，易文斐依靠長(zhǎng)期專業(yè)的投研經(jīng)驗(yàn)、投資團(tuán)隊(duì)完善的投研支持、基金公司高效智能的投資系統(tǒng)，通過科學(xué)合理的資產(chǎn)配置，幫助投資者在全市場(chǎng)基金中優(yōu)中選優(yōu)，實(shí)現(xiàn)二次分散風(fēng)險(xiǎn)，有效提升投資體驗(yàn)。
展望后市，易文斐認(rèn)為，股市方面，隨著全國(guó)公共衛(wèi)生防控的逐步好轉(zhuǎn)以及相關(guān)政策的大力推進(jìn)，市場(chǎng)投資環(huán)境正逐漸好轉(zhuǎn)，主線也將逐漸明晰，暫無類似今年3、4月一樣的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。盡管市場(chǎng)對(duì)海內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化存在分歧，但國(guó)內(nèi)流動(dòng)性寬松支持資產(chǎn)價(jià)格高位是短期無法改變的事實(shí)，因此對(duì)于中短期資本市場(chǎng)維持謹(jǐn)慎樂觀的觀點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)全面修復(fù)的時(shí)機(jī)正在逐步到來。債券方面，利率債需關(guān)注擁擠環(huán)境下資金價(jià)格中樞的邊際變化帶來的短端調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)以及調(diào)整后的機(jī)會(huì)，信用債則注重在控制信用風(fēng)險(xiǎn)的條件下適當(dāng)擇券，整體以防守為主。