對于大環(huán)境因素我們前面解讀得很清楚了，所以今天的市場也沒有超預期的東西。
全天各大指數(shù)是分化狀態(tài)，黃線強者恒強，白線還是偏僵持震蕩，市場能走成這樣已經(jīng)實屬不易，主要也是沒有補量，這樣后面再快速補量的預期也不強，所以指數(shù)層面看震蕩為主。
從大環(huán)境看，目前影響市場的兩個關鍵因素，流動性和經(jīng)濟增長依然都沒有改善的跡象，而且短期還有關鍵的靴子等著落地，這就導致資金分歧較大。
【資料圖】
短期的一個關鍵靴子就是今晚8點半的美國9月份CPI數(shù)據(jù)，8月份是8.3%，9月份預期值是8.1%。
這個數(shù)據(jù)之所以至關重要，因為其左右著美聯(lián)儲接下來11月份的加息節(jié)奏和空間，而美聯(lián)儲帶來的流動性變化將對全球資本市場帶來大幅波動，美股也不例外。比如十一假期中，美股大漲后由于9月非農數(shù)據(jù)的超預期，導致加息鷹派十足，納斯達克單日暴跌4%。
對于今晚的CPI數(shù)據(jù)帶來的市場影響，摩根大通甚至給出了具體的預測。其相關表示，如果9月份CPI高于8月的8.3%，周四美股將大跌超5%；即便數(shù)據(jù)符合預期，美股指數(shù)也會下跌2%；除非9月份CPI低于7.9%，美股指數(shù)會大漲超2%。
所以，今晚注定是個不眠之夜。
其實這兩天，資金也開始出現(xiàn)較重的避險情緒，最典型的就是以外資代表的北向資金，在A股企穩(wěn)下，這兩天北向資金卻在持續(xù)的大幅凈賣出避險，今天更是單邊凈賣出80.35億元，創(chuàng)8月23日以來新高，連續(xù)三天出現(xiàn)減倉動作。
所以，接下來市場波動依然不小，需要耐心等待市場信號。
……
但我們說過，只要市場震蕩下等靴子，不出現(xiàn)陰跌，就給我們提供了局部修復的機會。
修復方向在哪，就是我們強調的10月份三季報業(yè)績主線，尤其是帶來的估值切換機會。
今天市場繼續(xù)沿著業(yè)績線修復。比如華東醫(yī)藥、康緣藥業(yè)三季報向好帶來的醫(yī)藥板塊修復；比如藥明康德三季報大好帶動的CRO板塊的集體修復；比如東鵬飲料業(yè)績穩(wěn)健帶動的食品板塊的修復等等。
再比如像均勝電子、東山精密等業(yè)績大好帶動的汽配板塊修復，尤其是一體化壓鑄方向，文燦股份、旭升股份、拓普集團、愛科迪等兩天至少都修復了10%，成為新能源汽車反彈的急先鋒。
而我們就在上周天《全球首個，來了》一文中，再次解讀了一體化壓鑄產業(yè)鏈。
近期，一體化壓鑄也成了補貼的地方。廣州近期表示，2022年下半年購買的純電車型若符合前后一體式鑄鋁車身等相關指標的，還有購車補貼。這也為一體化壓鑄的大規(guī)模應用提供了進一步的刺激。
所以，在三季報修復行情下，多側重鋰電、光伏、風電以及部分消費預期高的地方，還非常有的做。
鋰電方面，四季度大幅放量是必然，全年650萬輛的銷量也沒有懸念，其中可以多側重汽配企業(yè)，業(yè)績彈性好、成本優(yōu)勢明顯。
風電方面，近期出現(xiàn)一些變化。
第一，預期提升。本身今年風電前8個月裝機是一般的，市場預期全年也一般。但近期訂單量回升明顯，而歷年看4季度是裝機旺季，占到全年的超過60%，今年還是可以期待。
第二，上游大宗商品價格下滑明顯，尤其是鋼鐵等對風電的成本壓制緩解，企業(yè)的業(yè)績改善預期提升。
第三，9月份以來陸上風電價格出現(xiàn)回升，海上風電招標加速，風電企業(yè)的利潤向好也刺激下游裝機的增長。
最后再說一下白酒，昨天茅臺等不少白酒龍頭公布了三季報預告情況。
其中茅臺三季度業(yè)績出現(xiàn)放緩的情況，今天市場表現(xiàn)看，資金對這個業(yè)績也是不大認可。尤其是在這種成長穩(wěn)定且當前流動性緊張的情況下，是比較容易引發(fā)殺估值的。
但這個業(yè)績也不算差，茅臺在白酒里面是比較逆周期的，每個季度的業(yè)績都差不多。在別人四季度不好的時候茅臺大概也能穩(wěn)得住。
其實，還是在美聯(lián)儲加息節(jié)奏下的流動性緊張問題，解鈴還須系鈴人。
另外，二線白酒今世緣三季報來看，前三季度預計凈利20.81億元，同比增22.53%左右，還是非常穩(wěn)的。
市場弱勢下，機會是留給邏輯堅定的投資者！
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來源：飛鯨投研