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隔夜美股大漲，但樂觀情緒并未提振港股，今日恒生指數(shù)依舊表現(xiàn)疲弱，跌幅近1%。風電板塊逆勢大漲3.16%，電力板塊也有2.65%的漲幅，領(lǐng)漲個股為大唐新能源（截至15:24漲幅11.9%），東方電氣漲幅次之。消息面較為清淡，并未發(fā)現(xiàn)區(qū)域性電力緊缺的問題，電力板塊突然走強或許是是技術(shù)性反彈（亦或是長期資金流入）。因為缺少恒生指數(shù)同步走強的配合，板塊漲勢持續(xù)性存疑。
夏季缺電問題頻現(xiàn)，電力股受長期資金關(guān)注。去年9月16日，發(fā)改委發(fā)布《完善能源消費強度和總量雙控制度方案》文件，簡稱能耗雙控，主要目的是減降低單位GDP能耗比重，管控高耗能高排放項目，減少能源消耗總量。該文件導致電力驟然成為稀缺品，電價快速上漲。今年8月7日開始，四川迎來第二輪高溫干旱天氣，平均降水量較常年同期偏少51%、水電站蓄水位列歷史同期最低位，各大流域來水銳減造成水電發(fā)電出力驟減。四川省經(jīng)信廳和國網(wǎng)四川省電力公司發(fā)布文件，要求所有工業(yè)電力用戶實施生產(chǎn)全停，放高溫假，讓電于民。兩件極端缺電事件的出現(xiàn)，讓市場資金對電力企業(yè)的關(guān)注度提高，尤其是那些致力于開發(fā)清潔能源的上市公司。這其中，大唐新能源極具代表性。
據(jù)9月2日發(fā)布的半年報數(shù)據(jù)，大唐新能源營收總額62.25億元，增速-5.03%，多年來首次下滑，但降幅有限。歸屬母公司凈利潤20.37億元，毛利率99.72%，凈利率36.63%，盈利能力極強。在所有上市公司中，很少有出現(xiàn)毛利率近100%的企業(yè)。并且99%以上的毛利率并非偶然出現(xiàn)，而是經(jīng)常出現(xiàn)，比如2020、2021年的半年報和年報。高毛利可以看做是大唐新能源特殊的“護城河”。
業(yè)務層面：該公司2022上半年共獲取已核準備案項目和競爭性配置項目指標合計2,634.00兆瓦，分布在寧夏、貴州、內(nèi)蒙古、江蘇等省份。截至2022年6月30日，公司在建項目容量為2,272.70兆瓦，累計控股裝機容量為13,177.02兆瓦，其中，風電控股裝機容量12,096.55兆瓦，同比增加959.50兆瓦，增幅8.62%；光伏控股裝機容量1,075.47兆瓦，同比增加10兆瓦，增幅0.94%。
ATFX分析師團隊簡明觀點：除大唐新能源外，龍源電力也是風電板塊的龍頭，其營收總額和增速不遜色于大唐新能源，雖然今日漲勢不佳，但同樣值得持續(xù)關(guān)注。
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