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云漢芯城在證監(jiān)會網(wǎng)上發(fā)布了IPO申報稿，這是到今天為主看到的最滑稽的公司，公司名字全稱為“云漢芯城（上海）互聯(lián)網(wǎng)科技股份有限公司”卻在問詢中說自己不是互聯(lián)網(wǎng)公司。
作為銷售電子元器件的公司，2015年之前一直是虧損的，公司創(chuàng)始人對于未來似乎也不看好，在總共4.019的融資中，創(chuàng)始人套現(xiàn)1.19億，而且拿著近300萬萬的年薪，工作做的像職業(yè)經(jīng)理人。
公司的數(shù)據(jù)也非常奇怪，公司最近三年的凈利潤15,316.68、 2,426.55、 -3,748.98，也就是說就去年賺大錢了，但是，公司的現(xiàn)金流都是負的，一直是靠借款和融資活著，一直到改制的基準日可分配利潤都是負的，而且還負的不少，后來反正也不知道怎么就投入轉(zhuǎn)正了。
公司的資產(chǎn)基本就是應(yīng)收款和存貨，因為現(xiàn)金流都是付的，要活著的話每年得繼續(xù)借錢或者融資，所以公司就準備吸韭菜的血了，這次融資9.4億中4.2億用于流動資金，活著！
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(資料圖)
發(fā)起人包括力源信息
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美國人趙馬克是力源信息董事長
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不是互聯(lián)網(wǎng)公司
公司主要通過自建自營云漢芯城 B2B 線上商城（www.ickey.cn）提供電子元 器件銷售業(yè)務(wù)。報告期各期，公司 B2B 銷售業(yè)務(wù)收入占比均超過 99%，該業(yè)務(wù) 屬于商品實際交易批發(fā)，以購銷差價的方式實現(xiàn)盈利，屬于實體活動，線上商城 系公司開展商品批發(fā)活動的主要場所。根據(jù)上表中的行業(yè)分類標準，公司業(yè)務(wù)模 式屬于“F5193 通過互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)平臺開展的商品批發(fā)活動”，且屬于“I64 互 聯(lián)網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)”中明確列示的排除情形。因此，根據(jù)權(quán)威行業(yè)分類指引文件， 公司行業(yè)分類應(yīng)屬于“F51 批發(fā)業(yè)”中的“F5193 互聯(lián)網(wǎng)批發(fā)”，不屬于“互聯(lián) 網(wǎng)和相關(guān)服務(wù)”。
融資2.9億創(chuàng)始人套現(xiàn)1.19億而去
Catharanthus roseus
01
2015年 第一輪天使融資 2000萬人民幣估值5455萬
這是一個很奇怪的IPO說明書，不知道國金證券想幫發(fā)行人隱瞞什么還是有什么難言之隱，因為第一輪融資的情況就沒說清楚。
IPO說明書顯示，公司的發(fā)起人有11個股東，包括董事長和CEO,但后面的9個股東怎么來的卻沒說。
不過，聰明如我們小編，里面的力源信息是上市公司 ，一定有公告，果然查到了2014年的一份對外投資公告。
這份公告顯示，云漢的第一筆投資是2000萬人民幣，投資人包括力源信息和東方富海、富海浩研。
這份公告顯示，2012 年、2013 年、2014 年 1-5 月，云漢芯城線上銷售收入分別為 1496 萬 元、5845 萬元、4953 萬元，截止目前還未實現(xiàn)盈利。所以第一輪相當于天使輪了。當時的整體估值也只有5455萬元。
02
2018年 第二輪 融資1.5億 估值13.5億曾燁 套現(xiàn) 2025萬劉云鋒 套現(xiàn) 1350萬
03
2020年5月 融資 5000萬估值 21億
04
2020年9月 融資7000萬 估值25.20億曾燁 套現(xiàn) 4975萬劉云峰 套現(xiàn) 2552萬李文發(fā)套現(xiàn) 258萬秦國君套現(xiàn)774萬
05
發(fā)行人估值56.69億
然后根據(jù)國金的證券的估算，發(fā)行后估值為56.69億。
現(xiàn)在，公司的經(jīng)驗如果沒有融資和借款完全無法繼續(xù)下去，也就是說，死活就是深交所一念之間，假如發(fā)行失敗，公司和投資人的錢就打水漂死了，而假如成功上市，一個瀕臨倒閉的網(wǎng)站公司老板就成超20億的富豪了。
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干部都拿著高薪
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沒融資燒錢公司就掛了
作為一家網(wǎng)上銷售公司，事實上就是電子元器件領(lǐng)域的京東模式，這種模式的特定就是重資產(chǎn)，所以需要大量的資金燒錢。但公司顯然已經(jīng)沒有辦法繼續(xù)燒了。
01
只有1.48億現(xiàn)金其他都是應(yīng)收款和存貨
雖然公司歷年來融資超過4億，但因為公司創(chuàng)始人套現(xiàn)了1億多，公司留下發(fā)展的資金只有2.9億，而到現(xiàn)在，公司現(xiàn)在手頭只有1.4億現(xiàn)金，而且還有4.6億借款和應(yīng)付款，公司的每年的現(xiàn)金流都是負的，也就是說，假如沒有新的融資，公司差不多也就掛了。
02
只有21年突然像盈利
03
現(xiàn)金流一直是負的活著依靠籌資
04
連改制那天的未分配利潤都是負的
05
號稱已消除未分配利潤為負的影響
現(xiàn)金饑渴想募資活著 韭菜同意嗎？
B2B這樣的重資產(chǎn)就是吸血的，融資成功，繼續(xù)活著，但這樣的公司即使IPO了也不會有效益，而融資不成功，可能很快就死了。韭菜同意獻血還是看著趙馬克們?nèi)ヒ妴滩妓鼓兀?/p>