今天市場又是比較極端，資金恐慌性猶在。
俄烏局勢方面，近期談判進展比較順利，雙方甚至表示已接近妥協方案。但從實際情況看，戰局卻在擴大，俄羅斯開始向烏克蘭西部擴大戰況。
隨著西方制裁的加劇，現在的形勢越來越不利于俄羅斯，光談判是拿不到想要的結果的，只有通過在戰局上拿到決定性的勝利，才能在談判中獲得更有利的籌碼，不排除近期會向基輔進行覆蓋式行動，畢竟人道主義通道疏散的差不多了。
疫情方面，國內開始多點蔓延，這個對市場資金還是有所擔憂的，主要是擔憂經濟復蘇的進程，以及穩經濟效果的折扣等。
其實上面這些因素市場已經消化得差不多了，現在市場這樣的恐慌，主要還是中概股引發的外資撤離。
連續2個交易日，跟蹤中概股的中國金龍指數暴跌超20%，其中個股調整更是可想而知，今天港股互聯網龍頭繼續暴跌，恒生科技指數大跌11%，創該指數歷史最大單日跌幅。
市場解讀是，可能與近期國際局勢緊張導致跟蹤包括MSCI、富時指數等國際指數的新興市場指數的國際資金出現了較大的流動性缺口有關，港股市場疑似出現了一定程度的“流動性危機”。
說白了就是外資的撤離，可以看做是美國的金融手段，吸引國際美元回流美國。
從A股來看，也能感受到這個變化，近期北向資金持續大幅流出，今天凈賣出144億元，近一個月凈賣出近600億元。
我們都知道，北向資金一直是A股的風向標，也具備了定價權，尤其是在龍頭企業上，資金進來引發核心資產的估值抬升，但是資金一出去就會引發龍頭的大調整，這個對A股整個市場恐慌性打擊是比較大的。比如茅臺、東方財富、寧德時代等等近期的大跌，基本上都是北向資金賣出導致的。今天貴州茅臺、中國中免、東方財富分別獲凈賣出15.56億元、8.01億元、6.67億元。
所以，現在的中概股已經脫離公司基本面，是大國博弈的地方，騰訊不到20倍的估值要遠遠低于美股科技龍頭，但依然在下跌。
外資撤離也是實實在在的，近期人民幣已經出現比較明顯的貶值走勢，減持股票拋售人民幣，美元開始回流美國。
而北向資金也是雙刃劍，好的時候掌握定價權，走的時候造成恐慌。現在的問題是國內的機構、公募等也具備定價權，但現在看似還是有點慫，短期要是能硬氣一把穩住龍頭，市場情緒大概能穩得住了。
所以，這一戰，看看國內資金的硬氣程度了。
……
對于市場，接下來我們需要重點關注兩個數據，這2個懸念也馬上揭曉。
第一，3月15日央行MLF動作。
這個數據為什么重要呢，從前面剛剛公布的2月信貸數據來看，是相當差的，不論是社融還是M2增速，都是大幅低于預期的。所以這就提升了后面流動性放松的預期，3月15日MLF利率下調就是個預期。
同時，10年期國債收益率兩個交易日已下行10BP，再加上疫情的反復，進一步加強了放松的預期。
第二，3月16日公布美聯儲新一期議息決議，目前市場普遍預期加息25個基點。
盡管這個基本上已經板上釘釘了，但是還差靴子落地，并且還能透漏出未來加息的節奏。
從當前行情來看，短期干擾因素依然不少，這個時候一定要做好策略，一方面要嚴格遵守紀律，該止損就止損；另一方面要留意回暖的信號，及時做好買點的準備，特別是前面逆市的光伏、風電等賽道。
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來源：飛鯨投研