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敷爾佳近日披露限制性股權激勵計劃，激勵對象涵蓋董事、高管及核心骨干共42人，擬授予150萬股限制性股票，授予價格13.38元。同時公司獲得黑龍江藥監局頒發的醫用透明質酸鈉依克多因修復貼II類醫療器械注冊證。
一份研報觀點認為，本次股權激勵考核年度為2026-2028年，以2025年營收為基數，目標增速分別達到20%、35%、50%，觸發增速18%、31.5%、45%，對應YOY增速明顯高于公司過去五年3.62%的復合增長率。研報指出，這一較高業績門檻充分彰顯公司對中長期業務拓展的信心，能夠有效綁定核心團隊，激發增長動力。
研報認為，醫用透明質酸鈉依克多因修復貼可在創面形成物理保護屏障，適用于擦傷、激光術后等多種非慢性創面護理。產品順利獲批將直接完善醫療器械產品線，顯著增強公司在專業皮膚護理市場的拓展實力，為后續業績釋放提供重要支撐。
數據顯示，按照研報預測，2026-2028年公司營業收入有望達到23.39億元、28.79億元和35.23億元，歸母凈利潤分別為5.20億元、6.16億元和7.26億元，保持20%左右穩定增長。當前市值對應2026-2028年PE分別為23.5倍、19.8倍和16.8倍，估值具備吸引力。研報認為，股權激勵與產品獲批形成雙重積極催化，有望為公司后續發展打開更大空間。