富瑞：予快手-W【買入】評級，目標(biāo)價121港元
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富瑞發(fā)表研報指，快手的電商業(yè)務(wù)從4月至6月持續(xù)復(fù)蘇，活躍品牌商、買家數(shù)量增加以及用戶體驗(yàn)和服務(wù)提升，預(yù)料第二季網(wǎng)上廣告業(yè)務(wù)將見底，并于第三季得益于夏季旅游宣傳，市占率提升前景不變；本地和海外市場成本控制穩(wěn)固，毛利率表現(xiàn)好轉(zhuǎn)；長期日均活躍用戶數(shù)量目標(biāo)不變；網(wǎng)上招聘業(yè)務(wù)“快招工”發(fā)展良好。該行予快手“買入”評級，目標(biāo)價121港元。
中金：維持理想汽車-W【跑贏行業(yè)】評級，目標(biāo)價157港元
中金發(fā)布研究報告稱，維持理想汽車-W“跑贏行業(yè)”評級，目標(biāo)價157港元。6月21日，公司正式發(fā)布第二款SUV車型L9，L9Max定價為45.98萬元，規(guī)劃于8月底前開啟交付。該行認(rèn)為L9延續(xù)了公司在熱銷產(chǎn)品打造上的方法論，產(chǎn)品競爭力強(qiáng)、智能化的設(shè)計(jì)思路和體驗(yàn)領(lǐng)先行業(yè)。
大和：重申長城汽車【買入】評級，目標(biāo)價28港元
大和發(fā)研報指，長城汽車有8成汽車符合稅項(xiàng)扣減的條件，集團(tuán)亦預(yù)期，第二季的毛利率將按季跌3個百分點(diǎn)。該行重申集團(tuán)H股“買入”評級及目標(biāo)價28港元，預(yù)期，銷量將從第二季開始回升，并將成為未來幾個季度的股價催化劑。
報告引述長汽指，公司計(jì)劃在6月將產(chǎn)量增至11萬輛，而其庫存在5月底時為1個月，即少于10萬輛。另外，預(yù)計(jì)毛利率下跌是由于銷量下滑及電池成本上升，料公司將繼續(xù)改進(jìn)產(chǎn)品以部分抵銷負(fù)面影響。
大摩：維持中電控股【減持】評級，目標(biāo)價68港元
大摩發(fā)布研究報告稱，維持中電控股“減持”評級，鑒于來自澳大利亞等業(yè)務(wù)的持續(xù)壓力，維持謹(jǐn)慎看法，認(rèn)為削減3.1元的年度股息風(fēng)險不大，目標(biāo)價68港元。
該行預(yù)計(jì)，今年首五個月由于EnergyAustralia不利的公平價值變動取得相關(guān)稅后虧損約72億元。認(rèn)為由于公司簽訂了遠(yuǎn)期電力合同，以固定價格遠(yuǎn)期出售電量，意味著無法充分受益于澳大利亞電價飆升，除某些營運(yùn)資金要求外，估計(jì)這72億元虧損是非現(xiàn)金項(xiàng)目，預(yù)計(jì)EnergyAustralia上半年的經(jīng)營虧損為3億元。
Stifel：維持奈飛【持有】評級，目標(biāo)價降至240美元
Stifel分析師Scott Devitt將奈飛目標(biāo)價由300美元下調(diào)至240美元，并維持對該股的“持有”評級。分析師表示，他對奈飛在2022財(cái)年和2023財(cái)年和核心指標(biāo)的預(yù)估“基本不變”，但提高了對中期內(nèi)該公司現(xiàn)金內(nèi)容支出的預(yù)估，同時下調(diào)了對整體每用戶平均收入(ARPU)的增長預(yù)期。
與此同時，分析師對該股的看法變得更加樂觀。他認(rèn)為，該股的風(fēng)險/回報已經(jīng)變得更有吸引力，目前的估值意味著該公司新增用戶增幅很小，但市場可能忽視了該公司將推出的帶廣告但訂閱價格較低的服務(wù)以及賬戶共享計(jì)劃將給該公司帶來的用戶恢復(fù)多年可持續(xù)增長的機(jī)會。
中信證券：美股長牛終結(jié)，下半年建議關(guān)注這三大主線
中信證券在最新研報指出，當(dāng)前標(biāo)普500和納斯達(dá)克指數(shù)的動態(tài)估值分別為18.0倍和25.4倍，處于上一輪美聯(lián)儲貨幣緊縮期間63.2%和97.5%的歷史分位數(shù)，估值還未調(diào)整到位。
同時，考慮到通脹、供應(yīng)鏈、物流、強(qiáng)勢美元等因素，美股業(yè)績料將延續(xù)年初以來階段性下修的趨勢。最后，在金融條件繼續(xù)收緊的過程中，較難看到機(jī)構(gòu)和散戶資金持續(xù)凈流入美股市場。
因此，在美聯(lián)儲貨幣政策轉(zhuǎn)向的預(yù)期形成前，美股預(yù)計(jì)難迎來持續(xù)反彈，“衰退交易”將是貫穿美股市場下半年的主題，建議關(guān)注三大主線：1）受益于“消費(fèi)降級”的品種；2）低估值、盈利高增的能源；3）確定性強(qiáng)的科技藍(lán)籌。