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這是中信證券最新研報提出的觀點。
研報認為，聚焦中報行情，關注業績有亮點和景氣趨勢改善的品種。預計A股中報業績緩慢修復，結構亮點與一季報相似，各大行業看點如下：
1）科技板塊中，預計AI相關的算力、應用維持高景氣，但業績或將在下半年才能逐步兌現，中報業績較好的細分領域預計主要為經濟復蘇帶來的傳統主營業務需求轉暖的領域，包括運營商、通信設備、信創、半導體設備，還有部分出口導向的消費電子。
2）預計消費行業中報業績增速在大類行業中領先，盈利較好的板塊包括明顯受益于節假日出行回補的出行鏈（機場、酒店、景區、餐飲），內需修復、出口庫存持續去化的家電、家居、品牌服飾，以及前期相對冷門的純內需品種，例如啤酒、黃金珠寶、零食。
3）制造和周期板塊中，在商品價格、工業企業利潤整體承壓的背景下，預計上游資源品盈利較好的主要為油氣、火電，中游制造中報預期較強的集中在新能源，包括光伏一體化、輔材，電力設備，部分銷量領先的新能源車及其供應商。
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