文/楊國英
(資料圖片僅供參考)
人無常態必有鬼，
事出反常必有妖。
剛剛，拜登開始“反省”對華政策了。
在七國集團峰會結束時，拜登對外聲稱，“預計與中國的關系將‘很快’改善，并稱‘間諜氣球’事件很愚蠢。美國政府正考慮是否解除對中國防長的制裁，美國防長希望與他會見。”
拜登的上述表態，以自己打自己臉的方式檢討其對華政策，極其罕見，看起來好像誠意十足。
但是，結合最近的全球局勢，拜登當下的所謂反省，其實僅僅是權宜之計。
1，前天，俄軍完全控制了頓涅茨克的巴赫穆特，再一次壓制住烏軍的反攻。
2，上周，中國-中亞峰會成功舉辦，中國與中亞確定了深度連接，簽署了超過100份的具體合作協議。
3，最近一個月，中東聯軍與以色列再一次發起激烈戰爭，從組織緊密度而言，這一次中東聯軍整體上是壓倒以色列的。
正是這三件近期重大的全球局勢，迫使拜登開始了所謂“反省”，開始希望很快改善對華關系。
因為，拋開近期美國國內的債務上限談判不論，最近的全球局勢動態，事實已經折射出美國勢能的明確消減，而且這種消減如果不盡快緩減節奏，美國接下來大概率只會越來越被動。
同時，最近的全球局勢動態，本質上，均直接或間接與東方大國有關。
比如俄烏戰爭，俄烏戰爭不論怎么打，最終都是要談判的，但是，談判的天平到底傾向誰，歸根到底還是取決于戰場上的誰優誰劣，戰場上的誰優誰劣，最終也將決定中美之間到底誰來主導牽頭談判。
如果戰場上烏克蘭占優勢，那么，談判的天平肯定將傾向于烏克蘭，最終主導俄烏談判的也必將是美國。
反之，如果戰場上俄羅斯占優勢，那么，談判的天平必將傾向于俄羅斯，最終主導俄烏談判的超大概率是中國。
再說，中國-中亞峰會，中國與中亞五國的深度連接，其重大意義其實并不是雙方經貿規模的靜態評估，執著著這一點思考問題的，說實話，視野實在是太偏狹。
中國與中亞五國的深度連接，其重大意義肯定是超過靜態經貿規模評估的，這是東方大國地緣博弈的重大勝利，這代表著俄羅斯主動讓渡其之于中亞地區的主導權，這更代表著東方大國借助完成了向黑海和阿拉伯海的經貿無阻障式推進，再繼續推進，就可以拓展至中歐和南歐地區，深度威脅美國的傳統基本盤。
還有最近一個月的中東戰爭。
這一次的中東戰爭，阿拉伯國家的統一組織能力超過了近當代史上的任何一次，對以色列的壓力也超過了近當代史上的任何一次。
這是因為，在沙伊千萬積怨被東方大國成功調解之后，阿拉伯國家內部的矛盾大幅度緩解了，開始明顯出現“一致對外（以色列）”的勢頭了，現在沙特等有錢中東大戶出錢，伊朗、敘利亞等中東國家出人，如果任其演變，在未來半年內，以色列大概率是無法承受壓力的。
以色列一旦無法承受壓力，美國必然無法淡然處之，因為，在過去若干年，以色列與美國國內政商兩界一直保持高度的協同，這是猶太民族的強大之外，只不過，民族的強大并不代表國家的強大，這顯然是以色列的歷史硬傷了。
所以，在俄烏戰爭俄軍突然穩住陣腳，再疊加中國與中亞五國確定深度連接以及中東戰爭大概率不利于以色列之后，美國不得不在口頭上表態調整和優化對華姿態。
所以，接下來的一兩個月，我們大概率會看到美國高層希望訪華的呼聲上揚，美聯儲6月份超大概率也不會再繼續加息（并繼而導致部分外資對A股和港股的流入，這應該會適度提前兌現），同時，美國針對臺海和南海的攪局，也極有可能會暫時緩解。
但是，越是這種時候，我們越是不能掉以輕心。
因為，中美之間的博弈是終極的是結構性的是中長期的。
所以，接下來，可能是一個資產結構調整配置的好時機，適度拉長時間看，未來真正能夠跑贏大勢的，生活生命和生產的必需品應該是為數不多的領域。
最后，再說一說今天的金融市場。
1，電力產業鏈全天強勢，杭州熱電7天6板，眾智科技、友訊達、迦南科技20傳媒漲停，閩東電力、京能熱力、桂東電力等多股漲停。
電力板塊大漲，主要是預計今年將出現酷暑天氣以及電煤價格下降，這個題材不是很新穎，但對電力行業來說屬于潛在的利好因素。
除此之外，經過長期調整，電力板塊整個產業鏈處于相對低位，中特估以及AI告一段落后，資金尋求低估值板塊，電力板塊板塊有望接力。
而杭州熱電“一騎絕塵”則與9月份杭州亞運會相關，屬于杭州亞運會概念龍頭股，杭州熱電的走強還帶動了虛擬電廠、綠電等概念的走強。
2，消費股展開反彈，永順泰漲停，絕味食品漲超6%，瀘州老窖、迎駕貢酒、舍得酒業、五糧液、順鑫農業等白酒股漲幅靠前。
最近國家統計局公布了4月份社會消費品零售總額數據，同比增長10.4%，但主要數據環比幾乎出現了全線下跌，同時工業原材料價格最近也發生了大幅下跌，加劇了市場對經濟通縮的擔憂，而食品飲料作為居民剛需，相對工業品彈性更強，一時受到市場熱捧。
消費股反彈中，表現最亮眼的當屬白酒股，幾乎全線上漲，唯一例外的是清香型白酒龍頭山西汾酒，開盤即大幅跳水，甚至一度觸及跌停。
近幾年受消費者對健康需求的提升，清香酒憑借“清靜”和“純粹”的優勢，市場需求高增，再加上清香龍頭山西汾酒品類布局和市場營銷做的都不錯，企業順勢進入快速發展時期，股價從2019年初的30多，一度上漲到2021年中的503，上漲超過13倍。
但今年以來，汾酒疲態驟顯，股價領跌整個白酒板塊，今天更是因為網傳“汾酒的產能利用率不足70%，批發價與終端價倒掛”，股價大崩，在相關人員及時下場辟謠下，股價才在白酒股整體反彈的帶動下逐漸走高。
從汾酒的回復“公司產能一直以來都是滿負荷的，部分市場或存在批發價與終端價倒掛的情況”來看，至少批發價與終端價倒掛的現象是存在的，這也意味著汾酒存在滯銷現象。
我們認為，白酒作為剛需消費，市場需求量是不會減少的，但在消費降級的趨勢下，高端白酒的消費很可能受到影響，尤其是近年新晉的高端白酒，市場地位未穩，極易受到市場沖擊。
3，美光公司在華銷售產品未通過網絡安全審查，芯片戰再升級。
美光是全球最大的半導體存儲芯片生產商之一，其產品在華銷售未通過網絡安全檢查，意味著美國存儲芯片受到了我國的反制，直接影響就是加速我國存儲芯片本土化的趨勢。
消息面上，繼國內存儲芯片龍頭長江存儲原廠閃存漲價3-5%后，三星電子、SK海力士等國際存儲芯片巨頭的NAND閃存芯片制造商也在考慮提高報價。
受到這兩個方面消息的刺激，國內存儲芯片概念股集體高開，睿能科技漲停，北京君正、東芯股份、德明利、同有科技、大為股份、佰維存儲、兆易創新等也紛紛高開，但令投資者失望的是，這些存儲概念股大多高開低走。
經過前期AI概念的驅動下，存儲芯片概念已經歷過一輪炒作，部分標的還存在一定高估，昨天的信息似乎是給了部分投資者高開出走的機會，但國產化趨勢在加快是確定的，因此我們認為，未來具備核心技術與生產能力的存儲芯片廠商，估值仍然有望走高。
4，地產股集體式退市潮將來臨。
ST陽光城，連續12天跌停，股價連續6天低于1元；ST宋都，連續12天跌停，股價連續四天低于1元；ST世茂，前面連續8天跌停，現又連續三天跌停，股價暫收1.15元；ST粵泰連續12天跌停，股價連續7天低于1元；ST嘉凱連續5天跌停，股價連續13天低于1元；ST泰禾連續5天跌停，股價連續10天低于1元......
這些地產股極大概率都要退市，而持有這些地產股的投資者，將要面臨的是血本無歸的困境。
房地產業下行，高負債、巨額虧損、債務違約、資金鏈斷裂的上市房企，在注冊制下，退市的速度會加快，作為一般小散，還是不要僥幸、貪圖便宜，火中取栗。
我們認為，這輪房地產業出清后，能活下來的企業估計不會超過20%，即便對于僥幸活下來的房地產企業，也不意味著一定會迎來快速發展以及估值提升。