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5月12日早盤電商板塊繼續(xù)走強(qiáng)，紅蜻蜓、七匹狼、九牧王、天地在線、凱淳股份漲停。
消息面上，中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)5月8日消息，4月中國(guó)電商物流指數(shù)為109點(diǎn)，比上月提高0.7個(gè)點(diǎn)，已超過(guò)2022年全年最高值。本月隨著清明和五一假期來(lái)臨，國(guó)內(nèi)消費(fèi)進(jìn)一步恢復(fù)，電商物流指數(shù)呈現(xiàn)連續(xù)上漲態(tài)勢(shì)。后期來(lái)看，電商物流指數(shù)供求兩端離疫情前均值仍有一段距離，加速恢復(fù)態(tài)勢(shì)將有望保持，在國(guó)內(nèi)消費(fèi)活力不斷提升的帶動(dòng)下，5月電商物流指數(shù)有望重返110點(diǎn)以上。
跨境電商方面。商務(wù)部消息顯示，我國(guó)跨境電商5年增長(zhǎng)了將近10倍，今年一季度仍然保持高速增長(zhǎng)勢(shì)頭。今年前4個(gè)月，我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口總值13.32萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.8%。今年“五一”假期以來(lái)，機(jī)場(chǎng)航空快件處理區(qū)持續(xù)處于超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)，處理量接連突破歷史新高，預(yù)測(cè)日處理高峰將超700噸。
在消費(fèi)政策支撐下，跨境電商板塊上市公司業(yè)績(jī)持續(xù)改善。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，在149家跨境電商板塊上市公司中，66家公司2022年實(shí)現(xiàn)歸母 凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占比44.30%；84家公司今年一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，占比56.38%，其中，30家公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比翻番。
值得一提的是，以社保基金、養(yǎng)老金、QFII、險(xiǎn)資等在內(nèi)的長(zhǎng)線資金也提前布局部分跨境電商概念股。數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，在149家跨境 電商板塊上市公司中，有39家公司股票被社保基金、養(yǎng)老金、QFII、險(xiǎn)資等四類機(jī)構(gòu)重倉(cāng)持有，占比近三成。具體來(lái)看，社保基金、養(yǎng)老金、QFII、 險(xiǎn)資分別出現(xiàn)在11家、3家、23家和7家公司的前十大流通股股東名單中。
東方證券發(fā)布研究報(bào)告稱，在經(jīng)歷了疫情擾動(dòng)的3年后，主要核心電商區(qū)域中除東南亞外(東亞預(yù)計(jì)隨著中國(guó)旅游經(jīng)濟(jì)的輸入后續(xù)也將復(fù)蘇)，均已回歸至長(zhǎng)期的穩(wěn)態(tài)增長(zhǎng)趨勢(shì)中，且已有頭部公司呈現(xiàn)復(fù)蘇趨勢(shì)。同時(shí)，由于2022年的低基數(shù)，該行判斷行業(yè)在2023年將在實(shí)現(xiàn)較高的單年度增速。該行認(rèn)為，AI電商落地場(chǎng)景受益，建議關(guān)注2023年發(fā)展趨勢(shì)向好的跨境電商行業(yè)整體及其余電商各細(xì)分賽道投資機(jī)會(huì)。
（ 投顧編號(hào)：A0840619120001）
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