猛獸財(cái)經(jīng)獲悉，來(lái)自上海的工業(yè)用品電商震坤行，近期已向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）提交招股書，申請(qǐng)?jiān)诩~交所IPO上市，股票代碼為（ZKH），震坤行計(jì)劃通過(guò)此次紐交所IPO上市募集2億美元的資金。
(相關(guān)資料圖)
公司業(yè)務(wù)
根據(jù)震坤行招股書，震坤行成立于1998年，總部設(shè)立于上海。是一家數(shù)字化的工業(yè)用品服務(wù)平臺(tái)，為客戶提供一站式的工業(yè)用品采購(gòu)與管理服務(wù)，實(shí)現(xiàn)工業(yè)用品供應(yīng)鏈的透明、高效、降成本。
震坤行工業(yè)超市主要經(jīng)營(yíng)輔料、易耗品、通用設(shè)備、備品備件等工業(yè)用品，目前擁有 32 條優(yōu)勢(shì)產(chǎn)線，1500 萬(wàn)+ SKU，與超過(guò) 40000 家先進(jìn)制造業(yè)客戶保持長(zhǎng)期合作。震坤行工業(yè)超市現(xiàn)已建成 35 個(gè)全國(guó)總倉(cāng)、70 個(gè)服務(wù)中心倉(cāng)，著力搭建覆蓋全國(guó)“最后一公里”的交付網(wǎng)絡(luò)。
震坤行的管理層由創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官陳龍領(lǐng)導(dǎo)，陳龍?jiān)谥袣W國(guó)際工商學(xué)院攻讀EMBA課程。
截至2022年12月31日，震坤行已從包括老虎基金、騰訊控股、鐘鼎資本（Eastern Bell）、元生資本（Genesis Capital）、云鋒基金、經(jīng)緯中國(guó)、君聯(lián)資本、同創(chuàng)偉業(yè)、普洛斯建發(fā)基金在內(nèi)的投資者那里獲得了10億美元投資。
行業(yè)概況
Equal Ocean 在2022年的一篇研究報(bào)告稱，2021年中國(guó)MRO(維護(hù)、維修和運(yùn)營(yíng)材料)市場(chǎng)的規(guī)模為1.9萬(wàn)億美元，預(yù)計(jì)到2025年將達(dá)到3.4萬(wàn)億美元。
這意味著這個(gè)行業(yè)從2022年到2025年的預(yù)測(cè)復(fù)合年增長(zhǎng)率為16%。
這一預(yù)期增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力是COVID-19疫情迫使更多公司使用在線平臺(tái)進(jìn)行MRO采購(gòu)，以及在線產(chǎn)品和履行服務(wù)的改善。
下圖為中國(guó)工業(yè)B2B市場(chǎng)的歷史發(fā)展軌跡和到2024年的預(yù)測(cè)：
震坤行在這個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手主要有：
（1）京東（JD）
（2）阿里巴巴（BABA）
（3）易工品
（4）鑫方盛
（5）領(lǐng)先未來(lái)科技集團(tuán)
（6）EHSY
（7）FAST(FAST)
（8）Grainger（GWW）
財(cái)務(wù)情況
根據(jù)招股書，震坤行的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)情況如下：
總收入：震坤行2021年和2022年的總收入分別為：10億美元、11億美元。
毛利潤(rùn)(虧損)：震坤行2021年和2022年的毛利潤(rùn)分別為：1.46億美元、1.85億美元。
毛利率：震坤行2021年和2022年的毛利率分別為： 13.58%、15.85%。
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(虧損)：震坤行2021年和2022年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分別為：1.56億美元、9657萬(wàn)美元。
綜合收益(虧損)：震坤行2021年和2022年的綜合收益分別為：2億美元、1.82億美元。
經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流：震坤行2021年和2022年的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流分別為：1.94億美元、7101萬(wàn)美元。
截至2022年12月31日，震坤行擁有2.752億美元現(xiàn)金和5.208億美元總負(fù)債。
截至2022年12月31日的12個(gè)月內(nèi)，震坤行的自由現(xiàn)金流為負(fù)(7440萬(wàn)美元)。
中介機(jī)構(gòu)
震坤行此次紐交所IPO上市的賬簿管理人是高盛（亞洲）和華興資本。
高盛（亞洲）是震坤行此次紐交所IPO上市的主承銷商，該公司在過(guò)去12個(gè)月內(nèi)牽頭的唯一一次IPO自IPO以來(lái)僅產(chǎn)生了0.2%的回報(bào)率。這是所有主要承銷商在此期間的中等表現(xiàn)。
普華永道是震坤行此次紐交所IPO上市的審計(jì)師；漢坤、世達(dá)分別是震坤行此次紐交所IPO上市的中國(guó)律師。
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