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紅周刊丨蘇華
3月28日，山東華鵬玻璃股份有限公司發(fā)布公告稱，擬以發(fā)行股份及支付現金方式購買交易對方合計持有的赫邦化工100%股權，交易作價為 11.24億元，其中現金支付比例為10%，股份支付比例為90%。與此同時，上市公司擬采用詢價方式向特定對象發(fā)行股份募集配套資金不超過 2.42億元。本次交易完成前后，上市公司的控股股東均為?？瓶毓?，實際控制人均為楊曉宏。
根據重組草案，本次交易前，山東華鵬玻璃制造業(yè)務方面持續(xù)受到需求收縮、供給沖擊、預期轉弱等因素影響，截至2022年末，上市公司合并報表的資產負債率為77.91%；2020年至2022年歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益后的凈利潤分別為-8972.95萬元、-36098.50萬元與-41164.50萬元。
而相比山東華鵬，主營業(yè)務為燒堿、環(huán)氧氯丙烷等化學產品的研發(fā)、生產與銷售的被收購方赫邦化工基本面要明顯好很多，2020年至2022年度分別實現凈利潤1853.91萬元、1.58億元和1.52億元。不過仍值得一提的是，因燒堿作為基礎化工產品，其上游原料供應和下游消費需求會呈現一定的周期性波動，這導致赫邦化工未來的經營業(yè)績穩(wěn)定性不足。此外，主要原材料甘油的價格也波動較大，這也會在一定程度影響公司業(yè)績穩(wěn)定性。因此，投資者在投資中需重點關注行業(yè)周期性特點。
3月30日下午，山東華鵬根據上交所相關規(guī)定召開了線上重組說明會，就本次重大資產重組的目的、交易方案、標的公司基本情況、本次交易對上市公司的影響及未來展望等情況，對投資者普遍關注的問題進行了回復。
說明會上，對于投資者關注的現有資產的處置問題，山東華鵬董事長崔志強表示：“公司將逐步處置現有業(yè)務。公司已于2022年10月21日與山東發(fā)展投資控股集團有限公司（“山發(fā)控股”）簽署了《資產出售的意向性協議》，山發(fā)控股同意：若公司在本次重大資產重組獲得中國證監(jiān)會核準/注冊時未找到合適的交易對方，山發(fā)控股或其指定主體（以下簡稱“購買方”）將作為屆時公司持有的剩余全部資產、負債及權利（以下簡稱“擬整體出售資產”）的受讓方承接擬整體出售資產；最終擬整體出售資產的交易價格以經審計、評估的價值為依據，由公司與購買方協商確定。截至目前，擬整體出售資產的具體范圍尚未完全確定，公司對擬整體出售資產尚未進行審計評估，亦無明確的交易對方，最終擬整體出售資產的價格將以經審計、評估的價值為依據并經公司與屆時確定的交易對方協商確定。公司第七屆董事會第三十四次會議已于2022年10月21日審議通過上述事項。公司將結合資產處置的具體進展依法履行相關信息披露義務?！?/p>
此外，山東華鵬實際控制人楊曉宏也給出了看好標的公司的相關理由：“我們認為赫邦化工具有較強盈利能力和較大發(fā)展?jié)摿?。一方面，氯堿行業(yè)在能耗雙控、新增產能受限的背景下，下游需求總體增加，發(fā)展前景較好；另一方面，赫邦化工自身具有如下優(yōu)勢：一是區(qū)位優(yōu)勢，赫邦化工所在的東營港經濟開發(fā)區(qū)上下游產業(yè)鏈完善、配套齊全，且公路、海路運輸極為便利，交通較為發(fā)達。二是產品質量與品牌優(yōu)勢，赫邦化工先后通過了質量管理、環(huán)境管理、職業(yè)健康安全管理體系認證，獲得2022省級質量標桿企業(yè)的榮譽稱號，在行業(yè)內享有良好的聲譽。三是客戶資源優(yōu)勢，赫邦化工已經聚集了豐富的客戶資源，廣泛分布于石油、染料、紡織、化工、食品添加劑、水處理、橡塑改性等下游行業(yè)，銷售網絡覆蓋山東省內及河北、北京、天津、東北等周邊地區(qū)。四是人才儲備優(yōu)勢，赫邦化工建立了完善的人才管理體系，擁有數量眾多的熟悉氯堿等化工行業(yè)的管理人員、掌握先進技術并擁有豐富實踐經驗的技術人員和熟悉市場的專業(yè)營銷人員，并形成了特有的人才梯隊?！?/p>