【資料圖】
2月24日早盤(pán)，三大指數(shù)震蕩走低，軍工板塊盤(pán)中沖高，藍(lán)盾光電、天和防務(wù)、恒宇信通、長(zhǎng)城軍工、天秦裝備等紛紛走高。
百瑞贏證券咨詢認(rèn)為，當(dāng)前國(guó)際環(huán)境下，局部地區(qū)地緣政治沖突頻起,發(fā)展國(guó)防工業(yè)有利于捍衛(wèi)國(guó)家利益，另外，接下來(lái)即將召開(kāi)的重要會(huì)議也將披露最新的國(guó)防預(yù)算，市場(chǎng)對(duì)新一年的國(guó)防預(yù)算增速抱有較大的預(yù)期。從年報(bào)預(yù)告業(yè)績(jī)看，目前已有近60只軍工股發(fā)布了2022年度業(yè)績(jī)預(yù)告，細(xì)分板塊分化嚴(yán)重。
其中，無(wú)人機(jī)行業(yè)、艦船制造、航空鍛造行業(yè)、碳纖維行業(yè)、隱身材料行業(yè)、軍工半導(dǎo)體行業(yè)等行業(yè)整體保持較高景氣度，而軍工電子板塊相對(duì)較弱。
其次，2022年軍工重鎮(zhèn)如北京、西安、成都、貴陽(yáng)等地，都在不同程度上受到疫情影響，部分軍工訂單延遲到2023年執(zhí)行。但是，軍工由于其較強(qiáng)的 計(jì)劃經(jīng)濟(jì)屬性，受到疫情影響的訂單將在十四五中后期得到充分執(zhí)行，基于此我們相信2023年軍工板塊業(yè)績(jī)?nèi)匀粚⒈３址€(wěn)健中高速的增長(zhǎng)。
再次從估值方面看，當(dāng)前板塊整體PE-TTM為54倍，處于過(guò)去十年歷史的8%分位，高景氣度配合相對(duì)低估值，軍工板塊配置機(jī)會(huì)值得關(guān)注。
中航證券研報(bào)指出，2022年受疫情、限電以及部分供應(yīng)鏈問(wèn)題影響，部分軍工上市公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)暫時(shí)性的調(diào)整。軍工行業(yè)整體在前期擾動(dòng)因素出清后，訂單有望加速回補(bǔ)，且部分細(xì)分行業(yè)如導(dǎo)彈領(lǐng)域有望出現(xiàn)跨周期確認(rèn)，疊加行業(yè)提速補(bǔ)量2023年有望迎來(lái)產(chǎn)業(yè)大年。
中信建投研報(bào)指出，當(dāng)前軍工行業(yè)景氣度出現(xiàn)切換，2023年有望再上高峰。在投資策略上，看好軍工全產(chǎn)業(yè)鏈。先進(jìn)戰(zhàn)機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈：當(dāng)前處于成熟型號(hào)替換、新型號(hào)放量階段，景氣度切換帶來(lái)多核驅(qū)動(dòng)。航發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈：整機(jī)保持高速交付，重點(diǎn)關(guān)注上游材料類標(biāo)的和整機(jī)廠。導(dǎo)彈產(chǎn)業(yè)鏈：整體分化明顯，新型號(hào)驅(qū)動(dòng)有望再創(chuàng)新高。海軍產(chǎn)業(yè)鏈：新造艦高峰來(lái)臨，新四化迎來(lái)廣闊空間。軍工信息化產(chǎn)業(yè)鏈：信息化智能化融合發(fā)展，國(guó)產(chǎn)替代強(qiáng)勢(shì)驅(qū)動(dòng)。
本文觀點(diǎn)由投資顧問(wèn)：江淑姣 執(zhí)業(yè)編號(hào)：A0840619120001編輯整理，內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議，操作風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎!