在連續回調后，A股在2月20日由工程機械、家居、建材等地產、基建板塊帶頭下躁動起來，工程機械板塊的振華重工、拓山重工、徐工機械、三一重工都帶頭上漲，水泥板塊也不甘落后。為何大基建突然發力，市場如何判斷背后邏輯？
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基建增速顯著，穩增長預期強
眾所周知，在拉動經濟的“消費、投資、進出口”這三駕馬車中，投資是非常重要的一環，而基建作為投資穩增長的利器，起到了很關鍵的作用。隨著近期地方兩會相繼落幕，通過梳理各地披露的地方政府工作報告，有28個省份公布了2023年固定資產投資增速目標，最高達13%，西藏、海南、新疆、寧夏等地提出的增速目標均超10%。目前全國兩會即將召開，市場對兩會期間出臺基建相關促進政策抱有極大的預期。
數據顯示，今年以來各地發力擴大投資。截至2月12日，全國多地發布2023年重大項目投資清單，總投資額合計已達21.5萬億元。另據數據統計，截至2月19日，31省份獲批提前批專項債金額為2.19萬億（系2022年新增專項債發行額的60%），同比增長50%。
浙商證券指出，2023年1月新增企業中長期貸款3.5萬億，同比多增由8700億升至1.4萬億，達到歷史以來最高水平。1月企業短貸新增1.5萬億，同比多增由640億升至5000億，表現同樣強勁。基建的配套融資需求繼續對年初企業中長期貸款形成支撐，預計基建投資將持續保持高位，基建開工量逐漸提速，逆周期調節作用將更加凸顯。中信證券認為，2023年年初基建投資將繼續保持10%-15%的高增速，實物工作量有望實現更加顯著的提升。
基礎建設大面積開復工，最直觀的數據就是水泥需求激增價格上調。據百年建筑調研全國250家水泥生產企業的數據顯示，上周水泥企業出庫量為149.15萬噸，環比上升83.8%。這些數據充分驗證了年初以來的基建開工量逐漸提升的事實。
除水泥需求激增外，我們再來看復工增速。據統計，今年以來復工大幅提速，開復工率已超去年同期：根據百年建筑網數據，截止至2月14日（正月二十四）全國開復工率為76.5%，已經超越去年同期。而在正月十七，項目開復工率還低于去年同期12.6個百分點。一周時間復工率增加38.1個百分點，復工大幅提速。
國信證券指出，2023年乃至未來三年內的主基調仍然是加強基建項目統籌謀劃，加大基建投資力度，可以期待更加強烈的基建投資需求釋放。
工程機械、水泥龍頭表現或可期待
在基建投資需求釋放的預期下，大基建板塊已被市場關注。其中，工程機械、水泥等板塊內龍頭表現或可期待。
徐工機械(000425.SZ)：工程機械龍頭之一，公司產品中，起重機械、移動式起重機、水平定向鉆位居全球第一；隨車起重機位居全球第三；攤鋪機、旋挖鉆機、履帶起重機等12類主機產品穩居國內行業第一。英國KHL發布的“2022年全球工程機械制造商50強”榜單顯示，以公司為主體的徐工再次蟬聯全球第三，連續33年居中國工程機械第一位。
三一重工(600031.SH)：工程機械龍頭之一，公司的混凝土設備為全球第一品牌，挖掘機、大噸位起重機、旋挖鉆機、路面成套設備等主導產品已成為中國第一品牌。2022年上半年，公司的挖掘機械、混凝土機械銷量居全球第一。公司子公司三一重機榮獲“全國質量獎”，成為行業唯一獲獎企業。
海螺水泥(600585.SH)：水泥龍頭之一，主營業務為水泥、商品熟料、骨料及混凝土的生產、銷售。公司自1997年上市以來，集中精力做強做優做大水泥主業，注重自主創新，大力推進節能減排，發展低碳循環經濟，創建了獨具特色的“海螺模式”，形成了較強的資源優勢、技術優勢、人才優勢、資金優勢、市場優勢和品牌優勢。