2月9日，湖南裕能新能源電池材料股份有限公司（下稱“湖南裕能”，SZ:301358）在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市。本次上市，湖南裕能的發(fā)行數(shù)量為18931.32萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)為23.77元/股，募資約為45億元，市盈率15.20倍。
(資料圖)
上市首日，湖南裕能的開(kāi)盤價(jià)為63.20元/股，較發(fā)行價(jià)上漲165.88%。截至收盤，湖南裕能報(bào)收53.60元/股，較發(fā)行價(jià)上漲125.49%。按收盤價(jià)計(jì)算，湖南裕能的總市值為405.89億元。
據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，湖南裕能于2021年9月30日在創(chuàng)業(yè)板遞交招股書(shū)，2022年6月15日獲得上市委會(huì)議通過(guò)。本次沖刺創(chuàng)業(yè)板上市，湖南裕能計(jì)劃募資18億元，中信建投證券為其保薦機(jī)構(gòu)。
天眼查信息顯示，湖南裕能成立于2016年6月，是一家鋰離子電池正極材料供應(yīng)商，專注于鋰離子電池正極材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，注冊(cè)資本約為5.68億元，法定代表人為譚新喬，股東包括湘潭電化（SZ:002125）、寧德時(shí)代（SZ:300750）、比亞迪（SZ:002594）等。
根據(jù)招股書(shū)介紹，湖南裕能的主要產(chǎn)品包括磷酸鐵鋰、三元材料等鋰離子電池正極材料，目前以磷酸鐵鋰為主，主要應(yīng)用于動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池等鋰離子電池的制造，最終應(yīng)用于新能源汽車、儲(chǔ)能領(lǐng)域等。
湖南裕能在招股書(shū)中表示，其已成為寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能（SZ:300014）、蜂巢能源、遠(yuǎn)景動(dòng)力、贛鋒鋰電、瑞浦能源、寧德新能源、南都電源（SZ:300068）、中興派能、鵬輝能源（300438.SZ）等鋰電池企業(yè)的供應(yīng)商。
招股書(shū)顯示，湖南裕能2019年、2020年和2021年的營(yíng)收分別為5.81億元、9.55億元和70.27億元；凈利潤(rùn)分別為5737.36萬(wàn)元、4623.50萬(wàn)元和11.75億元，扣非后凈利潤(rùn)分別為5706.20萬(wàn)元、4222.07萬(wàn)元和11.80億元。
2022年上半年，湖南裕能的營(yíng)收為140.91億元，凈利潤(rùn)為16.33億元，扣非后凈利潤(rùn)16.60億元。截至2022年6月30日，湖南裕能的資產(chǎn)總額約為189.7億元，歸屬于母公司所有者權(quán)益約為43.40億元。
報(bào)告期內(nèi)（2019年至2022年上半年），湖南裕能的綜合毛利率分別為23.18%、14.53%、26.33%和18.74%。湖南裕能在招股書(shū)中解釋稱，由于上游原材料價(jià)格波動(dòng)、下游客戶需求變化、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局變化等因素影響，該公司綜合毛利率存在一定波動(dòng)。
同時(shí)，湖南裕能的資產(chǎn)負(fù)債率飆升，持續(xù)處于較高的狀態(tài)。報(bào)告期內(nèi)，該公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為35.09%、44.12%、68.98%和77.04%，主要是業(yè)務(wù)快速發(fā)展，項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營(yíng)資金需求較大，銀行借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、合同負(fù)債、其他非流動(dòng)負(fù)債等大幅增加所致。
湖南裕能在招股書(shū)中還表示，受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局的影響，該公司銷售客戶集中度較高。報(bào)告期內(nèi)，該公司前五大客戶的銷售收入占該公司整體銷售收入的比重均均超過(guò)95%，其中對(duì)寧德時(shí)代與比亞迪的合計(jì)銷售收入占比分別為93.18%、91.12%、95.43%和84.18%。
據(jù)招股書(shū)介紹，湖南裕能2020年12月增資擴(kuò)股并引入了主要客戶寧德時(shí)代、比亞迪作為戰(zhàn)略投資者入股，進(jìn)一步深化了合作關(guān)系。其中，寧德時(shí)代、比亞迪持有湖南裕能股份比例超過(guò)5%，構(gòu)成該公司的關(guān)聯(lián)方。
另?yè)?jù)招股書(shū)披露，湖南裕能2022年1-9月（前三季度）的營(yíng)收為265.21億元，較2021年同期增長(zhǎng)704.66%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為21.18億元，較2021年同期增長(zhǎng)309.71%。
同時(shí)，湖南裕能預(yù)計(jì)該公司2022年?duì)I收400.84億元至434.60億元，同比增長(zhǎng)467.15%至514.91%；歸母凈利潤(rùn)為28.17億元至31.93億元，同比增長(zhǎng)137.86%至169.61%；扣非后凈利潤(rùn)為28.39億元至32.15億元，同比增長(zhǎng)138.68%至170.29%。
本次上市前，湖南裕能并無(wú)控股股東、實(shí)際控制人。據(jù)招股書(shū)披露，湖南裕能合并口徑第一大股東為湘潭電化、電化集團(tuán)及振湘國(guó)投，合計(jì)持有該公司23.00%的股份；第二大股東津晟新材料持股10.57%，第三大股東寧德時(shí)代持股10.54%。
IPO前，電化集團(tuán)（SS）持股13.48%，湘潭電化（SS）持股8.47%，湖南裕富持股7.90%，廣州力輝持股7.04%，比亞迪持股5.27%，長(zhǎng)江晨道持股4.49%，南寧楚達(dá)持股3.95%，文宇持股3.52%，深圳火高持股3.08%。
同時(shí)，農(nóng)銀壹號(hào)持股2.71%，尚頎祺能持股2.63%，通招日照持股2.11%，湘潭天易持股1.89%，智越韶瀚、兩型弘申一號(hào)、智越榮熙均分別持股為1.76%，兩型弘申二號(hào)持股1.49%，劉志奇持股1.32%，振湘國(guó)投（SS）持股1.05%。
此外，湖南裕升持股0.55%，湖南裕璞持股0.45%，湖南裕廣、湖南裕創(chuàng)均分別持股0.43%，靖西源聚持股0.40%，湖南裕瑞持股0.36%，西藏兩型持股0.34%，湘潭裕和持股0.20%，創(chuàng)啟開(kāi)盈持股0.05%。
其中，湖南裕富、湖南裕升、湖南裕璞、湖南裕廣、湖南裕創(chuàng)、湖南裕瑞為湖南裕能的員工持股平臺(tái)。