2月9日，湖南裕能新能源電池材料股份有限公司（下稱(chēng)“湖南裕能”，SZ:301358）在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市。本次上市，湖南裕能的發(fā)行數(shù)量為18931.32萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)為23.77元/股，募資約為45億元，市盈率15.20倍。
(資料圖)
上市首日，湖南裕能的開(kāi)盤(pán)價(jià)為63.20元/股，較發(fā)行價(jià)上漲165.88%。截至收盤(pán)，湖南裕能報(bào)收53.60元/股，較發(fā)行價(jià)上漲125.49%。按收盤(pán)價(jià)計(jì)算，湖南裕能的總市值為405.89億元。
據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，湖南裕能于2021年9月30日在創(chuàng)業(yè)板遞交招股書(shū)，2022年6月15日獲得上市委會(huì)議通過(guò)。本次沖刺創(chuàng)業(yè)板上市，湖南裕能計(jì)劃募資18億元，中信建投證券為其保薦機(jī)構(gòu)。
天眼查信息顯示，湖南裕能成立于2016年6月，是一家鋰離子電池正極材料供應(yīng)商，專(zhuān)注于鋰離子電池正極材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，注冊(cè)資本約為5.68億元，法定代表人為譚新喬，股東包括湘潭電化（SZ:002125）、寧德時(shí)代（SZ:300750）、比亞迪（SZ:002594）等。
根據(jù)招股書(shū)介紹，湖南裕能的主要產(chǎn)品包括磷酸鐵鋰、三元材料等鋰離子電池正極材料，目前以磷酸鐵鋰為主，主要應(yīng)用于動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池等鋰離子電池的制造，最終應(yīng)用于新能源汽車(chē)、儲(chǔ)能領(lǐng)域等。
湖南裕能在招股書(shū)中表示，其已成為寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能（SZ:300014）、蜂巢能源、遠(yuǎn)景動(dòng)力、贛鋒鋰電、瑞浦能源、寧德新能源、南都電源（SZ:300068）、中興派能、鵬輝能源（300438.SZ）等鋰電池企業(yè)的供應(yīng)商。
招股書(shū)顯示，湖南裕能2019年、2020年和2021年的營(yíng)收分別為5.81億元、9.55億元和70.27億元；凈利潤(rùn)分別為5737.36萬(wàn)元、4623.50萬(wàn)元和11.75億元，扣非后凈利潤(rùn)分別為5706.20萬(wàn)元、4222.07萬(wàn)元和11.80億元。
2022年上半年，湖南裕能的營(yíng)收為140.91億元，凈利潤(rùn)為16.33億元，扣非后凈利潤(rùn)16.60億元。截至2022年6月30日，湖南裕能的資產(chǎn)總額約為189.7億元，歸屬于母公司所有者權(quán)益約為43.40億元。
報(bào)告期內(nèi)（2019年至2022年上半年），湖南裕能的綜合毛利率分別為23.18%、14.53%、26.33%和18.74%。湖南裕能在招股書(shū)中解釋稱(chēng)，由于上游原材料價(jià)格波動(dòng)、下游客戶(hù)需求變化、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局變化等因素影響，該公司綜合毛利率存在一定波動(dòng)。
同時(shí)，湖南裕能的資產(chǎn)負(fù)債率飆升，持續(xù)處于較高的狀態(tài)。報(bào)告期內(nèi)，該公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為35.09%、44.12%、68.98%和77.04%，主要是業(yè)務(wù)快速發(fā)展，項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營(yíng)資金需求較大，銀行借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、合同負(fù)債、其他非流動(dòng)負(fù)債等大幅增加所致。
湖南裕能在招股書(shū)中還表示，受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局的影響，該公司銷(xiāo)售客戶(hù)集中度較高。報(bào)告期內(nèi)，該公司前五大客戶(hù)的銷(xiāo)售收入占該公司整體銷(xiāo)售收入的比重均均超過(guò)95%，其中對(duì)寧德時(shí)代與比亞迪的合計(jì)銷(xiāo)售收入占比分別為93.18%、91.12%、95.43%和84.18%。
據(jù)招股書(shū)介紹，湖南裕能2020年12月增資擴(kuò)股并引入了主要客戶(hù)寧德時(shí)代、比亞迪作為戰(zhàn)略投資者入股，進(jìn)一步深化了合作關(guān)系。其中，寧德時(shí)代、比亞迪持有湖南裕能股份比例超過(guò)5%，構(gòu)成該公司的關(guān)聯(lián)方。
另?yè)?jù)招股書(shū)披露，湖南裕能2022年1-9月（前三季度）的營(yíng)收為265.21億元，較2021年同期增長(zhǎng)704.66%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為21.18億元，較2021年同期增長(zhǎng)309.71%。
同時(shí)，湖南裕能預(yù)計(jì)該公司2022年?duì)I收400.84億元至434.60億元，同比增長(zhǎng)467.15%至514.91%；歸母凈利潤(rùn)為28.17億元至31.93億元，同比增長(zhǎng)137.86%至169.61%；扣非后凈利潤(rùn)為28.39億元至32.15億元，同比增長(zhǎng)138.68%至170.29%。
本次上市前，湖南裕能并無(wú)控股股東、實(shí)際控制人。據(jù)招股書(shū)披露，湖南裕能合并口徑第一大股東為湘潭電化、電化集團(tuán)及振湘國(guó)投，合計(jì)持有該公司23.00%的股份；第二大股東津晟新材料持股10.57%，第三大股東寧德時(shí)代持股10.54%。
IPO前，電化集團(tuán)（SS）持股13.48%，湘潭電化（SS）持股8.47%，湖南裕富持股7.90%，廣州力輝持股7.04%，比亞迪持股5.27%，長(zhǎng)江晨道持股4.49%，南寧楚達(dá)持股3.95%，文宇持股3.52%，深圳火高持股3.08%。
同時(shí)，農(nóng)銀壹號(hào)持股2.71%，尚頎祺能持股2.63%，通招日照持股2.11%，湘潭天易持股1.89%，智越韶瀚、兩型弘申一號(hào)、智越榮熙均分別持股為1.76%，兩型弘申二號(hào)持股1.49%，劉志奇持股1.32%，振湘國(guó)投（SS）持股1.05%。
此外，湖南裕升持股0.55%，湖南裕璞持股0.45%，湖南裕廣、湖南裕創(chuàng)均分別持股0.43%，靖西源聚持股0.40%，湖南裕瑞持股0.36%，西藏兩型持股0.34%，湘潭裕和持股0.20%，創(chuàng)啟開(kāi)盈持股0.05%。
其中，湖南裕富、湖南裕升、湖南裕璞、湖南裕廣、湖南裕創(chuàng)、湖南裕瑞為湖南裕能的員工持股平臺(tái)。